De acordo com o último relatório do Standard Chartered Bank, citado pelo The Block, espera-se que a oferta global total de stablecoin atinja US$ 2 trilhões até o final de 2028, um aumento de quase dez vezes em relação aos atuais US$ 230 bilhões. Esta previsão é apoiada pela próxima aprovação da Lei GENIUS (a Lei Nacional de Inovação que orienta e estabelece as stablecoins dos EUA), que fornecerá uma estrutura para a legalização da indústria de stablecoins e acelerará sua adoção mainstream. O relatório também observou que os emissores de stablecoin poderiam comprar até US$ 1,6 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA como ativos de reserva, o suficiente para absorver todas as novas emissões do Tesouro durante o segundo mandato de Trump. Em 2025, os avanços do mercado de stablecoin em regulamentação, tecnologia e cenários de aplicação estabeleceram uma base sólida para seu crescimento futuro. Neste artigo, analisaremos os principais desenvolvimentos no mercado de stablecoin em 2025 e exploraremos suas implicações de longo alcance para o sistema financeiro global à luz das previsões do Standard Chartered Bank.
2025 ano de revisão do mercado de moeda estável: um ano de virada rumo ao mainstream
Em 2025, o mercado de stablecoin experimentará um crescimento e transformação significativos, integrando-se gradualmente de um instrumento marginal de criptomoedas no sistema financeiro global. De acordo com dados do setor, a partir do primeiro trimestre de 2025, a circulação global de stablecoin subiu para US$ 215 bilhões, e o volume de negociação on-chain chegará a US$ 5,6 trilhões em 2024, representando quase 50% do volume global de negociação de criptomoedas.
Avanço regulatório: A Lei GENIUS leva à conformidade
Em 2025, o avanço da estrutura regulatória para stablecoins nos Estados Unidos se tornará a principal força motriz para o desenvolvimento da indústria. Em março, o Comitê Bancário do Senado dos EUA votou por 18-6 para aprovar a Lei GENIUS. O projeto de lei estabelece requisitos regulatórios e de licenciamento claros para emissores de stablecoin, incluindo uma reserva de 1:1 de USD ou ativos de alta liquidez, padrões rigorosos de conformidade antilavagem de dinheiro (AML) e know-your-customer (KYC) e supervisão direta de grandes emissores pelo Federal Reserve e pelo Office of the Comptroller of the Currency (OCC). O projeto também reduz a barreira de entrada para pequenas e médias empresas, permitindo que reguladores estaduais gerenciem emissores com uma capitalização de mercado inferior a US$ 10 bilhões.
Ao mesmo tempo, o STABLE Act (Stablecoin Transparency and Accountability for Ledger Economic Optimization) também está na Câmara dos Representantes. O projeto enfatiza ainda o posicionamento das stablecoins como instrumentos de pagamento, proibindo os emissores de oferecer juros ou rendimentos para evitar seu uso como produtos de investimento.
Aceleração do layout das instituições tradicionais e dos gigantes da tecnologia
Em 2025, o mercado de stablecoin receberá ampla participação de instituições financeiras tradicionais e gigantes da tecnologia, impulsionando ainda mais seu mainstreaming. A Circle (emissora USDC) planeja apresentar um pedido de IPO em 2025, e sua transparência de reservas se tornou uma referência do setor. A Tether (USDT) continua a consolidar sua posição de liderança com seu domínio de mercado, representando quase 70% da participação de mercado da stablecoin em 2024. Além disso, depois que PayPal lançou o PYUSD em 2023, ele o integrará à rede global de pagamentos em 2025, melhorando significativamente o uso de stablecoins em pagamentos de varejo.
A parceria entre a Stripe e a Remote.com tornou-se um destaque em 2025. No final de 2024, a Stripe lançou um serviço global de pagamento de salários baseado em USDC, abrangendo 69 países, reduzindo o custo de pagamentos transfronteiriços de 8-12% dos canais tradicionais para menos de 3%. Este serviço é amplamente popular entre freelancers na indústria de tecnologia e em mercados emergentes, especialmente na África subsaariana e na América Latina.
