Cinco ações com grandes aumentos de dividendos previstos neste trimestre

As próximas semanas verão empresas de vários setores anunciarem as suas últimas distribuições aos acionistas. Enquanto muitas irão oferecer aumentos modestos anuais, um grupo selecionado estabeleceu um padrão claro: aumentos de dividendos ano após ano que superam dramaticamente a média do mercado. Estas empresas possuem o poder financeiro e o compromisso da gestão para aumentar os pagamentos entre 40% e 100% — e estão posicionadas para repetir esse desempenho no curto prazo.

Por que os aumentos consistentes de dividendos são importantes para os retornos a longo prazo

Há uma dinâmica poderosa em ação nas empresas que se comprometem a aumentos agressivos de pagamento. Quando uma empresa demonstra disciplina para aumentar seus dividendos trimestre após trimestre ou ano após ano, o preço das ações gradualmente alinha-se com essa crescente fonte de rendimento. Não é algo chamativo, mas é previsível. Considere a Lockheed Martin (LMT), um estudo de caso clássico. Ao longo de 15 anos de detenção das ações, investidores que se beneficiaram dos seus aumentos consistentes de dividendos agora têm um rendimento efetivo superior a 18% — muito acima dos 2,5% atuais de taxa de referência. Essa é a força dos juros compostos em ação.

As empresas perfiladas abaixo demonstraram todas essa capacidade. Cada uma aumentou os dividendos entre 39% e 100 nos últimos anos, e cada uma sinalizou que aumentos adicionais estão a caminho dentro do próximo mês.

Serviços financeiros e seguros: Primerica lidera a iniciativa

Primerica (PRI) mais que dobrou o seu pagamento em apenas quatro anos, tornando-se uma das empresas mais agressivas em aumentos de dividendos no setor de serviços financeiros. A empresa vende produtos de seguros, veículos de investimento, planos de aposentadoria e soluções de gestão de património, principalmente a famílias de classe média na América do Norte.

Os fundamentos permanecem sólidos. A Primerica cresceu a receita todos os anos por mais de uma década, embora a expansão dos lucros tenha sido menos consistente. A gestão espera um crescimento de lucros de dois dígitos baixos para o ano completo de 2025, embora a pressão crescente dos consumidores devido ao aumento do custo de vida possa moderar o entusiasmo para 2026.

A questão crucial: o próximo aumento de dividendos da Primerica — previsto para início de fevereiro — refletirá a força de 2025 ou os obstáculos que se acumulam para o próximo ano? O histórico recente da empresa fornece uma resposta forte. Seu aumento de pagamento em 2025 foi quase 40% acima do início do ano, e significativamente maior do que os níveis de meados de 2024, quando a PRI executou um segundo aumento de dividendos no mesmo ano civil. Para aumentar ainda mais, a Primerica acaba de anunciar uma autorização de recompra de ações de 475 milhões de dólares para 2026, sinalizando confiança na alocação de capital.

Restaurantes e retalho: Uma história em duas partes

Yum China Holdings (YUMC) opera franquias do KFC, Pizza Hut e Taco Bell na China, além de outras cadeias regionais como Lavazza coffee e Little Sheep hot pot. A empresa com sede em Xangai tem impulsionado um crescimento constante de receitas desde a separação do seu matriz nos EUA em 2016, e a gestão está a perseguir uma expansão agressiva — visando entre 1.600 e 1.800 novas lojas líquidas apenas em 2025.

No entanto, o crescimento da rentabilidade tem ficado aquém das expectativas, deixando as ações da YUMC estagnadas desde 2020, apesar do forte aumento de receitas. Isso levou a gestão a priorizar o retorno de dinheiro aos acionistas. A recompensa foi dramática: após sete anos de crescimento do dividendo de 10 cêntimos por ação (2017) para 16 cêntimos (2024), a empresa anunciou um aumento de 50% para 24 cêntimos em 2025. Com o pagamento representando cerca de um terço dos lucros projetados para 2026, há espaço para outro aumento significativo, embora a gestão possa moderar o entusiasmo para financiar sua expansão.

