1. Pengenalan

1.1 Latar Belakang dan Tujuan

Dengan perkembangan pesat teknologi blockchain, pasar cryptocurrency menunjukkan tren menuju diversifikasi dan inovasi, terus muncul dengan berbagai proyek koin digital baru. Di antara banyak cryptocurrency, koin TON, dengan arsitektur teknis uniknya dan aplikasi potensial, secara bertahap menarik perhatian luas dari investor dan peserta industri. Koin TON, singkatan dari The Open Network Coin, awalnya dikonseptualisasikan dan dikembangkan oleh tim Telegram, bertujuan untuk membangun platform blockchain yang berkinerja tinggi, dapat diskalakan, dan ramah pengguna untuk memenuhi permintaan yang meningkat untuk aplikasi terdesentralisasi (DApps). Telegram, sebagai aplikasi pesan instan yang terkenal secara global, memiliki basis pengguna yang besar, memberikan dukungan pengguna dan pasar yang solid untuk pengembangan koin TON.

Namun, perkembangan koin TON tidak berjalan mulus. Ia mengalami banyak kemunduran pada tahap awal, termasuk perselisihan hukum dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) AS, yang menyebabkan proyek tersebut terhenti pada satu titik. Meskipun menghadapi tantangan, komunitas TON dan para pengembang tidak menyerah. Melalui inovasi teknologi yang berkelanjutan dan tata kelola komunitas, mereka mendorong proyek tersebut maju, menunjukkan vitalitas dan adaptabilitas yang kuat.

Masuk ke platform perdagangan Gate.io dan mulai perdagangan TON sekarang: https://www.gate.io/trade/TON_USDT

2. Gambaran Umum Tentang Koin TON

2.1 Definisi dan Konsep Dasar

Koin TON, kependekan dari The Open Network Coin, adalah cryptocurrency asli yang dikeluarkan pada platform blockchain The Open Network (TON). Blockchain TON adalah jaringan terdesentralisasi yang dirancang untuk mencapai kinerja tinggi, skalabilitas, dan keramahan pengguna, dengan koin TON memainkan peran kunci di dalamnya sebagai dukungan penting untuk seluruh ekosistem.

Dari perspektif fungsional, koin TON memiliki beberapa kasus penggunaan penting. Pertama, koin tersebut berfungsi sebagai media transfer nilai dalam jaringan, digunakan untuk membayar biaya transaksi, memastikan pengguna dapat menyelesaikan berbagai operasi di blockchain TON (seperti transfer, mengeksekusi kontrak pintar, dll.) dengan lancar. Kedua, koin TON memainkan peran penting dalam tata kelola jaringan, di mana pemegangnya dapat berpartisipasi dalam mekanisme konsensus jaringan dengan mempertaruhkan koin TON, memberikan suara pada keputusan penting seperti peningkatan jaringan, penyesuaian parameter, memengaruhi arah pengembangan seluruh ekosistem TON. Selain itu, koin TON juga dapat berfungsi sebagai aset investasi, dengan nilai yang potensial meningkat seiring dengan pertumbuhan dan perkembangan ekosistem TON, menarik perhatian dan partisipasi dari banyak investor.

Pada tingkat teknis, koin TON beroperasi berdasarkan arsitektur teknis unik dari blockchain TON. TON mengadopsi desain struktural multi-lapisan dan multi-rantai, termasuk Masterchain, Workchains, dan Shardchains. Masterchain bertanggung jawab untuk memelihara informasi inti dan konsensus dari seluruh jaringan, Workchains digunakan untuk mendukung berbagai aplikasi dan operasi kontrak cerdas, dan Shardchains mencapai pemrosesan transaksi dan data paralel dengan membaginya ke dalam shard yang berbeda, secara signifikan meningkatkan skalabilitas jaringan dan kemampuan pemrosesan transaksi. Hal ini memungkinkan koin TON untuk mencapai transfer nilai yang cepat dan aman serta dukungan aplikasi dalam lingkungan blockchain yang efisien seperti itu.

2.2 Latar Belakang dan Sejarah Pengembangan Kelahiran

Lahirnya koin TON erat kaitannya dengan aplikasi pesan instan terkenal Telegram. Pada akhir 2017, pendiri Telegram Pavel Durov dan saudaranya Nikolai Durov mengumumkan peluncuran proyek Telegram Open Network (TON), dengan tujuan menciptakan ekosistem yang cepat, dapat diskalakan, dan sepenuhnya terdesentralisasi, merevolusi infrastruktur internet, mencapai pembayaran global yang aman dan efisien, dan menyediakan platform bagi pengembang untuk inovasi aplikasi. Ide ini berasal dari wawasan mendalam tentang potensi teknologi blockchain dan pemahaman tentang keterbatasan arsitektur internet yang ada, dengan harapan memanfaatkan karakteristik terdesentralisasi dan tahan-palsu dari blockchain untuk mengatasi isu-isu seperti perlindungan privasi, keamanan data, dan mekanisme kepercayaan dalam internet tradisional.

Pada awal tahun 2018, proyek TON melakukan dua putaran penempatan swasta rahasia, mengumpulkan sekitar $1,7 miliar dengan basis pengguna Telegram yang besar dan inovasi proyek. Jumlah ini dianggap sebagai penggalangan dana besar di bidang cryptocurrency saat itu, menunjukkan pengakuan pasar yang tinggi terhadap merek Telegram dan visi TON, serta memberikan dukungan pendanaan yang cukup untuk pengembangan selanjutnya. Pada September tahun yang sama, TON merilis whitepaper terperinci, menguraikan arsitektur teknisnya, model ekonomi, dan rencana masa depan, menggambarkan 'semesta blockchain' yang mengintegrasikan pesan instan, pembayaran, penyimpanan terdesentralisasi, layanan nama domain, dan fungsi lain yang beragam, lebih memperkuat harapan publik terhadap proyek TON dan menjadikannya pusat perhatian utama di bidang cryptocurrency.