A onda de moedas estáveis nos mercados emergentes
Em 2025, a aplicação de moeda estável em mercados emergentes apresenta um crescimento explosivo. Na África subsaariana, o uso de moeda estável em remessas e transações B2B aumentou significativamente, reduzindo drasticamente os custos de transação. O total de criptomoedas recebidas pela Nigéria em 2024 ultrapassou 59 bilhões de dólares, com as transações de moeda estável representando 43%. Em países de alta inflação como Argentina e Turquia, a moeda estável tornou-se uma ferramenta chave para combater a desvalorização da moeda, permitindo que os residentes acessem uma forma de armazenamento de valor dolarizado. Os dados de 2025 mostram que a taxa de penetração da moeda estável nesses mercados cresceu 35%, tornando-se um complemento importante ao sistema bancário tradicional.
moeda estável与美国国债市场的深度融合
Em 2025, os emissores de stablecoin verão um aumento significativo na demanda por títulos do Tesouro dos EUA, fornecendo alto suporte de liquidez para seus ativos de reserva. O modelo de gestão de reservas da Circle tornou-se o padrão do setor, com 88% de suas reservas investidas em títulos do Tesouro com prazo médio de 12 dias. Esta tendência é ainda alimentada pela Lei GENIUS, que exige que os ativos de reserva expirem por um período não superior a 93 dias. O Standard Chartered prevê que, até 2028, os emissores de stablecoin poderão deter US$ 1,6 trilhão em títulos do Tesouro, o suficiente para absorver todos os novos títulos do Tesouro de curto prazo emitidos durante o segundo mandato de Trump.
A senadora Elizabeth Warren criticou a Lei GENIUS por sua inadequação no combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor, argumentando que poderia facilitar o financiamento ilícito. Além disso, os investimentos dos emitentes de stablecoins em fundos do mercado monetário e depósitos bancários não garantidos podem desencadear uma crise de liquidez sob pressão do mercado.
Perspectivas futuras: reformular o sistema de pagamentos global
O mercado de stablecoins em 2025 estabelece uma base sólida para a meta de US$ 2 trilhões até 2028. Um ambiente regulatório melhorado, um amplo envolvimento institucional e uma explosão da demanda dos mercados emergentes se combinaram para impulsionar a transformação das stablecoins de instrumentos marginais em pilares do sistema de pagamentos global. No entanto, o seu desenvolvimento futuro precisa de encontrar um equilíbrio entre inovação e gestão de riscos. A implementação final do GENIUS Act e do STABLE Act determinará a competitividade global da indústria de stablecoin dos EUA, e a atitude regulatória da União Europeia, Ásia e outras regiões também afetará seu processo de internacionalização.
Este artigo representa apenas a opinião pessoal do autor, não representa a posição ou opinião desta plataforma. Este artigo é apenas para partilha de informação, não constituindo qualquer conselho de investimento para qualquer pessoa.
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moeda estável pode atingir 2 trilhões de dólares em 2028: avanços chave em 2025 e cenários futuros
De acordo com o último relatório do Standard Chartered Bank, citado pelo The Block, espera-se que a oferta global total de stablecoin atinja US$ 2 trilhões até o final de 2028, um aumento de quase dez vezes em relação aos atuais US$ 230 bilhões. Esta previsão é apoiada pela próxima aprovação da Lei GENIUS (a Lei Nacional de Inovação que orienta e estabelece as stablecoins dos EUA), que fornecerá uma estrutura para a legalização da indústria de stablecoins e acelerará sua adoção mainstream. O relatório também observou que os emissores de stablecoin poderiam comprar até US$ 1,6 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA como ativos de reserva, o suficiente para absorver todas as novas emissões do Tesouro durante o segundo mandato de Trump. Em 2025, os avanços do mercado de stablecoin em regulamentação, tecnologia e cenários de aplicação estabeleceram uma base sólida para seu crescimento futuro. Neste artigo, analisaremos os principais desenvolvimentos no mercado de stablecoin em 2025 e exploraremos suas implicações de longo alcance para o sistema financeiro global à luz das previsões do Standard Chartered Bank.
2025 ano de revisão do mercado de moeda estável: um ano de virada rumo ao mainstream
Em 2025, o mercado de stablecoin experimentará um crescimento e transformação significativos, integrando-se gradualmente de um instrumento marginal de criptomoedas no sistema financeiro global. De acordo com dados do setor, a partir do primeiro trimestre de 2025, a circulação global de stablecoin subiu para US$ 215 bilhões, e o volume de negociação on-chain chegará a US$ 5,6 trilhões em 2024, representando quase 50% do volume global de negociação de criptomoedas.
