À medida que a globalização desaparece e o mundo entra numa era de fragmentação, as políticas comerciais em mudança, o aumento das tarifas e as pressões inflacionistas estão a aumentar, os investidores precisam de recalibrar as suas decisões de investimento. (Sinopse: Texto completo da carta do investidor CEO da BlackRock: Bitcoin está corroendo o status de reserva em dólares dos EUA, a tokenização liderará a revolução do capital) (Suplemento de antecedentes: O mercado em alta não está morto? Os investidores não morrem? Crypto KOLs recomendam 10 principais "sinais-chave" do mercado Recentemente, a lenda do investimento Howard Marks compartilhou suas perceções sobre o atual clima de investimento em um programa da Bloomberg. Em vez de tentar espalhar o medo ou prever o movimento de curto prazo do mercado, ele se concentrou em como o Dia da Libertação redefine a maneira como pensamos sobre investimentos. Max ressaltou que o mundo não está chegando ao fim, mas as regras de investimento estão mudando fundamentalmente. Ao longo das últimas décadas, os investidores beneficiaram dos ventos favoráveis da globalização: comércio aberto, cadeias de abastecimento eficientes e baixos preços das matérias-primas. No entanto, este vento de cauda está a desvanecer-se. Em vez disso, estamos a entrar numa era de fragmentação. Os países estão revendo as políticas comerciais, as tarifas estão aumentando e a produção interna é priorizada, mesmo que isso signifique custos mais altos. Esta mudança teve um impacto profundo na economia, na inflação e nos preços dos ativos. O comércio não é apenas uma questão política, é um motor da economia. Quando os países se beneficiam uns dos outros através da especialização e do comércio eficiente, todos se beneficiam: preços mais baixos, maior produtividade e maior acesso a bens. No entanto, inverter esta tendência tem um custo. Um dos efeitos mais subestimados da globalização é o seu papel na contenção da inflação. Com a expansão do comércio global, o custo de muitos bens caiu significativamente, o que beneficia bancos centrais, consumidores e investidores. Mas quando o comércio encolhe, as pressões sobre os custos aumentam. A indústria transformadora nacional significa normalmente salários mais elevados, custos de fatores de produção mais elevados e menor eficiência. Isso não é ruim, mas é inflacionário e muda as suposições em que nos baseamos há décadas. Então, como os investidores devem reagir? Max ressaltou que é preciso repensar o contexto de cada decisão de investimento. Por exemplo, se a inflação for estruturalmente mais elevada, os múltiplos de avaliação poderão ter de ser ajustados em baixa, o custo do capital aumenta e as taxas de desconto tornam-se novamente importantes. Em vez de dizer "vender tudo", ele aconselha os investidores a recalibrar suas estratégias de investimento e não confiar em modelos antigos no novo mundo. Assume-se que a regressão média diminui e a mudança institucional aumenta, mantendo-se cauteloso quanto aos riscos assumidos. Outro ponto-chave: em tal ambiente, a previsão não funciona. Não podemos prever com segurança como serão as políticas, parcerias ou dinâmicas de poder em 6 a 12 meses. Não se trata de uma falha, mas de uma realidade. Se não podemos prever com precisão, então o que podemos fazer? Max acredita que podemos confiar na probabilidade, posicionamento e preço para ancoragem. Em vez de tentar prever, concentre-se em saber se o ativo tem um preço razoável em relação a esse novo contexto e pergunte a si mesmo: "Isso é razoável?" A disciplina é especialmente importante quando a incerteza é elevada. Marks aconselha os investidores a verem a volatilidade como uma lente através da qual as oportunidades são encontradas, não como um motivo para se esquivar. As melhores oportunidades muitas vezes surgem quando os outros estão hesitantes, mas você tem que ser lógico, não emocional. Além disso, não confunda queda de preços com riscos crescentes. O mercado está descontado, faz parte do ciclo. A pergunta-chave não é "Será que vai cair mais baixo?" É "O risco que corro é justamente recompensado?" Apesar dessas mudanças, Max ainda vê os EUA como um lugar forte para investir. Tem mercados de capitais profundos, inovação de classe mundial e o Estado de direito – evoluindo, mas ainda superior à maioria das alternativas. No entanto, o rótulo "Auto Best" não é mais aplicável. O que é necessário agora é juízo, não tomá-lo como garantido. Howard Marks não deu previsões específicas de mercado, ele forneceu perspetiva. Este momento exige mais do que apenas uma reação, mas uma reavaliação de como investimos – e porquê. O mundo está a mudar e os investidores inteligentes vão ajustar-se com ele. Histórias relacionadas Coin Trustee e KGI "Swipe to Invest in Cryptocurrency", os primeiros pontos de cartão de crédito podem ser trocados por BTC, ETH, USDT Bitcoin vs Gold: Quem é a melhor escolha de investimento em 2025? Binance lança a segunda rodada de "listagem de votação", quais estratégias de investimento podem ser encontradas observando os resultados da primeira rodada? "A visão mais recente do guru do investimento de valor Howard Marks: Você deve deixar para trás décadas de visão de avaliação antiga" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
Ver original
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A mais recente opinião do mestre do investimento em valor Howard Marks: você deve vender a visão de avaliação antiga de décadas.