Namun, perkembangan koin TON tidak berjalan mulus. Pada Oktober 2019, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mengajukan gugatan terhadap Telegram, dengan klaim bahwa token GRM (Gram) yang diterbitkan oleh TON adalah sekuritas yang tidak terdaftar. Pukulan regulasi tiba-tiba ini memaksa peluncuran TON yang semula dijadwalkan pada akhir Oktober ditunda, mengakibatkan pengembangan proyek menjadi mandek. SEC percaya bahwa penerbitan token TON melanggar hukum sekuritas Amerika Serikat dengan menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada investor AS tanpa registrasi, memicu kontroversi hukum dan perhatian industri yang luas. Setelah berbulan-bulan perang hukum, pada Mei 2020, pengadilan federal New York memutuskan bahwa Telegram harus menghentikan penerbitan dan peredaran TON. Menghadapi tekanan regulasi yang keras, Telegram harus mencapai penyelesaian dengan SEC, setuju untuk mengembalikan dana investor dan membayar denda sebesar $18,5 juta. Sengketa hukum ini akhirnya mengakibatkan penangguhan sementara proyek TON, memberikan pukulan berat bagi pengembangannya.

Meskipun ada kemunduran pada proyek resmi, teknologi dan ide-ide TON telah mendapatkan dukungan kuat dari beberapa pengembang komunitas. Pada Mei 2021, sekelompok pengembang komunitas memprakarsai gerakan 'Free TON', membuka sumber teknologi TON dalam upaya untuk memulai kembali proyek tanpa keterlibatan Telegram. Langkah ini menandai dimulainya babak baru yang dipimpin oleh komunitas untuk TON, dengan proyek secara bertahap bergeser ke arah tata kelola yang terdesentralisasi dan pembangunan berbasis masyarakat. Dengan upaya komunitas, jaringan TON terus mengalami pengoptimalan teknis dan perluasan fitur, menarik semakin banyak pengembang dan proyek untuk bergabung dengan ekosistem. Selanjutnya, proyek ini berganti nama menjadi The Open Network, terus maju menuju tujuan mewujudkan internet yang terdesentralisasi. Di bawah model tata kelola komunitas yang baru, koin TON telah merevitalisasi vitalitas pengembangannya, secara bertahap membangun ekosistemnya sendiri yang mencakup keuangan terdesentralisasi (DeFi), token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT), kontrak pintar, dan area lainnya, menunjukkan vitalitas dan kemampuan beradaptasi yang kuat.

Analisis Teknis Toncoin 3.

3.1 Arsitektur Teknis dan Inovasi

3.1.1 Arsitektur Multilayer

Koin TON didasarkan pada arsitektur multi-level unik dari blockchain TON, dan desain arsitektur ini adalah kunci untuk mencapai kinerja dan skalabilitas yang tinggi. Blockchain TON terutama terdiri dari Masterchain, Workchains, dan Shardchains, dengan pembagian tugas yang jelas di setiap level, bekerja sama untuk membangun jaringan blockchain yang efisien, fleksibel, dan kuat.

Rantai utama, sebagai inti dari seluruh jaringan TON, bertanggung jawab penting dalam mempertahankan konsensus global dan metadata kunci. Ini mirip dengan "panglima tertinggi" dari jaringan, bertanggung jawab dalam mengkoordinasikan operasi seluruh jaringan, menyimpan informasi konfigurasi tentang rantai shard, daftar validator, dan parameter sistem kunci lainnya, memastikan koordinasi dan konsistensi antara rantai shard dan rantai kerja, serta menyediakan infrastruktur yang stabil untuk seluruh jaringan.

Rantai kerja adalah tingkatan yang menangani transaksi aktual dan logika aplikasi. Mereka menerima instruksi dan data dari rantai utama dan menjalankan kontrak pintar serta berbagai jenis transaksi secara independen. Setiap rantai kerja dapat dilihat sebagai blockchain independen dengan aturan dan karakteristik sendiri, mampu mendukung berbagai jenis skenario aplikasi dan kebutuhan bisnis. Dengan menyebar transaksi dan kontrak pintar yang berbeda ke beberapa rantai kerja untuk diproses, jaringan TON dapat mencapai komputasi paralel, dengan sangat meningkatkan efisiensi pemrosesan transaksi dan throughput, secara efektif mengurangi laten transaksi, dan memberikan pengguna pengalaman layanan yang lebih cepat dan efisien.

Sharding adalah subdivisi lebih lanjut dari rantai kerja dan salah satu teknologi inti untuk TON mencapai skalabilitas tinggi. Prinsip teknologi sharding adalah membagi seluruh jaringan menjadi beberapa bagian lebih kecil, disebut rantai shard, di mana setiap rantai shard bertanggung jawab untuk memproses sebagian transaksi dan data. Desain ini mirip dengan membagi jalan raya sibuk menjadi beberapa jalur, memungkinkan transaksi diproses secara paralel, sehingga melampaui bottleneck kinerja struktur single-chain tradisional dan meningkatkan secara signifikan kemampuan pemrosesan jaringan. Misalnya, ketika sejumlah besar pengguna melakukan transaksi secara bersamaan, transaksi yang berbeda dapat dialokasikan ke rantai shard yang berbeda untuk diproses, setiap rantai shard beroperasi secara independen tanpa gangguan, meningkatkan kecepatan dan efisiensi pemrosesan transaksi. Selain itu, rantai shard TON memiliki kemampuan untuk menyesuaikan secara dinamis dengan secara otomatis menyesuaikan jumlah dan konfigurasi shard berdasarkan beban jaringan dan perubahan permintaan, memastikan pemanfaatan sumber daya yang efisien. Ketika lalu lintas jaringan meningkat, sistem dapat secara otomatis membuat lebih banyak rantai shard untuk membagi beban; dan ketika lalu lintas jaringan rendah, shard berlebihan dapat digabungkan untuk menghemat sumber daya. Mekanisme penyesuaian dinamis ini memungkinkan jaringan TON untuk selalu menjaga operasi optimal.

