Você conhece o que é a taxa de funding?

Ela é um dos conceitos importantes que qualquer pessoa que negocia futuros precisa entender bem.
Percebo que muitos traders iniciantes no mercado costumam perder dinheiro por não compreenderem claramente esse mecanismo.

Basicamente, a taxa de funding é a taxa de juros que compradores (long) e vendedores (short) pagam um ao outro periodicamente.
O objetivo dela é muito simples: manter o preço do futures não muito discrepante do preço real no mercado à vista.
Quando o preço do futures está mais alto que o do spot, os longs pagam aos shorts, e vice-versa.
Isso cria uma força de equilíbrio natural.

A vantagem da taxa de funding é que ela também reflete o sentimento do mercado.
Quando a taxa de funding está positiva e alta, mostra que a maioria dos traders está otimista e colocando ordens long.
Esse é o momento em que traders experientes alertam e começam a considerar realizar lucros.

Para ganhar dinheiro com a taxa de funding, você precisa entender bem como ela funciona.
A fórmula de cálculo é baseada no Índice de Prêmio (diferença entre o preço do futures e o do spot), no Preço de Marcação (preço atual do contrato) e no Intervalo de Funding (período de cálculo, geralmente a cada 8 horas).
Existe uma estratégia bastante comum: comprar o ativo no mercado à vista e ao mesmo tempo abrir uma posição short no futures com volume equivalente.
Se a taxa de funding for 0,01% ao dia, você receberá cerca de 3,65% ao ano.
Parece pouco, mas é um lucro estável sem precisar prever a direção do preço.

No entanto, há pontos importantes a considerar.
Primeiro, a taxa de funding nem sempre é positiva.
Quando ela é negativa, a estratégia acima fará você perder dinheiro ao invés de ganhar.
Segundo, a taxa de funding varia bastante rápido e não pode ser prevista com exatidão.
Terceiro, alguns grandes investidores podem intencionalmente colocar ordens para fazer a taxa de funding subir e obter lucro, o que pode criar armadilhas para traders menores.

Já vi iniciantes usando alta alavancagem para tentar lucrar com a taxa de funding, e o resultado não foi bom.
Uma pequena mudança no preço pode liquidar suas posições.
Por isso, se for aplicar essa estratégia, use alavancagem baixa ou evite usar alavancagem.

Por fim, cada exchange cobra a taxa de funding de forma diferente.
Algumas cobram a cada 8 horas, outras a cada hora.
Escolha a exchange que melhor se encaixa na sua estratégia.
O mais importante é sempre acompanhar o mercado, gerenciar bem os riscos e nunca colocar todo o seu dinheiro em uma única operação.
A taxa de funding é uma ferramenta útil, mas também pode ser uma faca de dois gumes se você não tomar cuidado.