Lavagem do mercado cripto em 2017: Porque é que as altcoins caíram mais profundamente, mas a confiança foi a mais facilmente abalada

Após o choque regulatório de 4 de setembro de 2017, o mercado de criptomoedas viveu um ciclo cíclico profundo. Neste momento histórico, o desempenho de diferentes ativos apresenta características muito distintas. O Bitcoin recuperou 7 vezes num curto espaço de tempo, enquanto as altcoins sofreram uma queda de 80%, e as novas moedas nascidas após os anos 90 subiram centenas e milhares de vezes. Esta diferenciação extrema reflete não só dinâmicas de mercado, mas também diferenças nas estruturas psicológicas dos participantes.

A verdade do mercado sobre as altcoins exposta em extrema volatilidade

Nos quatro meses de setembro de 2017 até ao final do ano, a capitalização bolsista total do mercado das criptomoedas completou um aumento de cinco vezes, de 15 mil milhões de dólares para 80 mil milhões de dólares. Esta velocidade ofuscou os mercados financeiros tradicionais. Em contraste, o tamanho atual do mercado global de ouro é cerca de 22 biliões de dólares, e o mercado acionista dos EUA atingiu 37 biliões de dólares, que são mercados bolsistas com margem limitada para crescimento. Como mercado incremental, o mercado das criptomoedas, embora o seu tamanho total ainda esteja na ordem dos 30 biliões de dólares, o seu potencial de crescimento tem atraído um fluxo constante de fundos.

Durante este rali, as altcoins tendem a ter um desempenho mais violento. Comparadas com as moedas convencionais, as altcoins carecem de suporte suficiente à liquidez, têm mais espaço para manipulação do mercado e o sentimento do retalho é o mais facilmente estimulado. Quando o sentimento do mercado reverte, as altcoins frequentemente suportam o peso da venda massiva, caindo muito mais do que o Bitcoin e o Ethereum. Esta característica faz das altcoins tanto um indicador antecipado do lançamento do mercado como uma lupa do risco de mercado.

O Jogo Humano nos Ciclos de Mercado: A Armadilha de Apostar em Posições Longas e Curtas

Olhando para a história do mercado, não é difícil perceber que, sempre que se forma um fundo, o som de um canto curto é frequentemente o mais alto. Durante o período mais baixo do Bitcoin, as críticas abafaram o pensamento racional dos investidores, com muitos a recorrerem ao ouro ou ao mercado acionista dos EUA em busca de uma sensação de segurança. Uma história semelhante aconteceu com a Ethereum – quando estava em apuros, toda a gente desencorajava novos entrantes, mas quando voltou ao auge, essas vozes desapareceram num instante e tornaram-se um perseguidor.

A chave é que os avanços na estrutura do mercado são a força decisiva. Quando a estrutura ainda está presa, mesmo um aumento atrairá um grande número de investidores “em mãos de papel”. Estas pessoas não têm determinação para manter durante muito tempo e, uma vez que o mercado oscile, serão facilmente afastadas do mercado. E as verdadeiras “mãos de diamante” têm estado há muito tempo em emboscada no fundo, à espera do momento em que a estrutura se partir.

A correção em meados de outubro de 2017 não foi uma verdadeira limpeza de mercado. O mercado registou uma queda extrema de 99% em 45 minutos, seguida de uma recuperação rápida. Estes eventos de crash relâmpago frequentemente sinalizam uma grande volatilidade no horizonte. Antes do início do mercado das altcoins, um grande número de posições longas foi destruído; Depois do início do mercado, as posições curtas também estão condenadas. Bitcoin, Ethereum e até todo o setor das altcoins seguem o mesmo padrão – os alvos de liquidação estão constantemente a rodar conforme a direção do mercado.

Choques antes da Quebra da Estrutura: Identificar o Verdadeiro Fundo do Mercado

A rutura da estrutura de mercado é necessária para absorver mais participantes. As lavagens de pânico podem manter os investidores fora do mercado com o retrospetivo, enquanto aqueles que compreendem a lógica do mercado estão sempre à frente da curva e seguem a tendência geral. É por isso que a essência do que impulsiona o aumento dos preços é sempre uma tendência, não um evento isolado.

Já há três meses, analistas de destaque do setor previam que a capitalização total de mercado das criptomoedas atingiria pelo menos 7,5 biliões de dólares. Esta previsão baseia-se numa compreensão profunda dos ciclos de mercado. Nos três ou quatro meses seguintes, o processo de capitalização do mercado acelerou como um foguete. Para destruir a mentalidade de sorte tanto dos bulls como dos bears ao mesmo tempo, o mercado desenhou cuidadosamente esta série de eventos de liquidação. Por causa disso, os insiders do setor aconselharam claramente no final de junho: não use alavancagem e evite participar em negociações de curto prazo.

A lógica da recuperação de altcoins: Porque é que os ciclos se repetem sempre

Quando passar tempo suficiente, os participantes finalmente compreenderão a essência deste mercado: tudo à superfície é ilusório, apenas os ciclos e a natureza humana são eternos. Embora as altcoins enfrentem testes severos em cada ciclo, também terão a oportunidade de renascer durante o ciclo. Cada lavagem no mercado serve para eliminar os participantes que carecem de confiança e acumular impulso para a próxima ronda de ascensão.

Esta é a lei de ferro do mercado cripto: quer sejam altcoins ou moedas mainstream, desde que o mercado não tenha quebrado as suas restrições estruturais, toda a volatilidade é apenas parte do ciclo cíclico. E os investidores que passaram por vários ciclos e ainda assim mantêm essa confiança acabarão por ser confirmada.