Dalam hal komunikasi lintas-rantai, TON telah merancang protokol komunikasi yang efisien untuk memastikan pertukaran informasi yang cepat dan dapat diandalkan antara rantai utama, rantai kerja, dan rantai shard. Melalui mekanisme komunikasi lintas-rantai ini, rantai yang berbeda dapat bekerja sama untuk berbagi dan berinteraksi dengan data, memberikan dukungan kuat untuk membangun aplikasi terdesentralisasi yang kompleks. Sebagai contoh, dalam sebuah skenario yang melibatkan berbagai aplikasi dan kontrak pintar, rantai kerja dan rantai shard yang berbeda dapat bekerja sama melalui komunikasi lintas-rantai untuk bersama-sama menyelesaikan logika bisnis yang kompleks, memberikan pengguna dengan layanan yang lebih kaya dan beragam.

3.1.2 Mekanisme Konsensus

Koin TON mengadopsi mekanisme konsensus Proof-of-Stake (PoS), yang memiliki banyak keunggulan signifikan dibandingkan dengan mekanisme konsensus Proof-of-Work (PoW) tradisional, memainkan peran kunci dalam meningkatkan throughput jaringan dan keandalan.

Dalam mekanisme konsensus PoS, node validator dalam jaringan perlu bertaruh sejumlah koin TON tertentu sebagai jaminan untuk memenuhi syarat validasi blok dan akuntansi. Taruhan validator (yaitu jumlah koin TON yang dipertaruhkan) menentukan pengaruh mereka dalam jaringan dan probabilitas menerima imbalan akuntansi. Ketika transaksi baru perlu divalidasi dan dikemas ke dalam blok, jaringan akan secara acak memilih validator berdasarkan taruhannya untuk membuat blok baru. Validator perlu memvalidasi transaksi dan memastikan legitimasi dan konsistensi blok saat membuatnya. Setelah blok baru dibuat dan disiarkan ke jaringan, validator lain akan memvalidasi dan mengonfirmasinya. Jika mayoritas validator setuju pada legitimasi blok tersebut, maka blok tersebut akan ditambahkan ke blockchain sebagai blok terbaru, dan validator yang membuat blok tersebut akan menerima imbalan yang sesuai, termasuk biaya transaksi dan koin TON yang baru diterbitkan.

Mekanisme konsensus PoS memiliki keuntungan yang jelas dalam meningkatkan throughput jaringan. Karena mekanisme PoS tidak memerlukan sejumlah besar sumber daya komputasi seperti mekanisme PoW untuk bersaing memperebutkan hak atas pembukuan, mekanisme ini dapat menghindari pemborosan sumber daya dan kemacetan jaringan yang disebabkan oleh persaingan daya komputasi. Dalam mekanisme PoW, penambang perlu terus menginvestasikan sejumlah besar perangkat komputasi dan energi untuk melakukan perhitungan hash agar dapat bersaing memperebutkan hak atas pembukuan, yang tidak hanya menghabiskan banyak sumber daya, tetapi juga mengarah pada waktu konfirmasi transaksi yang diperpanjang dan mengurangi kapasitas pemrosesan jaringan selama kemacetan jaringan. Mekanisme PoS memilih validator melalui staking, sangat mengurangi konsumsi sumber daya komputasi, memungkinkan jaringan mengalokasikan lebih banyak sumber daya untuk pemrosesan transaksi, secara signifikan meningkatkan throughput jaringan. Misalnya, dalam jaringan TON, dengan adopsi mekanisme konsensus PoS, secara teoritis dapat memproses jutaan transaksi per detik, sedangkan mekanisme konsensus PoW Bitcoin hanya dapat memproses beberapa hingga beberapa puluh transaksi per detik. Sebelum mengadopsi mekanisme konsensus PoS, kapasitas pemrosesan transaksi Ethereum per detik juga relatif rendah, menyoroti keuntungan yang jelas dari mekanisme PoS.

Mekanisme konsensus PoS dapat secara efektif meningkatkan keandalan jaringan. Di bawah mekanisme PoS, saham validator erat kaitannya dengan stabilitas dan keamanan jaringan. Jika validator mencoba untuk memanipulasi transaksi dengan jahat atau membuat blok yang tidak valid, begitu terdeteksi dan dikonfirmasi oleh validator lain, koin TON yang dipertaruhkan oleh mereka akan dikurangi sebagai hukuman. Hal ini mendorong validator untuk mematuhi aturan jaringan demi kepentingan mereka sendiri, memastikan operasi normal jaringan. Selain itu, karena distribusi yang lebih luas dan desentralisasi validator di bawah mekanisme PoS, sulit bagi validator individu atau beberapa validator untuk menyerang dan mengendalikan jaringan, sehingga meningkatkan resistensi jaringan terhadap serangan dan keamanan. Sebaliknya, di bawah mekanisme PoW, kolam penambangan dengan kekuatan komputasi yang terkonsentrasi dapat menimbulkan ancaman potensial terhadap jaringan, seperti serangan 51%, sementara mekanisme PoS secara besar-besaran mengurangi risiko ini.

3.2 Keuntungan dan Tantangan Teknis

3.2.1 Keunggulan Teknis

Dalam hal kecepatan transaksi, koin TON telah menunjukkan kinerja yang luar biasa. Seperti yang disebutkan sebelumnya, arsitektur multi-layer yang unik dan efek sinergis dari mekanisme konsensus PoS memungkinkan jaringan TON mencapai kecepatan pengolahan jutaan transaksi per detik, jauh melampaui cryptocurrency tradisional seperti Bitcoin dan Ethereum. Bitcoin mengadopsi mekanisme konsensus PoW, dengan konfirmasi transaksi biasanya memakan waktu sekitar 10 menit, dan Ethereum memiliki waktu konfirmasi transaksi yang relatif lama sebelum mengadopsi mekanisme konsensus PoS. Selain itu, keterlambatan transaksi lebih parah selama kemacetan jaringan. Namun, dengan memanfaatkan teknologi canggihnya, koin TON dapat mencapai konfirmasi transaksi dalam waktu yang sangat singkat, memungkinkan pengolahan transaksi secara real-time, membuatnya memiliki potensi besar dalam skenario transaksi berkecepatan tinggi seperti penyelesaian pembayaran dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Sebagai contoh, dalam skenario pembayaran lintas batas, koin TON dapat mencapai transfer dana yang cepat, secara signifikan mengurangi waktu transaksi, menurunkan biaya transaksi, meningkatkan efisiensi pembayaran, dan memberikan pengalaman pembayaran yang lebih nyaman dan efisien bagi pengguna.