Penske Automotive Group (PAG) adota uma abordagem diferente. Essa rede internacional de concessionárias opera franquias de automóveis nos EUA, Reino Unido, Alemanha, Itália, Canadá e Japão, além de um negócio de venda de caminhões comerciais e participação em serviços logísticos. A Penske é uma máquina de aumentar dividendos: a empresa tem realizado aumentos trimestrais há mais de uma década — com apenas uma suspensão breve em 2020, rapidamente revertida.

Esse histórico tornou a PAG uma nome a ser acompanhada de perto por investidores de renda. O próximo anúncio deve chegar no final de janeiro ou início de fevereiro. No entanto, uma nota de cautela: o lucro líquido tem tendência de queda nos últimos dois anos, e Wall Street espera mais uma redução para o ano completo de 2025, seguida de lucros estáveis em 2026. Isso desperta a curiosidade dos investidores sobre a confiança da gestão em manter aumentos agressivos de dividendos diante dessa pressão de lucros.

Campeãs industriais com rentabilidade de nível fortaleza

Comfort Systems USA (FIX) fornece sistemas HVAC, elétricos, de encanamento e relacionados para propriedades comerciais. A empresa tem se beneficiado de uma demanda constante em sua base de clientes de manufatura e tecnologia. O segmento tecnológico, em particular, deve ganhar impulso à medida que as construções de data centers aceleram para suportar implantações de inteligência artificial.

Os resultados falam por si. O dividendo da FIX explodiu 471% desde 2020, transformando um rendimento inferior a 1% em uma distribuição superior a 4% para os primeiros investidores na ação. Os resultados trimestrais recentes foram excelentes: receitas orgânicas subiram 33%, lucros por ação dobraram, e o fluxo de caixa operacional aumentou 83%. Outro aumento importante de dividendos parece altamente provável, com final de fevereiro como provável momento, com base em padrões históricos.

Howmet Aerospace (HWM) fabrica componentes para motores a jato, fixadores aeroespaciais, estruturas de fuselagem e rodas forjadas para aplicações comerciais. A antiga subsidiária da Arconic posicionou-se na interseção entre a demanda aeroespacial e a inovação em materiais avançados. Em dezembro, a HWM anunciou uma aquisição de 1,8 mil milhões de dólares da Consolidated Aerospace Manufacturing — adicionando fixadores de precisão e conexões de fluidos ao seu portfólio, adquiridos da Stanley Black & Decker (SWK).

A trajetória do dividendo acompanha o perfil de crescimento agressivo. O pagamento da HWM cresceu 6 vezes em apenas cinco anos. A empresa dobrou seu dividendo para 20 cêntimos no início de 2025, e adicionou mais 2 cêntimos no meio do ano. Os lucros de 2025 devem expandir 37%, moderando para 20% de crescimento do EPS em 2026 — ainda bastante expressivo. A gestão deve anunciar seu próximo aumento no final de janeiro.

A estratégia de aumentos de dividendos: Riqueza a longo prazo no piloto automático

Essas cinco empresas compartilham um DNA comum: negócios estáveis ou em crescimento, equipes de gestão comprometidas com retornos aos acionistas por meio de dividendos crescentes, e capacidade financeira para sustentar esses aumentos mesmo durante períodos de turbulência econômica. É uma fórmula que tem produzido resultados confiáveis ao longo dos ciclos de mercado.

A estratégia em si é simples, mas poderosa. Comprar empresas com valor razoável e que aumentam dividendos, e então deixar esses pagamentos em crescimento se acumularem ao longo do tempo, enquanto pacientemente espera que os preços das ações sigam essa tendência. A história mostra que essa abordagem pode oferecer retornos anuais de 15% ao longo de horizontes prolongados — o suficiente para dobrar o capital investido a cada cinco anos. Essa é a prova matemática de por que os aumentos de dividendos importam muito mais do que a maioria dos investidores percebe.