À medida que a globalização desaparece e o mundo entra numa era de fragmentação, as políticas comerciais em mudança, o aumento das tarifas e as pressões inflacionistas estão a aumentar, os investidores precisam de recalibrar as suas decisões de investimento. (Sinopse: Texto completo da carta do investidor CEO da BlackRock: Bitcoin está corroendo o status de reserva em dólares dos EUA, a tokenização liderará a revolução do capital) (Suplemento de antecedentes: O mercado em alta não está morto? Os investidores não morrem? Crypto KOLs recomendam 10 principais "sinais-chave" do mercado Recentemente, a lenda do investimento Howard Marks compartilhou suas perceções sobre o atual clima de investimento em um programa da Bloomberg. Em vez de tentar espalhar o medo ou prever o movimento de curto prazo do mercado, ele se concentrou em como o Dia da Libertação redefine a maneira como pensamos sobre investimentos. Max ressaltou que o mundo não está chegando ao fim, mas as regras de investimento estão mudando fundamentalmente. Ao longo das últimas décadas, os investidores beneficiaram dos ventos favoráveis da globalização: comércio aberto, cadeias de abastecimento eficientes e baixos preços das matérias-primas. No entanto, este vento de cauda está a desvanecer-se. Em vez disso, estamos a entrar numa era de fragmentação. Os países estão revendo as políticas comerciais, as tarifas estão aumentando e a produção interna é priorizada, mesmo que isso signifique custos mais altos. Esta mudança teve um impacto profundo na economia, na inflação e nos preços dos ativos. O comércio não é apenas uma questão política, é um motor da economia. Quando os países se beneficiam uns dos outros através da especialização e do comércio eficiente, todos se beneficiam: preços mais baixos, maior produtividade e maior acesso a bens. No entanto, inverter esta tendência tem um custo. Um dos efeitos mais subestimados da globalização é o seu papel na contenção da inflação. Com a expansão do comércio global, o custo de muitos bens caiu significativamente, o que beneficia bancos centrais, consumidores e investidores. Mas quando o comércio encolhe, as pressões sobre os custos aumentam. A indústria transformadora nacional significa normalmente salários mais elevados, custos de fatores de produção mais elevados e menor eficiência. Isso não é ruim, mas é inflacionário e muda as suposições em que nos baseamos há décadas. Então, como os investidores devem reagir? Max ressaltou que é preciso repensar o contexto de cada decisão de investimento. Por exemplo, se a inflação for estruturalmente mais elevada, os múltiplos de avaliação poderão ter de ser ajustados em baixa, o custo do capital aumenta e as taxas de desconto tornam-se novamente importantes. Em vez de dizer "vender tudo", ele aconselha os investidores a recalibrar suas estratégias de investimento e não confiar em modelos antigos no novo mundo. Assume-se que a regressão média diminui e a mudança institucional aumenta, mantendo-se cauteloso quanto aos riscos assumidos. Outro ponto-chave: em tal ambiente, a previsão não funciona. Não podemos prever com segurança como serão as políticas, parcerias ou dinâmicas de poder em 6 a 12 meses. Não se trata de uma falha, mas de uma realidade. Se não podemos prever com precisão, então o que podemos fazer? Max acredita que podemos confiar na probabilidade, posicionamento e preço para ancoragem. Em vez de tentar prever, concentre-se em saber se o ativo tem um preço razoável em relação a esse novo contexto e pergunte a si mesmo: "Isso é razoável?" A disciplina é especialmente importante quando a incerteza é elevada. Marks aconselha os investidores a verem a volatilidade como uma lente através da qual as oportunidades são encontradas, não como um motivo para se esquivar. As melhores oportunidades muitas vezes surgem quando os outros estão hesitantes, mas você tem que ser lógico, não emocional. Além disso, não confunda queda de preços com riscos crescentes. O mercado está descontado, faz parte do ciclo. A pergunta-chave não é "Será que vai cair mais baixo?" É "O risco que corro é justamente recompensado?" Apesar dessas mudanças, Max ainda vê os EUA como um lugar forte para investir. Tem mercados de capitais profundos, inovação de classe mundial e o Estado de direito – evoluindo, mas ainda superior à maioria das alternativas. No entanto, o rótulo "Auto Best" não é mais aplicável. O que é necessário agora é juízo, não tomá-lo como garantido. Howard Marks não deu previsões específicas de mercado, ele forneceu perspetiva. Este momento exige mais do que apenas uma reação, mas uma reavaliação de como investimos – e porquê. O mundo está a mudar e os investidores inteligentes vão ajustar-se com ele. Histórias relacionadas Coin Trustee e KGI "Swipe to Invest in Cryptocurrency", os primeiros pontos de cartão de crédito podem ser trocados por BTC, ETH, USDT Bitcoin vs Gold: Quem é a melhor escolha de investimento em 2025? Binance lança a segunda rodada de "listagem de votação", quais estratégias de investimento podem ser encontradas observando os resultados da primeira rodada? "A visão mais recente do guru do investimento de valor Howard Marks: Você deve deixar para trás décadas de visão de avaliação antiga" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.