Dalam hal keamanan, koin TON juga memiliki perlindungan yang solid. Jaringan TON mengadopsi berbagai mekanisme keamanan untuk memastikan keamanan transaksi dan integritas data. Selain keamanan yang disediakan oleh mekanisme konsensus PoS itu sendiri, TON juga menggunakan teknologi enkripsi canggih untuk mengenkripsi data transaksi guna mencegah pencurian dan pemalsuan data. Pada saat yang sama, struktur blockchain multi-lapisan TON membuat jaringan ini sangat toleran terhadap kesalahan, sehingga bahkan jika beberapa node mengalami kegagalan atau diserang, seluruh jaringan masih dapat beroperasi secara normal. Sebagai contoh, dalam rantai terpisah, setiap rantai shard memproses transaksi secara independen dan tetap disinkronkan dengan rantai shard lainnya melalui komunikasi lintas shard. Ketika suatu rantai shard mengalami masalah, rantai shard lainnya dapat terus beroperasi tanpa memengaruhi operasi normal seluruh jaringan, yang sangat meningkatkan keamanan dan keandalan jaringan.

Dari segi skalabilitas, keunggulan teknis dari koin TON juga signifikan. Teknologi sharding dinamis dan desain arsitektur berlapis memungkinkan jaringan TON untuk dengan mudah menangani permintaan pengguna yang berkembang dan beban transaksi. Dengan peningkatan jumlah pengguna jaringan dan ekspansi terus menerus dari skenario aplikasi, jaringan TON dapat meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi dengan menambahkan secara dinamis jumlah rantai shard untuk mencapai skalabilitas yang lancar. Dibandingkan dengan tantangan skalabilitas yang dihadapi oleh cryptocurrency seperti Ethereum, solusi teknis koin TON lebih fleksibel dan efisien. Ethereum awalnya mengadopsi struktur satu rantai, dan seiring dengan peningkatan jumlah pengguna dan aplikasi, kemacetan jaringan menjadi semakin serius. Untuk mengatasi masalah skalabilitas, Ethereum sedang mengalami serangkaian peningkatan teknis, seperti beralih ke mekanisme konsensus PoS dan menerapkan teknologi sharding, namun proses ini menghadapi banyak tantangan dan kesulitan. TON coin, di sisi lain, mengadopsi arsitektur teknologi yang dapat diskalakan dari awal, meletakkan dasar yang kuat untuk pengembangannya di masa depan dan lebih baik menyesuaikan dengan tuntutan aplikasi berukuran besar.

3.2.2 Tantangan Teknis ke Depan

Meskipun banyak keunggulan teknis dari koin TON, namun juga menghadapi beberapa tantangan teknis dalam pengembangannya. Di antaranya, keamanan kontrak pintar merupakan tantangan penting. Kontrak pintar TON sebagian besar ditulis dalam bahasa FunC, yang merupakan bahasa mirip Lisp berlevel rendah. Meskipun fokus pada efisiensi dan fleksibilitas, memungkinkan pengembang untuk memanipulasi memori secara langsung dan melakukan manajemen sumber daya yang halus, namun juga meningkatkan kesulitan pemrograman bagi pengembang dan kemungkinan kesalahan. Manajemen memori manual dengan mudah memperkenalkan isu-isu seperti kebocoran memori dan buffer overflow, yang dapat menyebabkan kerentanan keamanan potensial dalam kontrak pintar. Sebagai contoh, dalam beberapa proyek DeFi berbasis TON, jika kontrak pintar memiliki kerentanan, mereka dapat dieksploitasi oleh penyerang jahat, menyebabkan pencurian aset atau kegagalan proyek, yang akan sangat mempengaruhi stabilitas dan kepercayaan pengguna dalam ekosistem TON. Meskipun komunitas juga telah memperkenalkan dan mendukung bahasa pemrograman tingkat lebih tinggi Tact untuk mengurangi ambang batas pengembangan kontrak pintar dan meningkatkan keamanan, bahasa FunC masih menjadi bahasa utama untuk pengembangan kontrak pintar TON saat ini. Oleh karena itu, keamanan kontrak pintar masih memerlukan perhatian dan penyelesaian yang tinggi.

Kesulitan pengembangan juga merupakan tantangan yang dihadapi oleh koin TON. Karena arsitektur teknis dan bahasa pemrograman yang unik yang diadopsi oleh TON, pengembang perlu menghabiskan lebih banyak waktu dan usaha untuk mempelajari dan menguasai teknologi yang relevan. Sebaliknya, ekosistem pengembangan Ethereum lebih matang. Pengembang dapat menggunakan bahasa Solidity yang akrab untuk pengembangan kontrak pintar, dan terdapat alat pengembangan yang kaya serta dukungan dokumentasi. TON perlu peningkatan lebih lanjut dalam hal ini. Saat ini, alat pengembangan dan dokumentasinya relatif kurang, yang sampai batas tertentu membatasi partisipasi pengembang dan kecepatan pengembangan proyek. Jika lebih banyak pengembang tidak dapat tertarik bergabung dengan ekosistem TON, itu akan merugikan perluasan skenario aplikasinya dan kemakmuran ekosistemnya.

Selain itu, karena pasar cryptocurrency terus berkembang dan persaingan semakin intensif, koin TON perlu terus merespons tantangan teknis dari pesaing lain. Proyek blockchain baru lainnya juga terus berinovasi dan meningkatkan teknologi untuk meningkatkan kinerja, keamanan, dan skalabilitas. Koin TON perlu mempertahankan kepemimpinan teknologinya, terus mengupgrade dan mengoptimalkan teknologinya untuk tetap tak terkalahkan dalam persaingan pasar yang sengit.

Analisis Pasar Toncoin 4.

