O Cap Realizado do Bitcoin sobe enquanto o Limite de mercado estagna, sinalizando um momentum em baixa e reduzindo a probabilidade de uma recuperação a curto prazo.
A alta pressão de venda impede aumentos de preço, apesar de novos investimentos, espelhando ciclos passados onde as tendências em baixa duraram meses.
Dados históricos mostram que os ciclos de alta terminam quando o Limite Realizado supera o crescimento do Limite de mercado, sugerindo que o Bitcoin pode enfrentar correções prolongadas.
O ciclo de alta do Bitcoin parece estar terminado, com métricas-chave on-chain apontando para condições em baixa, segundo a análise de Ki Young Ju. O Limite de mercado realizado, que rastreia o capital real entrando no mercado, está a subir enquanto o Limite de mercado permanece estagnado. Esta divergência sugere que grandes fluxos de capital não estão a conseguir impulsionar os preços para cima. Historicamente, este padrão sinaliza um momento em baixa, tornando um rali a curto prazo improvável. Além disso, a pressão de venda permanece alta, impedindo o Bitcoin de subir apesar de novos investimentos.
Compreendendo a relação entre o Limite de mercado e o Cap realizado
O Cap Realizado mede o valor total do Bitcoin com base em transações reais. Quando o BTC entra numa carteira, é contado como uma compra. Quando sai, é visto como uma venda. Este método ajuda a determinar o capital total investido em Bitcoin. Em contraste, o Limite de mercado é baseado no último preço negociado nas bolsas. Pequenas ordens de compra podem aumentar significativamente o Limite de mercado se a pressão de venda for baixa. No entanto, quando a pressão de venda é alta, mesmo grandes compras falham em mover o preço.
A MicroStrategy aproveitou este princípio ao emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Esta estratégia inflacionou o valor em papel das suas participações além do capital realmente aplicado. No entanto, numa fase em baixa, mesmo grandes influxos de capital não conseguem sustentar os ganhos de preço. A incapacidade do Bitcoin de atingir novos máximos, apesar do aumento do Limite de mercado Realizado, indica uma forte tendência em baixa.
Ciclos Históricos Indicam um Período Prolongado em Baixa
Os dados históricos mostram que existem ciclos de alta e baixa distintos no movimento do Bitcoin. O limite de mercado do Bitcoin viu um período de alta entre 2012 e 2014, subindo de milhões para mais de $10 bilhões. Mas em 2015, um severo mercado em baixa se seguiu. Antes de ver outro declínio em 2018, o padrão foi repetido em 2016–2017, enviando o Bitcoin para além de $100 bilhões.
Fonte: Ki Young Ju
Entre 2020 e 2021, à medida que o limite de mercado do Bitcoin se aproximava de $1 trilhão, teve a sua expansão mais rápida. No entanto, houve uma notável divergência negativa entre o limite de mercado e o limite realizado durante o mau mercado de 2022. Em 2023, o Bitcoin começou a recuperar, mostrando um crescimento positivo renovado. No entanto, os dados atuais para 2024-2025 indicam estabilização acima de $1 trilhão em vez de um impulso ascendente sustentado.
Além disso, a Limite de mercado continua estagnada enquanto o Realized Cap continua a subir, reforçando a perspetiva em baixa. Historicamente, as reversões demoram pelo menos seis meses, tornando improvável uma corrida de alta a curto prazo. Consequentemente, os investidores devem antecipar correções prolongadas no mercado antes que ocorra qualquer recuperação significativa dos preços.
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O Ciclo de Alta do Bitcoin Termina à Medida que a Capitalização Realizada Sinaliza uma Tendência Baixista
O Cap Realizado do Bitcoin sobe enquanto o Limite de mercado estagna, sinalizando um momentum em baixa e reduzindo a probabilidade de uma recuperação a curto prazo.
A alta pressão de venda impede aumentos de preço, apesar de novos investimentos, espelhando ciclos passados onde as tendências em baixa duraram meses.
Dados históricos mostram que os ciclos de alta terminam quando o Limite Realizado supera o crescimento do Limite de mercado, sugerindo que o Bitcoin pode enfrentar correções prolongadas.
O ciclo de alta do Bitcoin parece estar terminado, com métricas-chave on-chain apontando para condições em baixa, segundo a análise de Ki Young Ju. O Limite de mercado realizado, que rastreia o capital real entrando no mercado, está a subir enquanto o Limite de mercado permanece estagnado. Esta divergência sugere que grandes fluxos de capital não estão a conseguir impulsionar os preços para cima. Historicamente, este padrão sinaliza um momento em baixa, tornando um rali a curto prazo improvável. Além disso, a pressão de venda permanece alta, impedindo o Bitcoin de subir apesar de novos investimentos.
Compreendendo a relação entre o Limite de mercado e o Cap realizado
O Cap Realizado mede o valor total do Bitcoin com base em transações reais. Quando o BTC entra numa carteira, é contado como uma compra. Quando sai, é visto como uma venda. Este método ajuda a determinar o capital total investido em Bitcoin. Em contraste, o Limite de mercado é baseado no último preço negociado nas bolsas. Pequenas ordens de compra podem aumentar significativamente o Limite de mercado se a pressão de venda for baixa. No entanto, quando a pressão de venda é alta, mesmo grandes compras falham em mover o preço.
A MicroStrategy aproveitou este princípio ao emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Esta estratégia inflacionou o valor em papel das suas participações além do capital realmente aplicado. No entanto, numa fase em baixa, mesmo grandes influxos de capital não conseguem sustentar os ganhos de preço. A incapacidade do Bitcoin de atingir novos máximos, apesar do aumento do Limite de mercado Realizado, indica uma forte tendência em baixa.
Ciclos Históricos Indicam um Período Prolongado em Baixa
Os dados históricos mostram que existem ciclos de alta e baixa distintos no movimento do Bitcoin. O limite de mercado do Bitcoin viu um período de alta entre 2012 e 2014, subindo de milhões para mais de $10 bilhões. Mas em 2015, um severo mercado em baixa se seguiu. Antes de ver outro declínio em 2018, o padrão foi repetido em 2016–2017, enviando o Bitcoin para além de $100 bilhões.
Fonte: Ki Young Ju
Entre 2020 e 2021, à medida que o limite de mercado do Bitcoin se aproximava de $1 trilhão, teve a sua expansão mais rápida. No entanto, houve uma notável divergência negativa entre o limite de mercado e o limite realizado durante o mau mercado de 2022. Em 2023, o Bitcoin começou a recuperar, mostrando um crescimento positivo renovado. No entanto, os dados atuais para 2024-2025 indicam estabilização acima de $1 trilhão em vez de um impulso ascendente sustentado.
Além disso, a Limite de mercado continua estagnada enquanto o Realized Cap continua a subir, reforçando a perspetiva em baixa. Historicamente, as reversões demoram pelo menos seis meses, tornando improvável uma corrida de alta a curto prazo. Consequentemente, os investidores devem antecipar correções prolongadas no mercado antes que ocorra qualquer recuperação significativa dos preços.
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