Primoris (NYSE:PRIM) Surpreende com Forte Desempenho no Q4 CY2025, Mas Ações Caem

Primoris (NYSE:PRIM) Surpreende com Forte Desempenho no Q4 CY2025, Mas Ações Caem

Petr Huřťák

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 6:29 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

•                                       Top Pick da StockStory 
  

  PRIM

  -2,20%

Empresa de construção de infraestrutura Primoris (NYSE:PRIM) superou as expectativas de receita de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas aumentando 6,7% ano a ano, para US$ 1,86 bilhões. Seu lucro não-GAAP de US$ 1,08 por ação ficou 8,9% acima das estimativas dos analistas.

Será que é hora de comprar Primoris? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Destaques do Q4 CY2025 da Primoris (PRIM):

**Receita:** US$ 1,86 bilhões vs estimativa de US$ 1,80 bilhões (crescimento de 6,7% ano a ano, superando em 3,3%)

**EPS ajustado:** US$ 1,08 vs estimativa de US$ 0,99 (superando em 8,9%)

**EBITDA ajustado:** US$ 108,2 milhões vs estimativa de US$ 104,7 milhões (margem de 5,8%, superando em 3,4%)

**Previsão de EPS ajustado para o ano fiscal 2026** é de US$ 5,90 na média, superando as estimativas em 1%

**Previsão de EBITDA para o ano fiscal 2026** é de US$ 570 milhões na média, acima da estimativa de US$ 565,3 milhões

**Margem operacional:** 4,2%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 6,5%, queda em relação a 15,5% no mesmo trimestre do ano passado

**Backlog:** US$ 11,95 bilhões no final do trimestre, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** US$ 9,15 bilhões

“Primoris concluiu mais um ano de crescimento lucrativo em 2025, entregando receita, lucros e backlog recordes, além de estar à frente do cronograma na conquista de nossas metas plurianuais. Também fortalecemos nosso balanço patrimonial e liquidez, o que nos permitirá alocar capital em oportunidades para criar mais valor para a Primoris e seus stakeholders,” afirmou Koti Vadlamudi, Presidente e Diretor Executivo da Primoris.

Visão Geral da Empresa

Listada na NASDAQ desde 2008, a Primoris (NYSE:PRIM) constrói, mantém e atualiza infraestrutura nos setores de utilidades, energia e construção civil.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa revela insights sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas muitas empresas duradouras crescem por anos. Nos últimos cinco anos, a Primoris cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de impressionantes 16,8%. Seu crescimento superou a média de empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes, um excelente ponto de partida para nossa análise.

Receita Trimestral da Primoris

Crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de cinco anos pode não captar novas tendências ou ciclos de demanda. O crescimento anualizado de receita da Primoris nos últimos dois anos foi de 15,1%, abaixo da tendência de cinco anos, mas ainda assim indica demanda saudável.

Crescimento de Receita Ano a Ano da Primoris

Podemos aprofundar a análise das dinâmicas de receita da empresa examinando seu backlog, ou seja, o valor de pedidos pendentes que ainda não foram executados ou entregues. O backlog da Primoris atingiu US$ 11,95 bilhões no último trimestre, com uma média de crescimento de 108% ao ano nos últimos dois anos. Como esse número é superior ao crescimento da receita, podemos ver que a empresa acumulou mais pedidos do que conseguiu cumprir, adiando receita para o futuro. Isso pode indicar uma demanda elevada pelos produtos e serviços da Primoris, mas também levanta preocupações sobre limitações de capacidade.

Continuação da história  

Backlog da Primoris

Neste trimestre, a Primoris reportou crescimento de receita de 6,7% ano a ano, e seus US$ 1,86 bilhões de receita superaram as estimativas de Wall Street em 3,3%.

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 5,9% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que seus produtos e serviços podem enfrentar alguns obstáculos de demanda. Pelo menos, a empresa está bem posicionada em outros indicadores de saúde financeira.

Enquanto Wall Street persegue Nvidia em máximas históricas, um fornecedor de semicondutores pouco conhecido domina um componente crítico de IA que esses gigantes não conseguem construir sem. Clique aqui para acessar nosso relatório gratuito, uma de nossas histórias de crescimento favoritas.

Margem Operacional

A margem operacional da Primoris pode ter flutuado um pouco nos últimos 12 meses, mas manteve-se relativamente estável, com uma média de 4,9% nos últimos cinco anos. Essa lucratividade era baixa para uma empresa do setor industrial, devido à sua estrutura de custos subótima e baixa margem bruta.

Analisando a tendência de lucratividade, a margem operacional da Primoris pode ter variado um pouco, mas permaneceu praticamente a mesma nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado maior alavancagem sobre custos fixos, resultando em melhores economias de escala e lucratividade.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses (GAAP) da Primoris

No Q4, a Primoris gerou uma margem operacional de 4,2%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa permaneceu estável recentemente.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) indica a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS da Primoris cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 20,6% nos últimos cinco anos, superior aos 16,8% do crescimento anualizado de receita. No entanto, encaramos isso com cautela, pois sua margem operacional não melhorou e ela não recomprou ações, o que sugere que a variação veio de redução de despesas com juros ou impostos.

EPS dos Últimos 12 Meses (Non-GAAP) da Primoris

Assim como na receita, analisamos o EPS em um período mais recente, pois pode fornecer insights sobre uma tendência emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Primoris, seu crescimento de EPS anual de dois anos de 40,4% foi superior à sua tendência de cinco anos. Gostamos quando o crescimento dos lucros acelera, especialmente quando parte de uma base já alta.

No Q4, a Primoris reportou EPS ajustado de US$ 1,08, abaixo de US$ 1,13 no mesmo trimestre do ano passado. Apesar de cair ano a ano, esse resultado superou as estimativas dos analistas em 8,9%. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual da Primoris atinja US$ 5,62, crescendo 5,3%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Primoris

Gostamos de ver a Primoris superar as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos com seu EBITDA, que superou as estimativas de Wall Street. Olhando de forma mais ampla, acreditamos que este trimestre apresentou alguns pontos positivos importantes. Os investidores provavelmente esperavam mais, e as ações caíram 7,7%, para US$ 152,83, imediatamente após o anúncio.

De uma perspectiva geral, a Primoris é uma boa oportunidade de compra agora? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade e avaliação de longo prazo do negócio ao decidir investir nesta ação. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, gratuitamente.

Termos e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais informações