Leiten Sie den Originaltitel 'Liquity Exploration: Innovation und Chancen des dezentralen Kreditprotokolls' weiter

1. Projektvorstellung

Liquity ist ein dezentraler Kreditprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, eine stabile Münze namens LUSD (an den US-Dollar gebunden) unter Verwendung von Ethereum als Sicherheit zu leihen. Es führt auch eine vollständig einlösbare stabile Münze, LQTY, ein. Das von Robert Lauko entworfene Protokoll zielt darauf ab, eine kapitaleffizientere und risikoärmere Alternative zu bestehenden Systemen wie MakerDAO anzubieten.

Im Gegensatz zu traditionellen Systemen, die eine erhebliche Überbesicherung erfordern, um Stablecoins auszugeben, kann Liquity riskante Kredite sofort liquidieren und verwendet einen einzigartigen Rücknahmemechanismus, um Verwaltungsaufwand zu minimieren und somit die Anforderungen an Sicherheiten zu senken.

Für Kreditnehmer, die eine effiziente Möglichkeit suchen, ihre Ethereum-Vermögenswerte zu nutzen, ist dies eine attraktive Wahl. Das Protokoll ermöglicht die Verwendung von ETH als Sicherheit, um LUSD zu leihen (eine Stablecoin, die immer an den USD gekoppelt ist), mit einem dreistufigen Liquidationsmechanismus des Stabilitätspools - Schuldenumverteilung - Wiederherstellung. Liquity erfordert nur eine minimale Sicherheitsrate von 110%, was die Kapitalnutzung erheblich verbessert und gleichzeitig die gute Stabilität des Protokolls aufrechterhält.

Die Hauptanwendungsfälle von Liquity sind wie folgt:

• Offene Schatzkammer: Leihen Sie LUSD gegen ETH mit einem Mindestkollateral von 110%.
• Stellen Sie LUSD dem Stabilitätspool (SP) zur Verfügung, um Liquidationsgewinne und LQTY zu verdienen, das native Anreiz-Token von Liquity.
• Stake LQTY, um Gebühren zu verdienen, die von anderen Benutzern gezahlt werden, wenn sie LUSD ausleihen oder einlösen.
• Verwenden Sie LUSD, um ETH einzulösen.

2. Kernmechanismus

Das Liquity-Protokoll bietet durch sein einzigartiges Design eine innovative Stablecoin-Lösung im dezentralen Finanzsektor (DeFi). Drei Schlüsselmechanismen – Preisstabilitätsmechanismus, Liquidationsmechanismus und Versorgungsregelungsmechanismus – arbeiten zusammen, um die Stabilität und Effizienz des Systems aufrechtzuerhalten.

Preisstabilitätsmechanismus

Der Preisstabilitätsmechanismus von Liquity zielt darauf ab, den Wert seiner Stablecoin, LUSD, im Verhältnis 1:1 zum US-Dollar (USD) zu halten. Der Kern dieses Mechanismus ermöglicht es den Benutzern, jederzeit LUSD zu einem Preis von 1 USD zu prägen, indem sie ETH als Sicherheit hinterlegen, oder ETH zu einem Preis von 1 USD unter Verwendung von LUSD einzulösen. Dieser Mechanismus schafft eine harte Preisbindung, d. h., wenn der LUSD-Preis höher ist als 1 USD, werden Benutzer dazu angeregt, LUSD zu prägen und zu verkaufen, um Gewinn zu erzielen; wenn der LUSD-Preis weniger als 1 USD beträgt, haben Benutzer das Motiv, LUSD zu kaufen und es zur Rückzahlung von Schulden zu verwenden oder es einzulösen, um ETH zu erhalten. Dieser Mechanismus zur zweifachen Preisanpassung bildet eine starke Rückkopplungsschleife für die Preisstabilität.

