Eric Trump ataca os bancos por rendimentos de stablecoins e entra em conflito com Wall Street e Washington

Tensões crescentes entre bancos tradicionais e ativos digitais estão chegando a um ponto crítico, à medida que os rendimentos de stablecoins se tornam o centro de uma disputa política acalorada.

Eric Trump acusa grandes bancos de bloquear retornos de stablecoins

Na quarta-feira, Eric Trump usou o X para acusar JPMorgan Chase, Bank of America e Wells Fargo de lobby contra rendimentos mais altos de stablecoins para os poupadores nos EUA. Argumentou que os bancos defendem um status quo lucrativo às custas dos depositantes comuns.

Trump destacou a grande diferença entre o que os bancos pagam aos clientes e o que ganham do Federal Reserve. Segundo sua publicação, os bancos atualmente oferecem apenas 0,01% a 0,05% de rendimento anual em muitos depósitos, enquanto arrecadam cerca de 3,65% do Fed em reservas.

No entanto, Trump afirmou que plataformas de criptomoedas estão agora ameaçando esse modelo de ganhos ao buscar oferecer retornos de 4% a 5% ou mais em tokens lastreados em dólar. Ele alegou que os bancos estão lobby junto ao Congresso para limitar esses retornos por meio de legislação direcionada que reduziria a concorrência de ativos digitais.

Além disso, Trump acusou o setor de promover uma campanha agressiva através da American Banking Association e grupos aliados. Disse que estão gastando milhões de dólares para restringir regras via Lei de Clareza, o que limitaria significativamente a capacidade das empresas de criptomoedas de pagar juros sobre stablecoins. Ele rotulou esse esforço de “anti-varejo, anti-consumidor e totalmente anti-americano.”

World Liberty Financial e questões sobre conflitos de interesse

Trump não é um observador neutro nesse debate. Ele é cofundador da World Liberty Financial, emissora do stablecoin USD1, e a empresa está buscando uma licença bancária junto ao Office of the Comptroller of the Currency. Essa solicitação poderia colocar a empresa diretamente ao lado de instituições tradicionais que ela agora critica.

No entanto, o papel da família Trump no negócio tem gerado escrutínio. Críticos alertam para possíveis conflitos de interesse, pois Donald Trump, como Presidente, está envolvido na formulação de políticas de criptomoedas e stablecoins nos EUA. Argumentam que decisões regulatórias poderiam beneficiar diretamente uma empresa ligada à primeira família.

Apesar disso, Eric Trump enquadrou a disputa como uma batalha mais ampla entre bancos tradicionais e finanças digitais. Ele defende que os depositantes deveriam ser livres para escolher plataformas que ofereçam retornos mais competitivos em dólares tokenizados, sem serem bloqueados pelo que ele chama de poder de lobby enraizado em Washington.

Bancos alertam para fuga de depósitos e risco sistêmico

As instituições tradicionais responderam de forma contundente. Argumentam que permitir que plataformas de criptomoedas paguem juros em dólares tokenizados poderia desencadear uma saída em massa de depósitos de contas de poupança convencionais, especialmente se as taxas anunciadas se aproximarem de 4% a 5%. Na visão deles, essa mudança poderia comprometer o financiamento do sistema bancário e aumentar a instabilidade financeira.

Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, abordou a questão no início desta semana. Disse que qualquer empresa que emitir tokens lastreados em dólar e pagar juros sobre saldos de clientes deve ser tratada como um banco de pleno direito sob a lei federal, com os mesmos requisitos de capital, liquidez e supervisão.

“Se você vai manter saldos e pagar juros, isso é um banco. Você deve ser regulado como um banco,” afirmou Dimon, reiterando seu ceticismo de longa data em relação a produtos de crédito em criptomoedas não regulados. Seus comentários tornaram-se um ponto central de discussão para lobistas do setor financeiro pressionando o Congresso sobre como tratar dólares digitais que pagam juros.