4.1 Kinerja Pasar

4.1.1 Tren Harga

Tren harga koin TON seperti roller coaster, penuh dengan naik turun dan perubahan, yang merupakan hasil dari berbagai faktor kompleks yang saling bersilangan. Sejak awal, koin TON sangat dinanti-nantikan di pasar kripto karena dukungan kuat dari Telegram dan ide teknologi inovatif, menarik perhatian dan aliran modal investor, mendorong harga naik dengan cepat. Namun, selama 2019-2020, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mengajukan gugatan terhadap Telegram, menuduhnya mengeluarkan surat berharga tanpa registrasi, memberikan pukulan berat pada perkembangan koin TON. Perselisihan hukum ini memicu kepanikan di pasar, dengan investor menjual koin TON mereka, menyebabkan harga turun secara signifikan dari level tertinggi, memasuki periode stagnasi yang panjang, dan sangat merusak kepercayaan pasar.

Dengan perkembangan gerakan ‘Free TON’ yang didorong oleh komunitas pada tahun 2021, koin TON telah memasuki titik balik baru. Para pengembang komunitas secara aktif mempromosikan pengembangan sumber terbuka proyek, terus melakukan optimasi teknis dan konstruksi ekosistem, menarik investor dan pengembang baru untuk bergabung. Dengan serangkaian berita positif seperti peningkatan teknis dan peningkatan penggunaan kasus, kepercayaan pasar terhadap koin TON secara bertahap pulih, dan harganya mulai naik secara perlahan. Selama periode 2023-2024, pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan tanda-tanda pemulihan dan kemakmuran, dan koin TON juga mendapatkan manfaat dari lingkungan pasar ini, dengan harga terus naik signifikan. Menurut data CoinMarketCap, pada awal 2023, harga satu koin TON sekitar $2.31, dan pada Oktober 2024, harga telah naik di atas $5. Selama setahun terakhir, nilainya telah meningkat sekitar 300%, menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat.

4.1.2 Volume Perdagangan dan Nilai Pasar (2025-3-13)

1. Kapitalisasi pasar: $6.73B
2. Kapitalisasi pasar dilusi penuh: $13.90M
3. Suplai beredar: 2.48 Miliar TON
4. Total supply: 5.12 Miliar TON
5. Harga tertinggi dalam 24 jam: $2.78
6. Harga terendah dalam 24 jam: $2.63

Dalam hal kapitalisasi pasar, koin TON telah menduduki sebagian saham di pasar kripto dan menunjukkan tren kenaikan yang perlahan. Hingga Oktober 2024, kapitalisasi pasar koin TON telah mencapai miliaran dolar, menempati peringkat tinggi dalam peringkat kapitalisasi pasar kripto. Pertumbuhan kapitalisasi pasar tidak hanya mencerminkan kenaikan harga koin TON tetapi juga menunjukkan pengakuan pasar terhadap potensi pengembangan masa depan proyek TON. Dengan peningkatan dan ekspansi terus-menerus dari ekosistem TON, semakin banyak investor percaya bahwa koin TON memiliki nilai investasi yang tinggi dan bersedia untuk menyimpan koin TON, yang mengakibatkan peningkatan stabil dalam kapitalisasi pasarnya. Pada saat yang sama, peningkatan kapitalisasi pasar lebih lanjut meningkatkan status dan pengaruh koin TON di pasar kripto, menarik lebih banyak investor, pengembang, dan proyek untuk fokus dan berpartisipasi dalam ekosistem TON, menciptakan siklus yang baik.

Dibandingkan dengan cryptocurrency utama lainnya, koin TON masih tertinggal dalam hal volume perdagangan dan nilai pasar. Bitcoin, sebagai pemimpin di pasar cryptocurrency, jauh melebihi koin TON dalam nilai pasar dan volume perdagangan, dengan nilai pasar mencapai ratusan miliar dolar AS dan volume perdagangan harian seringkali melebihi puluhan miliar dolar AS. Ethereum, sebagai pelopor dalam kontrak pintar dan platform utama untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi), juga memiliki nilai pasar dan volume perdagangan yang relatif tinggi, menempati posisi penting di pasar mata uang kripto. Namun, dengan keunggulan teknologi dan potensi pengembangannya yang unik, pangsa pasar koin TON secara bertahap berkembang. Dibandingkan dengan beberapa proyek cryptocurrency yang muncul, koin TON memiliki keunggulan tertentu dalam volume perdagangan dan nilai pasar, telah membuat nama untuk dirinya sendiri di pasar, dan telah menjadi salah satu titik fokus perhatian investor. Dengan pengembangan dan peningkatan ekosistem TON yang berkelanjutan, koin TON diharapkan dapat membuat terobosan yang lebih besar dalam volume perdagangan dan nilai pasar di masa depan, yang selanjutnya meningkatkan posisi dan pengaruhnya di pasar cryptocurrency.

Ekonomi Token TON 4.2

Desain ekonomi token Jaringan Terbuka (TON) menggabungkan arsitektur teknis dan tujuan ekologisnya, berikut adalah poin-poin kunci:

1. Informasi Dasar dari Koin

• Nama: Koin TON (token asli)
• Total pasokan: Pasokan total awal adalah 5 miliar koin, sepenuhnya dirilis melalui pertambangan POW pada Juni 2022. Saat ini, itu mengadopsi mekanisme konsensus PoS, dengan tingkat inflasi tahunan sekitar 0,6% (yaitu pasokan token baru sekitar 30 juta koin per tahun).
• Peredaran: Pada tahun 2025, peredaran koinnya sekitar 2,5 miliar koin (sebagian dari token tidak sepenuhnya beredar karena dijaminkan atau dikunci).

2. Mekanisme distribusi koin

• Fase pertambangan POW (2020-2022): 98,55% dari token dialokasikan untuk para penambang melalui pertambangan POW, dan TON terakhir akan ditambang pada Juni 2022.
• Tahap PoS (2022-sekarang): Transisi ke mekanisme Proof of Stake (PoS), di mana para staker mendapatkan imbalan dengan berpartisipasi dalam validasi jaringan, dengan tingkat inflasi tetap sebesar 0.6%.
• Tim dan investor awal: Sisa 1.45% token (sekitar 72.75 juta) dialokasikan untuk tim dan pendukung awal, dan akan secara bertahap dirilis melalui mekanisme kunci.

