Recentes aumentos de dividendos de duas grandes gigantes financeiras sinalizam confiança no mercado

Quando grandes corporações anunciam aumentos substanciais nos seus dividendos, muitas vezes isso indica confiança nas suas trajetórias financeiras. O JPMorgan Chase e a American Express anunciaram recentemente aumentos significativos nos dividendos, demonstrando lucros robustos e uma posição estratégica num panorama económico em evolução. Estas ações refletem não apenas o desempenho passado, mas também as expectativas de prosperidade contínua no futuro.

Aumento de 12 pontos nos dividendos do JPMorgan Chase: Um reflexo do domínio bancário

Como o maior banco dos Estados Unidos por vários indicadores-chave—receitas, capitalização de mercado e dividendos totais distribuídos—o JPMorgan Chase opera numa escala que poucas instituições conseguem igualar. Este gigante financeiro aumentou recentemente o seu pagamento trimestral para 1,40 dólares por ação, representando um aumento de 12% em relação ao nível anterior. Esta expansão não é arbitrária; baseia-se em resultados comerciais tangíveis.

Durante 2024, a receita líquida do banco cresceu 12% em relação ao ano anterior, atingindo 177,6 mil milhões de dólares, enquanto o lucro líquido aumentou 18%, chegando a quase 58,5 mil milhões de dólares—um recorde histórico. O crescimento foi generalizado entre as divisões, com ganhos particularmente impressionantes na banca comercial e de investimento, onde o lucro líquido saltou 23%, para aproximadamente 25 mil milhões de dólares. Estes resultados reforçam a posição do JPMorgan Chase como principal beneficiário da atividade económica nos EUA, prosperando em meio à atividade de mercado.

No entanto, o outlook para o futuro apresenta nuances. Ventos económicos desfavoráveis—particularmente a potencial protecção comercial—podem pressionar o cenário de empréstimos. Ainda assim, a escala e a posição de capital do JPMorgan Chase colocam-no numa posição favorável para resistir à volatilidade. A preços de mercado atuais, o novo dividendo rende cerca de 2,3%.

American Express aumenta distribuições em 17%: O momentum do cartão de crédito continua

A American Express deu um passo além no crescimento dos dividendos, anunciando um aumento de 17%—elevar o pagamento trimestral para 0,82 dólares por ação. Os resultados de 2024 da empresa de cartões de crédito confirmam esta generosidade. A receita líquida subiu 9%, para pouco abaixo de 66 mil milhões de dólares, enquanto o lucro líquido aumentou 21%, ultrapassando os 10,1 mil milhões de dólares.

O que distingue a American Express da Visa e Mastercard é o seu modelo de circuito fechado: ela atua tanto como processadora de transações quanto como emissora de cartões, capturando mais valor de cada transação. Esta vantagem estrutural, aliada a uma gestão disciplinada de despesas, garante margens de lucro amplas de forma consistente. Para além de depender das tendências macroeconómicas de consumo, a empresa expandiu substancialmente a sua rede de comerciantes e a base de clientes—adicionando um recorde de 13 milhões de novos titulares de cartões durante 2024.

A American Express projeta um crescimento de receitas de 8-10% para 2025, com lucros por ação (com base em GAAP) previstos a subir entre 7% e 11%. A confiança relativa da empresa, apesar das incertezas comerciais, sugere que o seu modelo de negócio permanece resiliente. Atualmente, o dividendo rende aproximadamente 1,2%.

Por que estes recentes aumentos de dividendos são importantes

O contraste entre o aumento de 12% do JPMorgan Chase e o de 17% da American Express revela dinâmicas de crescimento distintas. O JPMorgan Chase enfatiza a escala institucional e os retornos de capital provenientes de uma ampla participação na economia dos EUA. A American Express demonstra uma dinâmica de crescimento puro através da aquisição de clientes e expansão de margens num segmento de negócio focado.

Ambas as empresas indicam que, apesar das questões macroeconómicas, veem um poder de ganhos duradouro no horizonte. Para investidores focados em rendimento, estes recentes aumentos de dividendos oferecem uma janela para a confiança da gestão—reforçada pelos resultados financeiros—nas suas respetivas trajetórias de negócio.