Tatsächlich ist dieser Stabilisierungsmechanismus sehr effektiv. Die Abbildung unten zeigt den auf Curve's LUSD/3pool berechneten LUSD/USDc-Preis (Curve's LUSD/3pool ist derzeit der Austausch mit der größten Liquidität von LUSD).

Die Preisfluktuation von LUSD hat sich zwischen 0,97~1,03 gehalten, und die meiste Zeit liegt sie zwischen 0,99~1,02, was die Stabilität von LUSD zeigt.

Liquidationsmechanismus

Das Liquidationsmechanismus von Liquity ist so konzipiert, dass das System vor der Bedrohung durch übermäßige Verschuldung geschützt wird und die Rückzahlung der Schulden sichergestellt wird. Wenn die Kreditrate eines Kreditnehmers unter das Minimum (110%) fällt, wird seine Position als überverschuldet angesehen und löst eine Liquidation aus. Liquity übernimmt einen einzigartigen sofortigen Liquidationsprozess, der keine traditionellen Auktionen erfordert. Anfangs, wenn ausreichende Mittel im Stabilitätspool vorhanden sind (der von Benutzern mit LUSD bereitgestellte Pool), werden diese Mittel zur Rückzahlung der Schulden verwendet, und das zugehörige ETH-Collateral wird proportional an die Teilnehmer im Stabilitätspool verteilt. Wenn die Mittel des Stabilitätspools nicht ausreichen, um die Schulden zu decken, wird das System die unbezahlten Schulden über einen Mechanismus zur Schuldenumverteilung an andere Kreditnehmer umverteilen. Dieser Mechanismus gewährleistet die Robustheit des Systems und verringert die Notwendigkeit von On-Chain-Auktionen, was die Komplexität und Unsicherheit des Liquidationsprozesses verringert.

Der Stabilitätspool ist ein Kernfaktor des 110%igen Kollateralzinses von Liquity und garantiert Stabilität. Wie im Whitepaper des Projekts angegeben: „Da der Käufer im Voraus zustimmt, besteht keine Notwendigkeit, einen Käufer zu finden, um das Kollateral sofort zu kaufen, wenn die Kollateralposition unzureichend ist. Dieser Vorteil reduziert den Kollateralzins erheblich, während die Stabilität hoch gehalten wird.“

Versorgungskontrollmechanismus

Liquitys Versorgungskontrollmechanismus zielt darauf ab, die Gesamtversorgung von LUSD zur Aufrechterhaltung seiner Preisstabilität zu regulieren. Dies wird hauptsächlich durch die Anpassung der Prägegebühr und der Rücknahmegbühr erreicht, die beide dynamisch anhand der Marktkonditionen und der Häufigkeit der Rücknahmetätigkeiten angepasst werden. Wenn die Rücknahmetätigkeit zunimmt, wird die Rücknahmegbühr steigen, was die Rücknahme von LUSD weniger attraktiv macht, und umgekehrt. Die Prägegebühr wird ebenfalls anhand der Rücknahmetätigkeit angepasst, um das Prägen neuer LUSD zu fördern oder zu unterdrücken, um das Marktwachstum zu regulieren. Auf diese Weise versucht Liquity, das Angebot und die Nachfrage von LUSD ohne einen regelmäßigen Zinsmechanismus durch Gebührenanpassungen auszugleichen.

3. LQTY

LQTY ist Liquity's Stablecoin, der geprägt wird, wenn Kreditnehmer Sicherheiten hinterlegen, möglicherweise in wesentlich geringeren Beträgen als von anderen Systemen gefordert. Diese Effizienz ist auf den innovativen Liquidationsprozess und das Rücknahmemechanismus von Liquity zurückzuführen, der einen Preisboden für LQTY sicherstellt und so Stabilität ohne Governance-Eingriff fördert. Das System zielt darauf ab, die Liquidation automatisch über den Stabilitätspool zu bearbeiten, wo LQTY-Token verbrannt werden können, um Schulden zu begleichen, und unterbesicherte Kredite automatisch unter den Kreditnehmern umverteilt werden. Dieser Prozess zielt nicht nur darauf ab, die Systemstabilität zu gewährleisten, sondern auch eine niedrigere Besicherungsschwelle im Vergleich zu Wettbewerbern festzulegen.