3. Penggunaan Token

• Biaya transaksi: Pengguna perlu membayar TON sebagai biaya saat mentransfer atau menggunakan kontrak pintar, dan biaya tersebut disesuaikan berdasarkan kompleksitas transaksi.
• Staking dan Tata Kelola: Pengguna dapat melakukan staking TON untuk berpartisipasi dalam validasi jaringan, menerima reward inflasi, dan mempengaruhi upgrade jaringan melalui pemungutan suara tata kelola.
• Insentif ekologis: Yayasan TON mempromosikan pengembangan ekosistem dengan mensubsidi proyek-proyek ekologis (seperti DeFi, platform NFT) dengan token.
• Integrasi Cross-chain dan Aplikasi: TON mendukung interoperabilitas dengan blockchain lain, dan tokennya dapat digunakan untuk transaksi lintas rantai dan skenario pembayaran dalam ekosistem Telegram (seperti pembelian nama pengguna, imbalan konten).

4. Menyeimbangkan Deflasi dan Inflasi

• Mekanisme inflasi: Pada tahap PoS, 0,6% dari TON diterbitkan setiap tahun untuk mendorong validator dan menjaga keamanan jaringan.
• Mekanisme penghancuran: Beberapa biaya perdagangan akan dihancurkan untuk mengurangi peredaran dan menciptakan tekanan deflasi.
• Keseimbangan pasokan dan permintaan: Tujuan desain TON adalah untuk menjaga keamanan jaringan melalui imbalan inflasi, sambil menyesuaikan kelangkaan token melalui mekanisme penghancuran untuk menyeimbangkan fluktuasi harga.

5. Logika inti dari model ekonomi

• Mendorong Partisipasi Jaringan: Menarik pengguna untuk berpartisipasi dalam konsensus melalui imbalan staking untuk memastikan desentralisasi dan keamanan jaringan.
• Mengurangi biaya transaksi: Biaya rendah dan throughput tinggi menarik pengembang dan pengguna, mempromosikan kemakmuran ekologis.
• Mengaitkan ekosistem Telegram: Integrasi mendalam TON dengan Telegram (seperti pembayaran dalam aplikasi, pelelangan username) menciptakan permintaan yang nyata untuk token tersebut.
• Dukungan nilai jangka panjang: Pasokan total terbatas (awalnya 5 miliar + inflasi tahunan 0,6%) dan mekanisme penghancuran yang ditingkatkan meningkatkan kelangkaan koin, meningkatkan nilai investasi jangka panjang.

Ekonomi token TON bertujuan untuk mencapai keseimbangan antara keamanan jaringan, skalabilitas, dan nilai token melalui inflasi PoS, mekanisme penghancuran, dan integrasi dengan ekosistem Telegram. Desainnya memperhitungkan insentif jangka pendek dan nilai jangka panjang, namun perhatian harus diberikan pada risiko regulasi dan volatilitas pasar.

4.2.1 Situasi Pasokan

Total penerbitan dan peredaran koin TON adalah faktor kunci yang memengaruhi pasokan pasar mereka, yang memiliki pengaruh penting pada harga pasar dan nilai investasi. Menurut pengaturan resmi, total pasokan koin TON adalah 5 miliar, dan penerbitan total tetap ini dirancang untuk memastikan kelangkaan mata uang, mencegah inflasi berlebihan dari memengaruhi stabilitas nilai mata uang, mirip dengan mekanisme pasokan terbatas Bitcoin, memberikan beberapa dukungan untuk nilai koin TON. Selama fase penerbitan awal, tim Telegram menjual beberapa koin TON melalui penempatan pribadi dan cara lain untuk mengumpulkan dana untuk pengembangan proyek. Dari jumlah tersebut, 2,5 miliar koin TON terjual selama proses ICO, sementara 2,5 miliar sisanya disediakan untuk pengembangan bisnis Telegram, insentif tim, dan pengembangan ekosistem, antara lain. Metode distribusi ini membantu memastikan pengembangan jangka panjang proyek dan operasi stabil ekosistem.

Seiring berjalannya waktu, sirkulasi koin TON secara bertahap meningkat. Dari 2,5 miliar koin TON yang telah terjual, sebagian masuk ke dalam proses sirkulasi pasar, dipegang dan diperdagangkan oleh investor; bagian lain digunakan dalam ekosistem Telegram, seperti memberi imbalan kepada pencipta konten, mendorong pengembang, dll., tetapi ini tidak diperdagangkan di pasar terbuka. Saat ini, pasokan sirkulasi koin TON relatif terbatas dibandingkan dengan total penerbitan, tetapi seiring dengan perkembangan proyek dan peningkatan ekosistem, lebih banyak koin TON mungkin masuk ke dalam sirkulasi pasar, sehingga memengaruhi pasokan pasar. Misalnya, ketika koin TON yang disimpan digunakan untuk pengembangan ekosistem dan insentif, mereka mungkin secara bertahap dilepas ke pasar melalui berbagai cara, meningkatkan sirkulasi.

Di masa depan, rencana pasokan koin TON akan terutama berfokus pada konstruksi ekologis dan pengembangan komunitas. Tim proyek dapat secara wajar menyesuaikan kecepatan rilis dan metode distribusi koin TON sesuai dengan kebutuhan ekosistem untuk mendukung pengembangan dan pertumbuhan proyek-proyek ekologis. Untuk mendorong pengembang untuk menciptakan lebih banyak aplikasi di platform TON, sebagian dari koin TON yang disimpan mungkin dialokasikan kepada pengembang-pengembang yang sangat baik melalui mekanisme penghargaan; untuk mempromosikan aktivitas dan partisipasi komunitas, koin TON juga dapat digunakan untuk tata kelola komunitas dan memberi hadiah anggota komunitas. Selain itu, dengan perkembangan jaringan TON, skenario aplikasi baru dan permintaan mungkin muncul, yang juga dapat menyebabkan penyesuaian yang sesuai terhadap rencana pasokan koin TON. Jika koin TON banyak digunakan di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) di masa depan, mungkin diperlukan lebih banyak koin TON untuk mendukung transaksi keuangan dan bisnis terkait, dan tim proyek dapat meningkatkan pasokan koin TON atau menyesuaikan metode distribusinya sesuai dengan permintaan ini.