Assessor de criptomoedas da Casa Branca desafia enquadramento bancário

A pressão de Wall Street encontrou resistência dentro da administração. Patrick Witt, diretor executivo do Conselho de Assessores do Presidente para Ativos Digitais na Casa Branca, respondeu publicamente ao enquadramento de Dimon. Argumentou que simplesmente pagar retornos sobre saldos de tokens não justifica, por si só, uma regulação de nível bancário completo.

Witt afirmou que a questão regulatória central é se uma plataforma empresta ou rehypotheca ativos de clientes. Se uma empresa aceita depósitos e usa esses fundos para empréstimos ou estratégias alavancadas, isso exige supervisão prudencial tradicional. Por outro lado, pagar um retorno de outras fontes, sem rehypothecá-los, não deveria automaticamente transformar uma plataforma em um banco.

Nesse contexto, Witt enquadrou a disputa atual sobre os rendimentos de stablecoins como parte de um debate maior sobre regulação de rendimentos de criptomoedas. Enfatizou que as regras devem distinguir entre plataformas custodiais que mantêm ativos um a um e aquelas que realizam transformação de maturidade ou intermediação de crédito, o que pode introduzir risco sistêmico.

Trump, Congresso e a batalha pela Lei de Clareza

A disputa política chegou ao Congresso. Na terça-feira, o presidente Donald Trump usou as redes sociais para pedir aos legisladores que avancem com a Lei de Clareza, ao mesmo tempo criticando os bancos por táticas de obstrução em relação às disposições de stablecoin. Repetiu as alegações de Eric Trump de que campanhas de lobby estão bloqueando o acesso dos americanos a produtos de poupança na blockchain mais atrativos.

Os comentários de Donald Trump ocorreram logo após uma reunião com Brian Armstrong, CEO da Coinbase. Armstrong havia retirado seu apoio público ao projeto de lei em janeiro, citando preocupações de que a linguagem sobre stablecoins e outras seções poderiam afetar a inovação em criptomoedas e as obrigações de conformidade para as exchanges nos EUA.

No entanto, as discussões renovadas indicam que tanto a administração quanto os players do setor ainda buscam uma linguagem de compromisso. Os legisladores enfrentam pressão de bancos, empresas de ativos digitais e defensores do consumidor, todos vendo o projeto de lei como fundamental para o futuro da liderança dos EUA em finanças tokenizadas.

Negociações contínuas entre bancos e empresas de criptomoedas

Nos bastidores, a Casa Branca realizou uma série de reuniões ao longo de 2024 entre instituições financeiras tradicionais e empresas de criptomoedas. O objetivo é reduzir diferenças sobre como os juros em dólares tokenizados devem ser tratados e determinar que tipo de supervisão é necessária para plataformas que oferecem produtos de poupança digitais.

Além disso, participantes dessas conversas afirmam que ainda não surgiu um compromisso final sobre o papel dos dólares digitais que pagam juros no sistema bancário. Representantes bancários continuam alertando para uma fuga de depósitos que poderia desestabilizar o sistema, enquanto executivos de criptomoedas argumentam que regras restritivas impulsionarão a inovação para o exterior e negarão retornos competitivos aos poupadores nos EUA.

Até o momento, ainda não há consenso sobre como a legislação, como a Lei de Clareza, deve resolver a questão dos rendimentos de stablecoins. O resultado determinará se bancos regulados, novas empresas de ativos digitais ou uma combinação de ambos dominarão o mercado emergente de produtos de poupança em dólares tokenizados.

Resumindo, o conflito sobre os retornos ligados às stablecoins tornou-se um ponto de tensão entre Wall Street, Washington e empreendedores de criptomoedas. A forma como reguladores e legisladores resolverem essa questão moldará o equilíbrio de poder entre bancos e plataformas de ativos digitais na próxima fase do sistema financeiro dos EUA.