Die folgenden sind die Hauptmerkmale von LQTY und deren Auswirkungen auf Benutzer und das gesamte Liquity-System:

Verteilung und Belohnungen

LQTY hat eine Gesamtversorgung von 100 Millionen Token, die hauptsächlich auf verschiedene Weise an Benutzer verteilt werden, die am Liquity-Protokoll teilnehmen. Eine herausragende Methode der Verteilung erfolgt über Stabilitäts-Pool-Belohnungen. Benutzer hinterlegen LUSD im Stabilitäts-Pool, um das Protokoll bei der Verwaltung des Liquidationsprozesses zu unterstützen, und erhalten im Gegenzug LQTY-Token. Darüber hinaus können Benutzer, die ETH/LUSD-Liquidität für Liquity bereitstellen, ebenfalls LQTY-Belohnungen erhalten.

Wertgewinnmechanismus

Der Wert von LQTY leitet sich von seiner Fähigkeit ab, einen Teil des Einkommens aus dem Liquity-Protokoll zu erfassen. Wenn Benutzer eine Kreditposition eröffnen oder eine Rückkaufoperation mit LUSD ausführen, müssen sie eine bestimmte Gebühr zahlen, von der ein Teil an die LQTY-Inhaber verteilt wird. Dies bedeutet, dass LQTY-Token-Inhaber direkt von der Funktionsweise des Protokolls profitieren können.

Risiken und Belohnungen

Eine der Hauptgefahren, denen LQTY-Inhaber gegenüberstehen, ist die Schwankung des Marktwerts. Der Marktpreis von LQTY wird von mehreren Faktoren beeinflusst, darunter die Protokollnutzung, der ETH-Preis und allgemeine DeFi-Markttrends. Durch die Teilnahme an der Protokollverwaltung, dem Stabilitätspool und der Bereitstellung von Liquidität können Benutzer jedoch aktiv den Wert von LQTY beeinflussen.

Governance Funktion

Obwohl LQTY selbst keine direkten Governance-Rechte hat, ist es ein Schlüsselbestandteil des Liquity-Protokoll-Ökosystems und repräsentiert die Anerkennung von Beiträgen zum Protokoll. Die Haltung und Verteilung von LQTY spiegeln den Grad der Nutzerbeiträge zur Stabilität und Liquidität des Protokolls wider.

4. Geschäft

Track:

Liquity fällt unter die Stablecoin - Dezentralisierte Stablecoin-Spur.

Stablecoins haben den größten Netzwerkeffekt innerhalb des DeFi-Sektors und haben im letzten Zyklus überdurchschnittliches Wachstum verzeichnet.

Aufgrund der Bequemlichkeit der Abwicklung und ihrer Vertrautheit für die breite Öffentlichkeit haben Stablecoins BTC/ETH als Basiswährung für den Spot-Handel, derivative Produkte wie Perpetual Contracts, die auf dem Markt beliebt sind, und die Abwicklungswährung für die meisten Projektfinanzierungsaktivitäten von Projektseiten und Risikokapitalgesellschaften ersetzt. Dies spiegelt sich in den Daten wider, wo die Wachstumsrate der Marktkapitalisierung von Stablecoins die durchschnittliche Wachstumsrate des Kryptomarktes übersteigt und ihre Rückzugsamplitude auch kleiner ist als der Marktdurchschnitt.

Die Positionierung von Stablecoins als die grundlegende Abrechnungswährung von Kryptowährungen ist bereits sehr fest in den Köpfen aller Marktteilnehmer verankert. Ihr Marktvolumen wird sich mindestens im Gleichklang mit dem Gesamtvolumen von Kryptowährungen entwickeln und hat immer noch einen riesigen Entwicklungsraum.

