Що таке DeFi

DeFi означає "Децентралізована фінансова система", що відноситься до фінансових послуг та продуктів на основі технології блокчейн, що працюють незалежно від центральних установ, таких як банки, кредитні агентства або компанії з кредитними картками.

Продукти та послуги у секторі DeFi включають блокчейн-версії традиційних фінансових продуктів, таких як криптовалюти, біржі криптовалют, криптокредити, криптогаманці й навіть крипто-рахунки. Користувачі можуть надсилати й отримувати кошти через гаманці DeFi, які зберігають транзакції у блокчейні без посередників.

У більшості випадків транзакції через гаманці DeFi завершуються миттєво. Криптовалюти самі виступають як форма переносу вартості, причому енергія, використана для їх створення, служить доказом їх вартості, що усуває потребу в фізичних грошах, таких як паперові купюри або металеві монети. Передача криптовалют через гаманець DeFi подібна до того, як видаєте комусь мішок з готівкою в традиційному фінансовому світі.

Джерело зображення:https://research.cicc.com/frontend/recommend/detail?id=3315

Чому інвестувати в DeFi?

(1) Високий потенціал доходності

Платформи DeFi зазвичай пропонують вищі доходи, ніж традиційні фінансові ринки. Через такі дії, як майнінг ліквідності та позики, інвестори можуть отримувати значні доходи. Наприклад, деякі проекти майнінгу ліквідності обіцяють річну дохідність до декількох або навіть сотень відсотків, що робить їх дуже привабливими для інвесторів, які шукають високі доходи.

(2) Захист від традиційних фінансових ризиків

Ринок DeFi має низьку кореляцію з традиційними фінансовими ринками, що робить його ефективним засобом хеджування. Коли традиційні ринки досвідчують волатильність або кризи, активи DeFi можуть йти по-різному, надаючи інвесторам можливість диверсифікувати ризики та зберігати вартість.

(3) Фінансова інновація та гнучкість

Сектор DeFi постійно вводить нові фінансові продукти та послуги, що пропонують інвесторам більше вибору та гнучкості. Наприклад, децентралізовані біржі (DEXs) дозволяють інвесторам торгувати криптовалютами у будь-який час та в будь-якому місці, без обмежень традиційних годин роботи бірж або географічних обмежень. Крім того, деякі проекти DeFi пропонують інноваційні продукти, такі як синтетичні активи та стейблкоїни, задовольняючи різноманітні інвестиційні потреби.

Проте інвестування в DeFi також несе ризики, такі як вразливості смарт-контрактів, ринкова волатильність та регуляторна невизначеність. Тому інвестори повинні докладно розуміти ризики та приймати обґрунтовані рішення перед інвестуванням.

Методи інвестування DeFi

(1) Торгівля активами DeFi

Одним з найпростіших способів інвестування в DeFi є придбання токенів DeFi та їх торгівля на децентралізованих біржах (DEXs). Для торгівлі активами DeFi ви можете вибрати будь-який протокол DeFi, суму, яку ви хочете торгувати, та конкретну мережу блокчейну.

Джерело зображення:https://app.uniswap.org/swap?lng=uk-UA

Після підтвердження транзакції автоматизовані маркет-мейкери (AMM) сприятимуть угоді, видобуваючи кошти з ліквідних пулів, наданих іншими інвесторами DeFi. Деякі з найкращих протоколів DeFi, які варто врахувати, це Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave та Fantom.

(2) Токени індексу DeFi

Токен індексу DeFi зазвичай охоплює кошик активів або проектів DeFi для диверсифікації інвестиційного ризику. Наприклад, індекс DeFi Pulse (DPI) включає топові токени проектів DeFi, такі як AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI та COMP, а також менші токени DeFi, такі як REN та LRC.

Індекс DeFi Pulse (DPI) є ваговим індексом на платформі TokenSets. Він вагується на основі обігової вартості кожного токена, зосереджуючись на DeFi-проектах з великим обсягом використання та постійним розвитком. Включені токени повинні відповідати строгим критеріям, наприклад, не бути класифікованими як цінні папери урядовими органами та бути включеними в DeFi Pulse.

Джерело зображення:https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

Більшість токенів індексів DeFi відстежують конкретні сектори ринку DeFi або портфелі активів згідно з встановленими правилами, без необхідності частої коригування, як у випадку активно управлених інвестицій. Наприклад, індекс DEFI Top 5 (DEFI5) є пасивно керованим індексом, який відстежує п'ять найкращих токенів DeFi за ринковою капіталізацією, на основі блокчейнів Ethereum та Polygon.

(3) Кредитування DeFi

На платформах забезпечення DeFi користувачі вносять свої криптовалютні утримання до пулів забезпечення, з яких позичальники потім можуть скористатися. Ці платформи використовують смарт-контракти для управління умовами кредиту, включаючи відсоткові ставки та графіки погашення, на основі пропозиції та попиту.