4.2.2 Faktor Permintaan

Ada beberapa faktor yang mempengaruhi permintaan koin TON, faktor-faktor ini berinteraksi satu sama lain, bersama-sama menentukan situasi permintaan pasar dan tren koin TON. Pertama, perluasan skenario aplikasi merupakan kekuatan pendorong penting untuk pertumbuhan permintaan koin TON. Dengan pengembangan ekosistem TON yang berkelanjutan, semakin banyak skenario aplikasi yang direalisasikan di jaringan TON, yang mencakup berbagai bidang seperti keuangan terdesentralisasi (DeFi), token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT), kontrak pintar, penyimpanan terdistribusi, dll. Di bidang DeFi, koin TON dapat berfungsi sebagai aset dasar untuk pinjaman, perdagangan, penambangan likuiditas, dan aktivitas keuangan lainnya, menyediakan layanan keuangan yang efisien dan berbiaya rendah kepada pengguna. Di bidang NFT, koin TON dapat digunakan untuk membeli, memperdagangkan, dan mengumpulkan berbagai aset digital unik, mendukung kemakmuran pasar NFT. Skenario aplikasi yang beragam ini telah menarik sejumlah besar pengguna dan pengembang untuk berpartisipasi, yang perlu memegang koin TON untuk melakukan berbagai operasi dan transaksi, sehingga mendorong pertumbuhan permintaan koin TON.

Minat investor juga merupakan salah satu faktor kunci yang memengaruhi permintaan akan koin TON. Seiring dengan terus meningkatnya popularitas dan pengaruh koin TON di pasar, semakin banyak investor yang mulai memperhatikan dan berinvestasi di koin TON. Minat investor terhadap koin TON terutama berasal dari potensi nilai investasinya dan prospek pengembangannya. Dengan keunggulan teknis uniknya seperti kemampuan pemrosesan transaksi berkecepatan tinggi, biaya rendah, skalabilitas tinggi, dan dukungan komunitas yang kuat, koin TON dianggap memiliki potensi investasi yang tinggi. Banyak investor optimis tentang perkembangan masa depan koin TON di pasar cryptocurrency, berharap untuk mendapatkan pengembalian apresiasi aset dengan memegang koin TON. Selain itu, beberapa investor institusional juga telah mulai fokus dan berinvestasi di koin TON, yang lebih lanjut meningkatkan permintaan pasar akan koin TON. Partisipasi investor institusional tidak hanya membawa sejumlah dana besar tetapi juga meningkatkan penerimaan pasar dan stabilitas koin TON, menarik lebih banyak investor untuk mengikuti investasi.

Tren pasar dan lingkungan makroekonomi juga memengaruhi permintaan akan koin TON. Ketika pasar cryptocurrency secara keseluruhan mengalami tren naik, investor memiliki nafsu risiko yang lebih tinggi, menyebabkan peningkatan permintaan akan berbagai cryptocurrency, dan koin TON juga akan mendapat manfaat dari sentimen pasar ini, mengakibatkan peningkatan permintaan. Sebaliknya, ketika pasar sedang mengalami tren turun atau situasi ekonomi tidak stabil, investor mungkin mengurangi investasi mereka dalam cryptocurrency dan beralih ke aset yang lebih aman, menyebabkan penurunan permintaan akan koin TON. Misalnya, selama perlambatan ekonomi global atau krisis keuangan, investor mungkin menjadi lebih berhati-hati, mengurangi investasi dalam cryptocurrency berisiko tinggi, termasuk koin TON. Selain itu, perubahan kebijakan dan peraturan juga memiliki dampak signifikan terhadap permintaan akan koin TON. Jika beberapa negara atau wilayah mengadopsi kebijakan regulasi proaktif terhadap cryptocurrency, mengakui legitimasinya dan manfaatnya, hal ini dapat mempromosikan aplikasi dan pengembangan koin TON secara lokal, meningkatkan permintaan pasar; Sebaliknya, jika kebijakan regulasi menjadi lebih ketat, membatasi atau melarang transaksi dan penggunaan cryptocurrency, akan berdampak negatif pada permintaan koin TON.

5. Skema aplikasi koin TON dan konstruksi ekologis

5.1 Skema Aplikasi Utama

5.1.1 Pembayaran dan Transaksi

Dalam bidang pembayaran dan transaksi, koin TON menunjukkan banyak keunggulan yang signifikan. Pertama, kecepatan transaksinya sangat cepat, dengan arsitektur multi-layer unik dan mekanisme konsensus PoS, dapat mencapai kapasitas pemrosesan jutaan transaksi per detik, memungkinkan pembayaran diselesaikan dalam sekejap, sangat meningkatkan efisiensi transaksi. Sebagai contoh, dalam skenario pembayaran e-commerce lintas batas, metode pembayaran tradisional mungkin memakan waktu berjam-jam atau bahkan berhari-hari untuk menyelesaikan transfer dana, sementara menggunakan koin TON untuk pembayaran, konfirmasi transaksi dapat diselesaikan dalam beberapa detik, dana dapat segera dikreditkan, sangat meningkatkan ketepatan waktu transaksi, memberikan pengalaman pembayaran yang lebih nyaman bagi pedagang dan konsumen.

5.1.2 Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Dalam bidang DeFi, aplikasi koin TON mencakup berbagai aspek, menunjukkan potensi pengembangan yang sangat besar. Dalam bisnis peminjaman, koin TON menyediakan pengguna dengan layanan peminjaman yang lebih nyaman dan efisien. Pengguna dapat memperoleh pinjaman yang sesuai di platform peminjaman rantai TON dengan meyakinkan koin TON atau aset yang didukung lainnya, tanpa perlu pemeriksaan kredit yang rumit dan partisipasi perantara, yang secara signifikan mengurangi biaya peminjaman dan biaya waktu.

5.1.3 Token Non-Fungible (NFT)

Di bidang NFT, penerapan koin TON membawa mode dan peluang baru untuk konfirmasi, transaksi, dan pengumpulan aset digital. NFT yang diterbitkan berdasarkan blockchain TON memiliki keunggulan unik. Karena sifat blockchain TON yang tahan rusak dan terdesentralisasi, informasi kepemilikan NFT dicatat dengan aman dan permanen di blockchain, memastikan keaslian dan keunikan aset digital. Setiap NFT berdasarkan rantai TON memiliki pengidentifikasi unik yang tidak dapat direplikasi atau dirusak, memberikan dukungan teknis yang kuat untuk perlindungan hak cipta dan penentuan nilai aset digital. Misalnya, seniman dapat menerbitkan karya mereka dalam bentuk NFT di rantai TON untuk memastikan kepemilikan karya dan melacak riwayat transaksi dan perubahan kepemilikan karya.