Geschäftsprodukte:

Unten sind die wichtigen Ereignisse des Liquity-Projekts seit seiner Gründung bis März 2023.

Hühneranleihen

Die von Liquity eingeführten Chicken Bonds sind ein Schema, das darauf abzielt, die Protocol Owned Liquidity (POL) zu incentivieren. Das erste Produktmodul sind die Chicken Bonds für LUSD. Das Ziel der Chicken Bonds ist es, dem Protokoll zu helfen, die Liquidität zu minimalen Kosten zu lenken und den Benutzern gleichzeitig einen robusten Kapitalschutz zu bieten.

Der Mechanismus der Chicken Bonds ist ziemlich kompliziert und raffiniert. Einfach ausgedrückt, wird bei Chicken Bonds der LUSD nominal in drei Pools (ausstehend, Reserve, permanent) aufgeteilt, aber nur der LUSD in einem der Pools kann die vollen Vorteile aller drei Pools (Reserve) genießen. $blusd wird verwendet, um den Anteil eines Benutzers an diesem exklusiven Vorteilspool darzustellen.

Kernkonzept

bLUSD (Boosted LUSD): Durch die Teilnahme am Chicken Bonds-Mechanismus können Benutzer eine verbesserte Version von LUSD erhalten, die einen Wert und ein potenzielles Einkommen über dem regulären LUSD hat. bLUSD kann einen Anteil des Benutzers am Chicken Bonds-Mechanismus darstellen und kann jederzeit in LUSD zurückgetauscht werden.

LUSD Bond NFT: Wenn Benutzer Anleihen mit LUSD kaufen, erhalten sie einen nicht fungiblen Token (NFT), der ihre Schuldrechte innerhalb des Chicken Bonds-Mechanismus darstellt. Dieser NFT kann gemäß einer vorbestimmten Zeit-Einkommenskurve gegen bLUSD eingetauscht werden.

Mechanismus Workflow

Investition und Renditen: Nachdem Benutzer Anleihen mit LUSD gekauft haben, gelangen diese Mittel zunächst in den 'Ausstehenden Eimer' und werden dann über B.Protocol in den Stabilitätspool eingezahlt, wodurch LQTY-Belohnungen und ETH-Liquidationseinkommen erzielt werden. Diese Belohnungen werden automatisch zurück in LUSD umgewandelt, um einen Zinseszinseffekt zu erzielen.

Optionen: Benutzer, die ein LUSD-Bond-NFT halten, können wählen, bLUSD (Chicken in) zu erhalten oder den Bond (Chicken Out) zu stornieren. Die Menge an bLUSD, die empfangen wird, steigt im Laufe der Zeit, jedoch mit einer allmählich abnehmenden Rate. Benutzer können eine bestimmte Prozentsatzgebühr zahlen, um bLUSD frühzeitig zu erhalten, jedoch führt dies dazu, dass ein Teil des LUSD in den „Permanenten Eimer“ gelangt und vom Protokoll übernommen wird.

Liquidität und Ertragsverteilung: Der Wert und die Renditen von bLUSD stammen hauptsächlich aus den Renditen, die durch alle LUSD in den drei Pools (Pending, Reserve, Permanent) generiert werden. Diese Renditen werden alle an die bLUSD-Inhaber innerhalb des Reservepools verteilt. Daher ist der Renditeertrag von bLUSD höher als einfach nur LUSD in den Stabilitätspool einzuzahlen.

Wettbewerbsvorteile und Nachteile

Vorteile: Chicken Bonds bieten einen effektiven Mechanismus zur Anreizung von POL, während sie den Benutzern ein Verdienstpotenzial bieten, das das von gewöhnlichem LUSD übersteigt, und somit die Attraktivität des Liquity-Protokolls erhöht.