Наприклад, використовуючи платформи, такі як Aave або MakerDAO, користувачі можуть вибирати, які токени внести до пулу кредитування. Після внесення коштів користувачі отримують нові монети, такі як a-Tokens від Aave або токени Dai від MakerDAO, які представляють початковий депозит плюс відсотки. Платформи DeFi пропонують різні види кредитів, включаючи:

Кредити з перекладним забезпеченням: Вартість криптовалютного забезпечення, наданого позичальником, перевищує вартість кредиту, як правило, на 150% до 300% від суми кредиту, щоб захистити кошти кредитора у випадку неплатежу позичальника.

Флеш-кредити: на відміну від інших кредитів, флеш-кредити не вимагають застави, але повинні бути погашені протягом одного транзакційного блоку. Якщо не будуть погашені, смарт-контракт поверне всі фінансові транзакції.

Кредити під забезпеченням: деякі платформи досліджують питання кредитів під забезпеченням шляхом оцінки кредитних умов за допомогою децентралізованої ідентичності або систем репутації.

Джерело зображення:https://app.aave.com/

(4) DeFi Стейкінг

Вимоги до стейкінгу DeFi передбачають блокування цифрових активів у смарт-контрактах для підтримки роботи мережі з можливістю отримання нагороди за стейкінг. Деякі переваги, які користувачі можуть очікувати при розгляданні стейкінгу DeFi, включають вищі прибутки, можливість сприяти забезпеченню безпеки мережі, ліквідність та можливість розблокування токенів у будь-який час. Існує кілька різних способів участі у стейкінгу DeFi:

Стейкінг ліквідності: Користувачі можуть ставити токени в мережі Proof of Stake (PoS) та брати участь в інших діяльностях DeFi для отримання винагород.

Стейкінг валідатора: Це передбачає ставлення токенів для участі в процесі прийняття рішень в межах мережі блокчейн, надаючи власникам право голосу за зміни протоколу.

Управлінський стейкінг: вимагає від користувачів заблокувати свої токени, щоб стати валідаторами, безпосередньо забезпечуючи безпеку мережі та отримуючи винагороду. Однак цей метод стейкінгу DeFi вимагає значних мінімальних інвестицій та професійних технічних знань.

(5) Доходи від фермерства DeFi

Фермерство доходів стало одним з основних способів отримання пасивного доходу в екосистемі DeFi. Це включає в себе внесення токенів у пул ліквідності протоколу DeFi на певний термін для отримання винагород у вигляді токенів управління, комісій за транзакції або новостворених токенів.

У деяких випадках депоновані активи можуть бути використані позичальниками для інших торговельних операцій. Для децентралізованих бірж, які працюють на принципах автоматизованого ринкового мейкеру, ці активи забезпечують ліквідність для полегшення угод на купівлю та продаж. Будь-хто з сумісним гаманцем та неактивними токенами може приймати участь у добиванні прибутку. Однак добивання прибутку може бути складним і ризикованим, оскільки винагороди можуть коливатися в залежності від ринкових умов та продуктивності базових протоколів.

Ризики інвестування у DeFi

(1) Технічні та безпекові ризики

Інвестиції в DeFi стикаються зі значними технічними ризиками. Розумні контракти, основний механізм DeFi, можуть бути використані хакерами, якщо існують вразливості, що призводить до значних втрат. Крім того, оракули, які надають зовнішні дані, можуть бути маніпульовані, що призводить до спотвореної інформації про ціни та викликає проблеми, такі як атаки флеш-кредитів. Ризики безпеки також включають шахрайські афери та шахрайські проекти, що можуть призвести до втрати активів.

(2) Економічні та операційні ризики

Ринок DeFi тісно пов'язаний з ринком криптовалют, який є дуже волатильним. Вартість активів може значно зменшитися, а ризики ліквідності можуть ускладнити торгівлю активами в екстремальних ринкових умовах. Маржинальне позичання та торгівля також несуть ризик ліквідації. З операційної точки зору користувачі повинні ретельно керувати приватними ключами гаманця, оскільки їх втрата або витік може призвести до втрати контролю над активами. Крім того, незнайомість з протоколами та процесами DeFi може призвести до дорогих помилок.

(3) Регуляторні та централізаційні ризики

DeFi працює в регулятивній сірій зоні через свою децентралізовану природу. Неповні й невизначені регуляції становлять ризики, оскільки більш жорсткі майбутні регуляції можуть обмежити або закрити багато проектів, що вплине на доходи і безпеку активів інвесторів. Крім того, деякі проекти DeFi, претендуючи на децентралізацію, все ще можуть мати ризики централізації, такі як права супер-адміністратора, що можуть дозволити командам проектів змінювати правила або зловживати активами, потенційно призводячи до втрат для інвесторів.