A GE Aerospace dispara em meio à forte procura do setor de defesa e comercial

A GE Aerospace capturou a atenção dos investidores com uma subida contundente que acumulou ganhos superiores a 280% nos últimos doze meses. Após uma correção após o pico de início de janeiro de $332 por ação, o fabricante aeroespacial encontra-se num ponto de inflexão onde a força fundamental nos setores comercial e de defesa pode reacender o impulso ascendente. O catalisador ocorreu quando a GE superou significativamente as expectativas dos analistas com o anúncio de resultados do quarto trimestre em 22 de janeiro, revelando que a demanda acelerada por sistemas avançados de propulsão a jato e serviços abrangentes de manutenção de aeronaves criou uma narrativa de investimento convincente.

Resultados do Q4 impulsionam a confiança dos investidores no caminho de crescimento da GE

Os resultados financeiros destacaram uma melhoria decisiva na base operacional da GE. Os esforços de modernização da aviação comercial em todo o mundo, combinados com o aumento da atividade global de aeronaves militares, geraram um impulso de pedidos sem precedentes. Durante o trimestre, o desempenho da GE superou o consenso de Wall Street em 5% na receita e 9% no lucro por ação — entregando $11,86 bilhões em vendas trimestrais e $1,57 de lucro. Esses números representam uma expansão de 18% em relação ao ano anterior, refletindo tanto poder de precificação quanto uma aceleração genuína da demanda.

Uma conquista particularmente notável envolve a sequência de desempenho superior às estimativas dos analistas. A GE já superou as expectativas de lucro por ação por treze trimestres consecutivos, com uma surpresa média de 14,27% nos seus quatro relatórios trimestrais mais recentes. Esse padrão consistente sugere que a capacidade de execução da gestão se fortaleceu, especialmente no que diz respeito a serviços pós-venda e operações de manutenção de motores para suas famílias de motores LEAP e CFM56.

Os volumes de visitas às oficinas aumentaram de forma notável, indicando que os clientes estão realizando manutenção em suas frotas de forma mais ativa. A maior disponibilidade de materiais em toda a rede de fabricação da GE permitiu à empresa capitalizar esse aumento de demanda sem as restrições operacionais que têm afetado os concorrentes.

Histórico de pedidos recorde sinaliza impulso sustentado para a GE

O que distingue a perspetiva de curto prazo da GE é o suporte estrutural evidente em seu livro de pedidos. O backlog total da empresa atingiu aproximadamente $190 bilhões, representando um aumento de quase $20 bilhões em relação ao ano anterior. Os pedidos do quarto trimestre subiram 74%, atingindo $27 bilhões, uma trajetória que reforça o apetite persistente dos clientes pelas soluções aeroespaciais da GE.

Essa expansão do backlog reflete mais do que força cíclica — indica confiança dos clientes na capacidade da GE de cumprir compromissos de longo prazo. À medida que companhias aéreas comerciais e ministérios de defesa aceleram os ciclos de modernização de frotas, a GE encontra-se posicionada para captar fluxos de receita multianuais. O backlog oferece visibilidade para o crescimento dos lucros que se estende bem além de 2026.

Avaliação e mérito de investimento nas operações aeroespaciais da GE

A orientação futura da gestão para 2026 reflete confiança de que a otimização operacional continuará a impulsionar a expansão das margens. A empresa projetou lucros por ação para FY26 na faixa de $7,10 a $7,40, sinalizando um crescimento esperado de 11% a 16% em relação ao lucro ajustado de $6,37 por ação do ano anterior. Esses números demonstram a intenção da gestão de transformar a forte demanda em crescimento do resultado final.

De forma intrigante, o consenso dos analistas subiu acima da própria orientação da gestão nas sessões de negociação recentes. As estimativas atuais para FY26 estão em $7,45 por ação, em comparação com $7,15 há apenas uma semana. Olhando mais adiante, as projeções de EPS para FY27 de $8,55 representariam um crescimento de 200% desde a linha de base de $2,81 por ação em 2021 — uma trajetória de cinco anos que reflete tanto a recuperação dos mínimos pandêmicos quanto uma expansão genuína dos negócios.

O padrão de revisões valida a narrativa de melhoria. Ao longo de dois meses, as estimativas de consenso para FY26 e FY27 aumentaram mais de 6%, enquanto as revisões ano a ano superaram 14% para cada exercício fiscal. Essa movimentação progressiva para cima nas expectativas sugere que os analistas estão ganhando confiança na capacidade da gestão de manter o impulso.

Avaliando risco versus oportunidade

Embora o múltiplo de lucros futuros da GE de 40x esteja elevado para o setor industrial, a posição operacional da empresa exige atenção. A força do balanço patrimonial — incluindo mais de $12 bilhões em caixa e $130 bilhões em ativos totais contra $111 bilhões em passivos — oferece flexibilidade financeira para alocação de capital ou para enfrentar possíveis obstáculos.

O setor aeroespacial permanece cíclico, e a incerteza macroeconômica pode pressionar os ciclos de demanda. No entanto, a exposição diversificada da GE tanto ao segmento comercial quanto ao de defesa fornece alguma proteção contra fraquezas em um único canal. A modernização militar global em andamento e o ciclo acelerado de substituição de aeronaves comerciais sugerem ventos favoráveis que se estendem além do período de previsão imediato.

Para investidores que avaliam a GE como componente de carteira, a recente correção oferece um ponto de entrada numa empresa que demonstra execução consistente, impulso recorde de pedidos e visibilidade de crescimento sustentável dos lucros — fatores que, coletivamente, sustentam a relevância contínua da GE nas carteiras dos investidores.