Nachteile: Da das Einkommen von Chicken Bonds hauptsächlich auf der Beteiligung neuer Benutzer beruht, weist es gewisse Merkmale einer "Ponzi-Struktur" auf, was seine Nachhaltigkeit und Stabilität in Frage stellen kann. Darüber hinaus erleiden die meisten Teilnehmer einen Verlust nach der Teilnahme an Chicken Bonds, was sich auf ihre langfristige Bereitschaft zur Teilnahme und die gesunde Entwicklung des Protokolls auswirken kann.

Im Allgemeinen handelt es sich bei Chicken Bonds um einen innovativen Mechanismus, der vom Liquity-Protokoll entwickelt wurde, um die Liquidität des Protokolls zu fördern und die Nutzerbeteiligung zu erhöhen. Durch die Bereitstellung von Verdienstmöglichkeiten, die über das traditionelle LUSD hinausgehen, werden Nutzer angezogen, um teilzunehmen und Gelder zu sperren, was die Stabilität und Attraktivität des Liquity-Protokolls erhöht. Die Nachhaltigkeit und Auswirkungen auf frühe Anwender müssen jedoch im Laufe der Zeit beobachtet und bewertet werden.

5. Team/Collaboration/Finanzierung

Team

Robert Lauko, Gründer und CEO, absolvierte sein Jurastudium an der Universität Zürich und verfügt über viele Jahre Erfahrung als Jurist und Anwalt. Bevor er Liquity gründete, war er als wissenschaftlicher Mitarbeiter bei Dfinity tätig.

Rick Pardoe, Mitbegründer und Kernentwickler, hat einen Bachelor-Abschluss in Physik und einen Master-Abschluss in Wirtschaft. Er begann 2017 in der Blockchain-Branche zu arbeiten und gründete die Website ethdevs.com.

Kolten Bergeron, Leiter des Wachstums und ehemaliger Manager für Ökosystem- und Community-Entwicklung bei der Stellar Development Foundation. Laut LinkedIn gibt es derzeit 10 Teammitglieder, die meisten davon sind Entwickler.

Berater

Ashleigh Schap, der derzeit auch Leiter des Wachstums bei Uniswap ist, hat zuvor bei MakerDAO gearbeitet.

Yulin Liu, ein promovierter Ökonom der Universität Zürich, war zuvor Ökonom bei Dfinity und ist derzeit außerordentlicher Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Huazhong University of Science and Technology. Dr. Liu hat zahlreiche wissenschaftliche Arbeiten zu Kryptowährungen mitveröffentlicht. Führte die anfängliche makroökonomische Modellsimulation für Liquity durch und schuf eine Grundlage für LUSD, um Stabilität bei ETH-Schwankungen zu gewährleisten.

Cedric Waldburger, der ursprüngliche Investor von Liquity war.

Investor

Die Pre-Seed-Runde wurde von Tomahawk.VC investiert, wo sich Cedric Waldburger befindet, und der konkrete Finanzierungsbetrag und die Finanzierungszeit wurden nicht bekannt gegeben.

Im September 2020 schloss es eine 2,4 Millionen Dollar schwere Seed-Runde ab, angeführt von Polychain Capital, mit Beteiligung von a.capital, Lemniscap, 1kx, Dfinity Ecosystem Fund, Robot Ventures, Robert Leshner (Gründer von Compound) und Alex Pack.

Im März 2021 wurde eine Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 6 Millionen US-Dollar abgeschlossen, die von Pantera Capital geleitet wurde. Zu den weiteren Investoren gehörten Nima Capital, Alameda Research, Greenfield One, IOSG Ventures und AngelDAO sowie Business Angels wie Bo Shen, Meltem Demirors, David Hoffman, Calvin Liu und George Lambeth. Auch frühere Investoren wie Tomahawk.VC, 1kx und Lemniscap haben zusätzliche Investitionen getätigt.

