O que os recentes divulgadores 13F revelam sobre as tendências de investimento da MPC

As últimas submissões de formulários SEC contam uma história interessante: entre as 26 mais recentes submissões 13F referentes ao período de reporte de 31/12/2025, a Marathon Petroleum Corp. (MPC) chamou a atenção de 11 investidores. Quando múltiplos gestores de fundos convergem sobre a mesma posição, vale a pena aprofundar para entender o que está impulsionando esse interesse coletivo. A análise da Holdings Channel dessas submissões recentes oferece insights sobre como investidores profissionais estão posicionando-se em relação aos ativos do setor de energia.

Antes de analisar os dados específicos desses investidores recentes, é fundamental compreender uma limitação importante: as submissões 13F capturam apenas posições long (compradas). Gestores de fundos frequentemente empregam estratégias mais complexas — como vender opções de compra a descoberto enquanto mantêm uma pequena posição longa para flexibilidade de negociação — que parecem otimistas nos relatórios 13F, mas mascaram intenções baixistas. Essa visão incompleta significa que, embora as posições individuais possam ser enganosas, examinar tendências agregadas ao longo de múltiplos investidores de período a período torna-se muito mais revelador.

As últimas posições dos investidores em MPC mostram um apetite claro

Entre esses 26 investidores recentes, os dados revelam um quadro misto, mas geralmente positivo para a MPC:

• Souders Financial Advisors: iniciou uma posição, adicionando 3.184 ações no valor de $518.000
• AlphaStar Capital Management LLC: outra entrada nova, adquirindo 1.765 ações avaliadas em $287.000
• Woodard & Co. Asset Management Group Inc.: ampliou posições existentes em 1.412 ações (embora o valor em dólares tenha caído para -$188.000, refletindo movimentos de preço)
• Montag A & Associates Inc.: aumentou a posição em 153 ações
• Sachetta LLC: fez uma adição modesta de 2 ações

Na redução, CENTRAL TRUST Co reduziu sua posição em 563 ações, enquanto Oak Harbor Wealth Partners LLC cortou suas participações em 288 ações.

Contando esses investidores, 4 deles aumentaram suas participações existentes em MPC de 30/09/2025 para 31/12/2025, enquanto 3 reduziram suas posições. Dois investidores iniciaram novas posições, sinalizando convicção renovada na ação.

Compreendendo os relatórios 13F: o que esses investidores não nos dizem

A importância dos dados 13F vai além das decisões individuais dos investidores. Entre todos os investidores monitorados pela Holdings Channel — analisando um total de 2.930 submissões para o período de 31/12/2025 — emerge um padrão mais amplo. O total de ações MPC detidas por todos os fundos de hedge aumentou de 50.405.794 ações (em 30/09/2025) para 50.747.963 ações (em 31/12/2025). Isso representa um aumento de 342.169 ações, ou aproximadamente 0,68% de crescimento nas participações agregadas entre o universo de investidores.

Esse aumento sistemático, embora modesto em termos percentuais, sugere que os investidores profissionais não estão reduzindo sua exposição ao setor de energia, mas sim construindo posições com cautela. O fato de dinheiro novo entrar junto com a manutenção de posições existentes indica convicção deliberada, e não apenas reequilíbrio passivo de índices.

Como os investidores estão movendo suas posições agregadas

Ao analisar os principais detentores de MPC entre os investidores recentes:

1. Vanguard Group Inc.: 38.291.917 ações (posição dominante)
2. US Bancorp DE: 1.607.011 ações
3. UBS Group AG: 1.268.871 ações

A concentração na carteira da Vanguard mostra que grandes investidores institucionais ainda consideram a Marathon Petroleum uma participação relevante dentro do alocamento de energia. As posições secundárias de US Bancorp e UBS refletem abordagens diversificadas de exposição ao setor energético entre os principais investidores institucionais.

Marathon Petroleum atrai investidores de alto nível

O padrão de comportamento desses investidores recentes — desde gestores de mega-cap estabelecidos mantendo posições significativas até investidores de porte médio iniciando novas entradas — pinta um quadro de uma ação que continua a atrair atenção de investidores profissionais. Embora as ações de um único investidor possam refletir fatores idiossincráticos, a convergência de múltiplos investidores sobre a mesma ação justifica uma análise mais aprofundada.

A comparação trimestral entre os relatórios 13F de 30/09/2025 e 31/12/2025 demonstra que a MPC conseguiu manter e até expandir seu apelo entre gestores institucionais sofisticados. Para investidores que acompanham como a comunidade de hedge funds aloca capital, monitorar essas tendências de investidores fornece uma visão valiosa de oportunidades potenciais que merecem pesquisa e diligência independentes.