Bitcoin como ferramenta de diversificação de carteira: a posição dos principais gestores de ativos

Кэти Вуд, генеральный директор инвестиционной компании Ark Invest, destacou o papel do bitcoin na melhoria da eficiência dos portfólios de investidores institucionais. Na sua opinião, a diversificação do portfólio através de criptomoedas pode tornar-se um fator-chave para alcançar uma rentabilidade mais elevada por unidade de risco, especialmente em condições de busca por novas fontes de crescimento.

Porque a diversificação do portfólio inclui bitcoin

O principal argumento de Wood baseia-se na análise de dados da Ark Invest, que demonstram uma baixa correlação do bitcoin com classes tradicionais de ativos. A pesquisa mostra que o movimento independente do preço da criptomoeda permite reduzir o risco geral do portfólio sem uma redução significativa do potencial de retorno.

Números específicos convencem: o coeficiente de correlação do bitcoin com o índice S&P 500 é de apenas 0,28, enquanto o próprio índice demonstra uma correlação de 0,79 com fundos de investimento imobiliário. Isso significa que o bitcoin se move de forma independente dos principais indicadores financeiros, tornando-o uma ferramenta atraente para criar um portfólio equilibrado.

Posição das grandes instituições financeiras

Wood não é a única a pensar assim. Recentemente, as principais instituições financeiras globais estão passando do ceticismo para recomendações práticas de inclusão de criptomoedas nos portfólios.

O Morgan Stanley, um dos maiores bancos de investimento, recomendou ao seu comitê de investimentos global considerar uma alocação “oportunista” de até 4% do portfólio em bitcoin. O Bank of America aprovou uma abordagem semelhante, permitindo que seus consultores de gestão de patrimônio recomendem aos clientes direcionar até 4% dos recursos para ativos digitais.

O maior gestor de ativos do Brasil, Itaú Asset Management, sugeriu aos seus investidores uma pequena parcela em bitcoin como meio de proteção contra oscilações cambiais e turbulências de mercado. A firma de análise CF Benchmarks foi além, posicionando o bitcoin como componente fundamental de um portfólio moderno, capaz de aumentar a eficiência através de melhores retornos e diversificação aprimorada.

Visões opostas: a sombra dos cálculos quânticos

No entanto, nem todos os especialistas estão prontos para apoiar a crescente confiança nas criptomoedas. O estrategista do banco de investimentos Jefferies, Christopher Wood, recentemente mudou radicalmente sua posição. Anteriormente, desde o final de 2020, ele recomendava ativamente uma exposição de 10% em bitcoin, mas no início de 2026 retirou completamente essa recomendação.

A mudança de posição está relacionada ao desenvolvimento dos cálculos quânticos. Wood teme que avanços nesta área possam, com o tempo, comprometer a segurança criptográfica do blockchain do Bitcoin e minar sua atratividade como meio de preservação de valor a longo prazo. Em vez do bitcoin, o estrategista agora recomenda ouro, tradicionalmente considerado um ativo seguro em tempos de crise.

Perspectivas de diversificação do portfólio em 2026 e além

As condições atuais do mercado indicam que o bitcoin está em um ponto de inflexão. Em fevereiro de 2026, o preço do ativo é de $78,55 mil, com uma variação de -5,41% nas últimas 24 horas, o que confirma sua volatilidade. No entanto, essa volatilidade, na opinião da Ark Invest, é justamente a característica que torna o bitcoin útil para diversificação — seu movimento independente compensa as quedas em outros mercados.

As previsões da Ark Invest para a dinâmica de longo prazo do bitcoin permanecem ambiciosas, prevendo um aumento de preço até 2030-2035. Essas previsões baseiam-se na suposição de que a adoção institucional de criptomoedas continuará e que os riscos tecnológicos permanecerão gerenciáveis.

O conflito de opiniões entre Kattie Wood e Christopher Wood reflete as dilemas reais enfrentados pelos gestores de portfólio. Por um lado, a diversificação do portfólio através do bitcoin oferece vantagens objetivas na redução da correlação de risco. Por outro lado, as ameaças tecnológicas de longo prazo exigem uma análise aprofundada antes de tomar uma decisão.

Para investidores que consideram o bitcoin como componente de sua estratégia de diversificação, uma abordagem equilibrada permanece fundamental: começando com percentuais conservadores (3-4%), avaliando a própria disposição para a volatilidade e monitorando continuamente os avanços tecnológicos na área de cálculos quânticos.