6. Projektvorteile/Nachteile

Liquity ist derzeit der Marktführer bei vollständig dezentralen Stablecoins, aber tatsächlich sind die Konkurrenten von LUSD nicht nur vollständig dezentrale Stablecoins, sondern auch „teilweise dezentrale“ Stablecoins wie DAI und FRAX sowie zentralisierte Stablecoins wie USDT, USDC usw. Natürlich sind diejenigen, die direkt mit LUSD konkurrieren, dezentrale Stablecoins.

Die Wettbewerbsvorteile von Liquity auf dem Stablecoin-Markt lassen sich wie folgt zusammenfassen:

1. Vollständige Dezentralisierung: Als vollständig dezentrales Stablecoin-Protokoll ist die dezentrale Natur von Liquity einer seiner bedeutendsten Wettbewerbsvorteile. Dies macht LUSD immun gegen einzelne Fehlerpunkte oder regulatorische Risiken und bietet eine höhere Sicherheit und Zensurresistenz. Besonders vor dem Hintergrund des zunehmenden regulatorischen Drucks auf Stablecoins sind die vollständig dezentralen Funktionen von Liquity noch wertvoller.

2. Ausgezeichnetes Mechanismusdesign: Liquitys Stabilitätspool, Schuldenumverteilung und Wiederherstellungsmodusmechanismen gelten als sehr fortschrittlich und effizient. Diese Designs implementieren nicht nur einen schnellen und sicheren Liquidationsprozess, sondern bieten auch einen natürlichen Anwendungsfall durch den Stabilitätspool, der es LUSD ermöglicht, Preisstabilität zu gewährleisten und gleichzeitig hohe Kapitaleffizienz zu erhalten, auch ohne zentralen Garanten.

3. Keine Governance erforderlich, Reduzierung menschlicher Intervention: Das governance-freie Modell von Liquity bedeutet, dass seine Protokollparameter und Updates vollständig von voreingestellten Algorithmen gesteuert werden, was das Risiko menschlicher Fehler oder Manipulationen, die im Governance-Prozess auftreten können, verringert. Dieses Design verbessert die Transparenz und Vorhersagbarkeit des Protokolls und gewährleistet gleichzeitig langfristige Stabilität und Sicherheit.

4. Kostengünstige Kreditdienstleistungen: Liquity bietet zinslose Kreditdienstleistungen an, und Kreditnehmer müssen nur eine einmalige Prägegebühr und Rücknahmegebühr zahlen. Dieses kostengünstige Design zieht viele Benutzer an, die nach einer effizienten Kapitalnutzung suchen, insbesondere wenn der Kryptowährungsmarkt sehr volatil ist, was es den Benutzern ermöglicht, ihre Vermögenswerte flexibel zu verwalten.

5. Weit verbreitet geforkt: Das Liquity-Protokoll wurde häufiger geforkt als jedes andere Stablecoin-Protokoll, was die Beliebtheit seines Mechanismusdesigns und die Anerkennung der Branche für seine Innovation beweist.

6. Erleben Sie den Marktest: Liquity hat seit seinem Start erfolgreich mehrere heftige Schwankungen auf dem Kryptomarkt erlebt, was die Widerstandsfähigkeit und Wirksamkeit seines Kernmechanismus beweist. Insbesondere während Marktrückgängen wurde der Liquidationsmechanismus und die Preisstabilität von Liquity vollständig verifiziert.

Natürlich hat Liquity im Vergleich zu anderen Stablecoin-Projekten viele Innovationen im eigenen Protokoll, und einige Funktionen sind auch umstritten, was dem Protokoll bestimmte Wettbewerbsnachteile bringt. Die Wettbewerbsnachteile von Liquity auf dem Stablecoin-Markt umfassen hauptsächlich:

1. Mangel an Governance-Mechanismus begrenzt den Anwendungsbereich: Der Mangel an Governance bei Liquity bietet Vorteile in Bezug auf Sicherheit und Dezentralisierung, aber er begrenzt auch die Flexibilität und Anpassungsfähigkeit des Protokolls an neue Veränderungen. Der Mangel an Governance bedeutet, dass Liquity es schwer findet, Protokollparameter anzupassen oder neue Funktionen einzuführen, um auf Marktschwankungen durch Governance zu reagieren, was den Anwendungsbereich von Liquity einschränken und die schnelle Anpassung an Marktanforderungen behindern könnte.

