2 Vencedores da Economia de Assinaturas que Ainda Dominam os Seus Nichos

Nos últimos dez anos, a Deere & Company NYSE: DE—mais conhecida pelo seu nome de marca John Deere—tem recebido críticas crescentes pela sua transição para Software-as-a-Service (SaaS). A mudança indicou uma alteração na qual a empresa—fabricante de maquinaria agrícola, de construção e silvícola—começou a implementar um modelo de reparação restrita.

O resultado: agricultores e outras profissões que dependem de maquinaria pesada são obrigados a usar tecnologia digital integrada em tratores e outros equipamentos. A empresa afirma que, em vez de possuir os máquinas de forma direta, os seus clientes detêm uma licença implícita para operar o software e o equipamento em conjunto.

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Embora a Deere tenha enfrentado críticas pela mudança, a empresa é apenas um exemplo da proliferação da economia de assinaturas—um modelo de negócio em que as empresas passaram a gerar receitas recorrentes de consumidores que pagam taxas regulares por serviços contínuos, em vez de comprar produtos de forma definitiva.

Houve várias adoções bem-sucedidas deste modelo, desde o provedor de entregas de supermercado Instacart Maplebear NASDAQ: CART até o serviço de streaming de música Spotify NYSE: SPOT. Mas algumas empresas estão tão bem posicionadas que podem ser consideradas vencedoras da economia de assinaturas. E, neste momento, duas delas estão à venda.

Como a Economia de Assinaturas Dominou

Impulsionada pela transformação digital, a economia de assinaturas foca em públicos cativos dispostos a pagar taxas recorrentes por personalização e conveniência, proporcionando às empresas receitas previsíveis.

O modelo não é novidade. Os jornais são uma anacronia em 2026, mas a indústria adotou a mesma prática que hoje é usada por empresas de jogos, plataformas de telemedicina e medicamentos, e aplicativos de transporte por celular.

A diferença hoje é que, em vez de entregadores de jornais entregando bens e serviços, os serviços digitais estão impulsionando a adoção moderna.

De acordo com a consultoria de mercado Grand View Research, o tamanho do mercado de transformação digital, estimado em US$ 1,07 trilhão em 2024, deve atingir US$ 4,62 trilhões até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 28,5%.

Embora isso por si só deva chamar a atenção dos investidores, serve apenas como base para a adoção explosiva de modelos de assinatura. A Grand View Research também descobriu que o mercado global de economia de assinaturas, avaliado em US$ 492,34 bilhões em 2024, deve atingir US$ 1,51 trilhão até 2033, com uma CAGR de 13,3%.

Netflix Domina Streaming de Vídeo e Está à Venda

Os cinemas estão à beira da falência, e se você perguntar aos executivos da Netflix NASDAQ: NFLX, eles podem dizer que a indústria enfrenta um destino semelhante ao da Blockbuster Video.

Previsão de Ações da Netflix Hoje

Previsão de preço para 12 meses:
US$ 116,01
Potencial de alta de 17,58%

Compra Moderada
Com base em 50 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Netflix

Desde que o setor de serviços de comunicação se consolidou como uma marca reconhecida, a Netflix acumulou um valor de mercado superior a US$ 347 bilhões. E, embora concorrentes—incluindo o Prime Video da Amazon NASDAQ: AMZN e o Hulu e Disney+ da Disney NYSE: DIS—tenham surgido, a ubiquidade e o histórico da Netflix fazem dela a líder de mercado indiscutível.

No ano passado, a Netflix reafirmou seu domínio ao anunciar um acordo para adquirir a Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. Em janeiro, esse acordo foi alterado para uma aquisição totalmente em dinheiro, acelerando o processo e respondendo a uma oferta rival da Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

A aquisição totaliza US$ 83 bilhões, com a Warner Bros. Discovery planejando desmembrar sua divisão de redes—incluindo CNN, TBS, TNT e o Discovery Channel—em uma nova empresa pública chamada Discovery Global.

Essa operação fez as ações da NFLX cair. No acumulado do ano (YTD), a ação caiu quase 10%, após uma queda de mais de 39% desde sua máxima histórica em junho de 2025.

Eis por que isso é uma boa notícia para investidores potenciais e acionistas atuais. O índice preço/lucro (P/E) dos últimos 12 meses (TTM) é 32,53, mas o P/E futuro é apenas 3,34, indicando que a ação oferece um dos maiores valores desde o IPO de maio de 2002.

Os analistas atribuem à NFLX uma classificação de Compra Moderada, mas a média do preço-alvo de um ano de US$ 116,08 sugere um potencial de alta de mais de 41%.

Vendas em Software Significam que Ações da Adobe Estão Baratas

Desde contratos de leasing de semicondutores até armazenamento no iCloud, o setor de tecnologia não é estranho ao modelo de assinatura. Mas a recente queda nas ações de software resultou em investidores nervosos com o setor.

Previsão de Ações da Adobe Hoje

Previsão de preço para 12 meses:
US$ 389,56
Potencial de alta de 42,63%

Manter
Com base em 26 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Adobe

Isso pode ser verdade para traders de curto prazo, mas para investidores de compra e manutenção que procuram adquirir ações a um preço baixo, talvez nenhuma outra empresa neste setor seja uma melhor candidata a comprar barato do que a Adobe NASDAQ: ADBE.

A empresa SaaS—famosa pelo Photoshop, Illustrator, Premiere Pro e Acrobat—teve sua ação caindo mais de 19% no acumulado do ano, e desde seu máximo histórico em novembro de 2021, a ADBE caiu mais de 61%.

No entanto, esse software não oferece mais opções de compra única. Em vez disso, a receita de assinaturas do pacote de produtos atingiu quase US$ 6 bilhões no Q4 de 2025, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

No geral, a receita recorrente da Adobe contribuiu para uma taxa de crescimento anual de receita de 13,15% em cinco anos. Apesar da queda das ações, o lucro líquido anual (ou seja, o lucro) cresceu de US$ 4,82 bilhões em 2021—ano do máximo histórico da ADBE—para US$ 7,13 bilhões em 2025, um aumento de quase 48%.

Enquanto isso, a média do preço-alvo de 12 meses dos analistas de US$ 401,13 implica um potencial de alta de quase 50%. O P/E futuro da ação também é atraente, em 16,12. Além disso, a Adobe só errou uma previsão de lucros nos últimos 27 trimestres, desde o segundo trimestre de 2019.

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A MarketBeat acompanha diariamente os principais analistas de pesquisa e as ações que eles recomendam aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão discretamente recomendando para comprar agora, antes que o mercado geral perceba… e a Netflix não está entre elas.

Embora a Netflix atualmente tenha uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas de maior reputação acreditam que essas cinco ações são opções melhores.

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