Ainda há quantas oportunidades de reverter a situação, o que aconteceu em fevereiro de 2026

O Bitcoin enfrentou uma queda abrupta no início do mês, com o preço a perder sucessivamente os níveis críticos de 70.000 e 65.000 dólares, e a 6 de fevereiro caiu abaixo de 60.000 dólares, atingindo uma baixa de 15 meses. Em quatro meses, a capitalização de mercado evaporou mais de um trilhão de dólares, desencadeando uma cadeia de colapsos no mercado global de criptomoedas. As principais causas da queda foram:

“Cisne negro” macroeconómico: as expectativas do mercado em relação à política monetária do Federal Reserve mudaram drasticamente. Em vez de uma redução contínua das taxas de juro, surgiram sinais de uma redução mais agressiva do balanço, fortalecendo o índice do dólar e retirando fundos do mercado de criptomoedas, com o Bitcoin a ser o mais afetado.
Saída de instituições: os ETFs geridos por instituições como a BlackRock registaram uma saída líquida rara e contínua. Quando o preço caiu abaixo do preço médio de aquisição de algumas instituições, os mecanismos automáticos de redução de posições e vendas de risco ativaram-se, formando uma força vendedora. Os investidores individuais, com confiança frágil, iniciaram uma série de liquidações.
Anomalias de mercado: o comportamento do Bitcoin mostrou uma forte correlação com o índice Nasdaq 100. Com a correção das avaliações do setor de IA, as ações tecnológicas sofreram pressão, e o Bitcoin perdeu a sua característica de “ativo de refúgio independente”. Além disso, a volatilidade regulatória nos principais mercados de troca, como a Coreia, e incidentes de confusão agravaram a turbulência do mercado.
Bolha de alavancagem: o mercado operava com uma alavancagem elevada de 50 a 100 vezes, onde uma variação de 5% no preço acionava liquidações forçadas. No início de fevereiro, o preço quebrou sucessivamente níveis de suporte críticos, desencadeando ordens automáticas de stop-loss e uma cadeia de liquidações, formando um ciclo vicioso de “queda → liquidação → queda acelerada”.