5.2 Konstruksi dan Pengembangan Ekologis

5.2.1 Pengantar Proyek Ekologis

Ekosistem TON telah melihat munculnya banyak proyek inovatif berbasis koin TON, mencakup berbagai bidang, memberikan dukungan kuat bagi aplikasi dan peningkatan nilai koin TON. TON Space adalah proyek ekologis penting yang diluncurkan oleh Yayasan TON. Ini adalah dompet mandiri berbasis Telegram, tertanam di Telegram, menyediakan pengguna dengan layanan manajemen aset digital yang nyaman dan aman. Pengguna dapat dengan mudah mengelola koin TON dan aset digital lainnya, melakukan operasi seperti transfer, penerimaan, dan transaksi melalui TON Space. Selain fungsi dompet dasar, TON Space juga memiliki fitur dan fungsi unik. Ini memungkinkan pengguna untuk memulihkan dompet melalui email dan akun Telegram, memastikan keamanan aset bahkan jika mnemonic hilang. Melalui fungsi TON Space Wallet, pengguna dapat terhubung langsung ke dApps berbasis TON, menjadikannya mudah untuk menggunakan berbagai aplikasi terdesentralisasi, memberikan pengguna pengalaman layanan yang lebih kaya dan beragam, dan mempromosikan kemakmuran dan pengembangan ekosistem TON.

DeDust adalah DEX asli yang dibangun di jaringan TON, dikembangkan oleh Scaleton, memainkan peran penting dalam sektor perdagangan terdesentralisasi dari ekosistem TON. Ini mendukung perdagangan, penyediaan likuiditas, dan fungsionalitas lintas-rantai, memberikan pengguna platform perdagangan terdesentralisasi yang efisien dan aman. Dalam hal perdagangan, DeDust menawarkan pengalaman perdagangan yang cepat dan nyaman, memungkinkan pengguna untuk secara bebas melakukan perdagangan berbagai aset digital di platform, mencapai pertukaran dan apresiasi aset yang cepat. Dalam hal penyediaan likuiditas, DeDust mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas, dan melalui pertambangan likuiditas dan cara lain, pengguna dapat menerima imbalan yang sesuai, yang membantu meningkatkan likuiditas pasar dan efisiensi perdagangan. DeDust juga mendukung fungsionalitas lintas-rantai, memungkinkan aset dari berbagai blockchain untuk berinteraksi dan diperdagangkan, memperluas ruang lingkup dan kemungkinan perdagangan, memberikan pengguna berbagai pilihan perdagangan yang lebih luas.

5.2.2 Dukungan Komunitas dan Pengembang

Dukungan aktivitas dan pengembang komunitas koin TON memainkan peran penting dalam konstruksi ekosistemnya. Dalam hal aktivitas komunitas, koin TON memiliki komunitas yang besar dan aktif. Anggota komunitas berasal dari seluruh dunia, mencakup berbagai kelompok seperti investor, penggemar teknologi, pengembang, dan pengguna biasa. Mereka aktif berkomunikasi dan berinteraksi melalui berbagai platform sosial dan saluran online. Diskusi tentang koin TON ramai di media sosial seperti Telegram, Twitter, dan Reddit. Anggota komunitas berbagi kemajuan proyek, analisis teknis, kasus aplikasi, pengalaman investasi, dan informasi lainnya, menciptakan suasana komunitas yang baik. Sebagai contoh, di grup Telegram resmi TON, terdapat sejumlah besar pertukaran pesan setiap hari. Anggota aktif berpartisipasi dalam diskusi proyek, memberikan saran dan pertanyaan, dan tim proyek merespons dan menjawab dengan cepat. Interaksi ini meningkatkan rasa keterlibatan dan rasa memiliki anggota komunitas, mempromosikan perkembangan dan pertumbuhan komunitas.

Dalam hal dukungan pengembang, TON menyediakan sumber daya yang melimpah dan lingkungan pengembangan yang baik bagi para pengembang. Blockchain TON mengadopsi arsitektur teknis yang canggih, mendukung beberapa bahasa pemrograman, mengurangi ambang batas teknis bagi para pengembang, dan memungkinkan pengembang untuk lebih mudah mengembangkan aplikasi di platform TON. Yayasan TON telah meluncurkan serangkaian program insentif pengembang, menyediakan pendanaan, bimbingan teknis, pelatihan, dan layanan lainnya untuk mendorong pengembang untuk menciptakan aplikasi yang lebih inovatif dalam ekosistem TON. Misalnya, Yayasan TON telah memperkenalkan insentif token untuk proyek atau komunitas tertentu, seperti program insentif kolam likuiditas TON/USDT senilai $30 juta yang baru diumumkan; juga memberikan insentif 1 juta token TON untuk pengembang MiniApp berbahasa Tionghoa. Langkah-langkah insentif ini telah menarik partisipasi banyak pengembang, mendorong kekayaan dan inovasi aplikasi dalam ekosistem TON, membentuk dasar yang kokoh untuk ekspansi dan peningkatan nilai skenario aplikasi koin TON.

Kesimpulan

Bagi para investor, saat mempertimbangkan untuk berinvestasi di koin TON, penting untuk sepenuhnya memahami risiko tinggi dan volatilitas pasar cryptocurrency. Perhatikan dengan seksama dinamika pasar, kemajuan proyek, dan perubahan kebijakan regulasi, serta kelola risiko dan alokasi aset dengan baik. Disarankan agar para investor tidak mengkonsentrasikan semua dana pada koin TON atau cryptocurrency tunggal lainnya, tetapi melakukan diversifikasi investasi untuk mengurangi risiko. Sementara itu, pahami dengan mendalam prinsip-prinsip teknis, skenario aplikasi, dan prospek pasar koin TON untuk menghindari investasi tren buta.