Futuros de trigo caem à medida que a força do dólar pesa nos mercados

Os mercados de trigo recuaram nas principais bolsas de negociação após um aumento significativo de 0,893 dólares no índice do dólar na sexta-feira. A valorização da moeda frequentemente pressiona as commodities cotadas em dólares, e o complexo de cereais sentiu essa resistência imediatamente à medida que a atividade de negociação encerrava a semana. A fraqueza foi generalizada, afetando diferentes variedades de trigo e meses de contrato com intensidade variável, sinalizando um mercado sensível às forças macroeconómicas em vez de preocupações fundamentais de oferta.

Retração de preços nas principais bolsas

Os futuros de trigo SRW (Soft Red Winter) de Chicago sofreram as maiores quedas, caindo de 3 a 4,25 centavos durante a sessão de sexta-feira, embora os contratos de março tenham mantido uma posição mais firme com um ganho semanal de 8,5 centavos. Os futuros de trigo HRW (Hard Red Winter) de Kansas City tiveram uma pressão mais moderada, perdendo de 2 a 3 centavos no fecho, enquanto março de HRW manteve um avanço de 4 centavos na semana. O trigo de primavera de Minneapolis seguiu a tendência com perdas de 3 a 4 centavos no dia, embora a posição de março ainda tenha registrado um ganho de 3,25 centavos semana a semana.

As quedas diárias contrastaram com os ganhos semanais nos contratos de mês mais próximo, ilustrando o padrão típico em que as posições de curto prazo mostram mais estabilidade do que os meses distantes. Os futuros de março de Chicago SRW fecharam a 5,38 dólares por bushel (queda de 3,5 centavos), maio a 5,46 dólares (queda de 4,25 centavos). Março de Kansas City fechou a 5,44,75 dólares (queda de 2,25 centavos), maio a 5,55 dólares (queda de 2,75 centavos). Março de Minneapolis terminou a 5,78,25 dólares (queda de 3,25 centavos), maio a 5,92,50 dólares (queda de 3 centavos).

Mudanças na posição dos traders e impulso nas exportações

Os dados de Compromisso de Traders (CoT) até 27 de janeiro revelaram que estratégias de fundos gerenciados reduziram a exposição baixista nos mercados de trigo. Os especuladores de Chicago reduziram 15.957 contratos vendidos a descoberto, levando sua posição líquida vendida para 94.743 contratos — uma redução significativa nas apostas especulativas baixistas. Os traders de trigo de Kansas City cortaram 2.689 contratos vendidos a descoberto, reduzindo o total líquido vendido para 10.329 contratos. Essas ajustamentos de posição sugerem que os traders estavam reavaliando as perspectivas baixistas ou realizando lucros em posições vendidas existentes.

No front das exportações, os compromissos de venda de trigo acumulados atingiram 21,595 milhões de toneladas métricas (MMT), posicionando o mercado 18% à frente da semana comparável do ano anterior. Este ritmo representa 88% da previsão de temporada completa do USDA e está alinhado de perto com a média histórica de 89%, indicando uma demanda de exportação saudável que apoia os fundamentos de trigo de longo prazo, apesar da fraqueza do dia.