Investimento em Tether em títulos do Tesouro ganha impulso, com previsão de entrar entre os dez maiores compradores de dívida dos EUA em 2026

O responsável pelo departamento da Tether nos EUA, Bo Hines, fez uma previsão importante na conferência Bitcoin Investor Week, em Nova Iorque, de que a empresa tem potencial para se tornar um dos dez maiores compradores de títulos do Tesouro dos Estados Unidos até 2026. Essa previsão reflete o rápido crescimento da demanda pelo mercado de stablecoins e também evidencia os esforços contínuos da Tether na construção de um sistema de reservas seguro e transparente. Como emissora da maior stablecoin do mundo, USDT, a Tether está a configurar uma grande quantidade de títulos do governo de curto prazo, proporcionando uma base sólida de ativos para a sua vasta base de utilizadores.

Estrutura de reservas com mais de 122 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, transparência líder na composição de reservas

O atual volume de ativos de reserva da Tether é impressionante. De acordo com a mais recente declaração de auditoria oficial, a empresa detém mais de 122 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA, representando 83,11% do total de reservas. Estes títulos, por serem ativos altamente líquidos e de baixo risco, constituem a base principal que sustenta o valor do USDT.

Durante a conferência, Bo Hines afirmou claramente que, com o aumento acelerado da procura pelo USDT e pelo novo stablecoin USAT, a Tether irá expandir ainda mais a sua posse de títulos do Tesouro. Ele destacou: “Este ano, vamos acabar por ser um dos dez maiores compradores de títulos do Tesouro dos EUA.” Essa promessa está diretamente relacionada ao crescimento do volume de circulação de duas stablecoins.

Além dos títulos do Tesouro, a estrutura de reservas da Tether apresenta uma diversificação de ativos. Segundo dados recentes da firma de contabilidade BDO, a empresa possui cerca de 6,3 mil milhões de dólares em reservas excedentes, garantindo uma margem acima do mínimo exigido para os tokens em circulação. Além disso, a Tether detém aproximadamente 140 toneladas de ouro, sendo descrita por Hines como a décima terceira maior detentora mundial de ouro. Essa configuração de ativos em múltiplas camadas assegura que, mesmo em momentos de volatilidade do mercado, cada token tenha um valor de suporte suficiente.

A nível internacional, a Tether já figura entre os vinte maiores detentores de títulos do Tesouro, posição que rivaliza com muitos países soberanos. Segundo o ranking de detentores estrangeiros do Departamento do Tesouro dos EUA, a quantidade de títulos detidos pela Tether situa-se entre a Alemanha e a Arábia Saudita. Este feito demonstra o aumento da influência de uma empresa de criptomoedas no mercado financeiro tradicional.

Demanda por USDT impulsionada por 530 milhões de utilizadores globais, com 30 milhões de novos utilizadores por trimestre gerando aquisição de títulos

A expansão da base de utilizadores é o motor direto para o aumento na posse de títulos do Tesouro pela Tether. Desde o lançamento em 2014, o USDT acumulou cerca de 530 milhões de utilizadores em todo o mundo, e esse número continua a crescer. Hines destacou na conferência: “Crescemos aproximadamente 30 milhões de utilizadores por trimestre, o que é bastante impressionante.”

Esse crescimento estável e acelerado de utilizadores traduz-se diretamente num aumento na emissão de tokens. Atualmente, o volume total de circulação do USDT atingiu cerca de 185 mil milhões de dólares, consolidando-o como a stablecoin de maior valor de mercado. Sempre que novos utilizadores entram na plataforma ou utilizadores existentes aumentam as suas posições em USDT, a Tether precisa de elevar proporcionalmente os seus ativos de reserva. Essa relação matemática constitui a base lógica para a contínua expansão dos investimentos em títulos do Tesouro por parte da Tether.

A principal promessa das stablecoins é manter um valor fixo (normalmente 1 dólar). Para cumprir essa promessa, o emissor deve possuir reservas confiáveis e facilmente negociáveis. Os títulos do Tesouro, por sua segurança e liquidez, são a escolha ideal. À medida que o volume de circulação do USDT aumenta, o volume de títulos do governo detido pela Tether também deve crescer. Se o crescimento trimestral continuar na mesma trajetória, o volume de investimentos em títulos do Tesouro pela Tether poderá atingir uma posição entre os dez maiores compradores.

Novas regulamentações do projeto GENIUS e lançamento do USAT aceleram a aquisição de títulos do Tesouro

A crescente procura por títulos do Tesouro por parte da Tether será ainda mais acelerada com o lançamento do novo produto USAT, previsto para o final de 2025. O USAT será emitido pelo Anchorage Bank e foi desenhado para estar em conformidade com o quadro regulatório de stablecoins federais dos EUA, sob a lei GENIUS.

A lei GENIUS estabelece requisitos rigorosos de ativos para stablecoins reguladas: cada token deve estar totalmente garantido por ativos de alta qualidade (como títulos do Tesouro de curto prazo) em uma proporção de 1:1. Isso significa que, a cada unidade de USAT emitida, há uma necessidade direta de compra de títulos do Tesouro correspondente.

É importante notar que Bo Hines foi diretor executivo do Conselho de Criptomoedas da Casa Branca durante a presidência de Donald Trump, tendo testemunhado pessoalmente o processo de aprovação do projeto de lei GENIUS no Congresso. Após a aprovação, em agosto de 2025, ele deixou o cargo para se juntar à Tether, focando na implementação de conformidade regulatória. Hines afirmou que a Tether está ajustando continuamente a sua estrutura de reservas para garantir o alinhamento com os rigorosos padrões do projeto GENIUS: “À medida que avançamos em direção à conformidade com o padrão GENIUS, estamos aumentando gradualmente a quantidade de títulos do Tesouro na nossa reserva”, acrescentou.

Mais importante ainda, a Tether garante a interoperabilidade entre USDT e USAT. Apesar de terem diferentes quadros regulatórios, ambas as stablecoins representam o compromisso e a reputação da Tether. Essa estratégia de produtos integrados atende às diferentes necessidades de conformidade do mercado e oferece à Tether uma base de utilizadores e fontes de liquidez mais amplas.

Novo paradigma no mercado de stablecoins

O investimento massivo da Tether em títulos do Tesouro reflete uma transformação profunda na indústria de stablecoins, que passa de uma posição marginal para o mainstream. De simples ferramentas de troca, as stablecoins estão a tornar-se uma ponte que conecta ativos digitais ao sistema financeiro tradicional. A estratégia de reservas da Tether — apoiando USDT e USAT com títulos do governo dos EUA — liga diretamente a emissão de dólares digitais ao mercado de dívida do governo americano, formando um novo ecossistema financeiro.

Com o crescimento do número de utilizadores e o aumento das exigências regulatórias, a expansão contínua das posses de títulos do Tesouro pela Tether é uma tendência inevitável. Num futuro próximo, essa empresa de criptomoedas poderá mesmo tornar-se um dos maiores compradores de dívida do governo dos EUA, marcando um passo importante na integração do setor financeiro de criptomoedas no sistema financeiro tradicional.