2. Gebührenstruktur: Liquity verwendet ein Modell, bei dem eine einmalige Gebühr beim Prägen und Einlösen erhoben wird, anstatt auf Basis von Kreditzinsen. Dieses Gebührenmodell kann zu einem instabilen Protokolleinkommen führen, und mit zunehmender Umlaufmenge von LUSD kann es nicht kontinuierlich von der erhöhten Stablecoin-Skala profitieren, was zu einer Diskrepanz zwischen Risiko und Rendite führt.

3. Fehlende zukünftige Anreize: Der Hauptanreiz für LQTY-Token wird für den Stabilitätspool verwendet, aber im Laufe der Zeit wird die Anzahl der für Stabilitätspool-Anreize reservierten LQTYs abnehmen. In Zukunft steht Liquity vor der Herausforderung unzureichender Anreize, die seine Fähigkeit zur Anziehung und Bindung von Benutzern beeinträchtigen können.

4. Die Governance- und Produktinnovationsfähigkeiten der Wettbewerber: Im Vergleich zu anderen Stablecoin-Projekten wie MakerDAO und Frax Finance könnte Liquity durch das Fehlen eines Governance-Modus in Bezug auf Governance und Produktinnovation im Nachteil sein. Diese Wettbewerber können durch ihr Governance-Modell Protokollparameter anpassen und flexibler neue Produkte einführen, um auf Marktschwankungen und Benutzerbedürfnisse zu reagieren.

5. Fähigkeit, sich an externe Veränderungen anzupassen: Aufgrund des Fehlens eines Governance-Modells könnte Liquity Schwierigkeiten haben, sich schnell an Veränderungen in der externen Umgebung anzupassen, wie z.B. Änderungen am Kollateralmechanismus von ETH, was seine langfristige Wettbewerbsfähigkeit und das Wachstum seines Marktanteils einschränken könnte.

7. Schlussfolgerung

Als dezentrale Stablecoin-Ausgabplattform zeigt das Liquity-Projekt seine einzigartige Innovation und Marktpotenzial. Durch die Bereitstellung von zinsfreien Kreditdienstleistungen, die durch Ethereum besichert sind, und die Einführung einer Reihe von innovativen Mechanismen wie dem Stability Pool, der Schuldenumverteilung und dem Wiederherstellungsmodus optimiert Liquity nicht nur die Kapitaleffizienz, sondern erhöht auch die Stabilität und Sicherheit des Systems.

Trotzdem steht Liquity vor Herausforderungen, die sich aus seinem No-Governance-Modell, einer spezifischen Gebührenstruktur und dem potenziellen Mangel an zukünftigen Anreizen ergeben. Dies sind kritische Aspekte, die das Projekt kontinuierlich überwachen und angehen muss. Um einen Wettbewerbsvorteil zu behalten und langfristige Entwicklung zu erreichen, muss Liquity seine Produkte und Mechanismen weiter optimieren, Zusammenarbeiten innerhalb und außerhalb der Branche stärken und kontinuierlich Marktveränderungen erkunden und darauf reagieren.

Zusammenfassend hat Liquity mit seinen dezentralen Merkmalen und innovativen Mechanismen eine starke Wettbewerbsposition auf dem Stablecoin-Markt etabliert. In Zukunft wird erwartet, dass Liquity durch die professionellen Fähigkeiten seines Teams, kontinuierliche technologische Innovationen und Anpassungen in seiner Markstrategie seinen Geschäftsbereich und seine Marktbeeinflussung ausweitet und so mehr Wert und Möglichkeiten für die Krypto- und dezentralen Finanzsektoren schafft.

Haftungsausschluss：

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