Avanço regulatório: A Lei GENIUS leva à conformidade
Em 2025, o avanço da estrutura regulatória para stablecoins nos Estados Unidos se tornará a principal força motriz para o desenvolvimento da indústria. Em março, o Comitê Bancário do Senado dos EUA votou por 18-6 para aprovar a Lei GENIUS. O projeto de lei estabelece requisitos regulatórios e de licenciamento claros para emissores de stablecoin, incluindo uma reserva de 1:1 de USD ou ativos de alta liquidez, padrões rigorosos de conformidade antilavagem de dinheiro (AML) e know-your-customer (KYC) e supervisão direta de grandes emissores pelo Federal Reserve e pelo Office of the Comptroller of the Currency (OCC). O projeto também reduz a barreira de entrada para pequenas e médias empresas, permitindo que reguladores estaduais gerenciem emissores com uma capitalização de mercado inferior a US$ 10 bilhões.
Ao mesmo tempo, o STABLE Act (Stablecoin Transparency and Accountability for Ledger Economic Optimization) também está na Câmara dos Representantes. O projeto enfatiza ainda o posicionamento das stablecoins como instrumentos de pagamento, proibindo os emissores de oferecer juros ou rendimentos para evitar seu uso como produtos de investimento.
Aceleração do layout das instituições tradicionais e dos gigantes da tecnologia
Em 2025, o mercado de stablecoin receberá ampla participação de instituições financeiras tradicionais e gigantes da tecnologia, impulsionando ainda mais seu mainstreaming. A Circle (emissora USDC) planeja apresentar um pedido de IPO em 2025, e sua transparência de reservas se tornou uma referência do setor. A Tether (USDT) continua a consolidar sua posição de liderança com seu domínio de mercado, representando quase 70% da participação de mercado da stablecoin em 2024. Além disso, depois que PayPal lançou o PYUSD em 2023, ele o integrará à rede global de pagamentos em 2025, melhorando significativamente o uso de stablecoins em pagamentos de varejo.
A parceria entre a Stripe e a Remote.com tornou-se um destaque em 2025. No final de 2024, a Stripe lançou um serviço global de pagamento de salários baseado em USDC, abrangendo 69 países, reduzindo o custo de pagamentos transfronteiriços de 8-12% dos canais tradicionais para menos de 3%. Este serviço é amplamente popular entre freelancers na indústria de tecnologia e em mercados emergentes, especialmente na África subsaariana e na América Latina.
A onda de moedas estáveis nos mercados emergentes
Em 2025, a aplicação de moeda estável em mercados emergentes apresenta um crescimento explosivo. Na África subsaariana, o uso de moeda estável em remessas e transações B2B aumentou significativamente, reduzindo drasticamente os custos de transação. O total de criptomoedas recebidas pela Nigéria em 2024 ultrapassou 59 bilhões de dólares, com as transações de moeda estável representando 43%. Em países de alta inflação como Argentina e Turquia, a moeda estável tornou-se uma ferramenta chave para combater a desvalorização da moeda, permitindo que os residentes acessem uma forma de armazenamento de valor dolarizado. Os dados de 2025 mostram que a taxa de penetração da moeda estável nesses mercados cresceu 35%, tornando-se um complemento importante ao sistema bancário tradicional.
moeda estável与美国国债市场的深度融合
Em 2025, os emissores de stablecoin verão um aumento significativo na demanda por títulos do Tesouro dos EUA, fornecendo alto suporte de liquidez para seus ativos de reserva. O modelo de gestão de reservas da Circle tornou-se o padrão do setor, com 88% de suas reservas investidas em títulos do Tesouro com prazo médio de 12 dias. Esta tendência é ainda alimentada pela Lei GENIUS, que exige que os ativos de reserva expirem por um período não superior a 93 dias. O Standard Chartered prevê que, até 2028, os emissores de stablecoin poderão deter US$ 1,6 trilhão em títulos do Tesouro, o suficiente para absorver todos os novos títulos do Tesouro de curto prazo emitidos durante o segundo mandato de Trump.
A senadora Elizabeth Warren criticou a Lei GENIUS por sua inadequação no combate à lavagem de dinheiro e proteção ao consumidor, argumentando que poderia facilitar o financiamento ilícito. Além disso, os investimentos dos emitentes de stablecoins em fundos do mercado monetário e depósitos bancários não garantidos podem desencadear uma crise de liquidez sob pressão do mercado.
Perspectivas futuras: reformular o sistema de pagamentos global
O mercado de stablecoins em 2025 estabelece uma base sólida para a meta de US$ 2 trilhões até 2028. Um ambiente regulatório melhorado, um amplo envolvimento institucional e uma explosão da demanda dos mercados emergentes se combinaram para impulsionar a transformação das stablecoins de instrumentos marginais em pilares do sistema de pagamentos global. No entanto, o seu desenvolvimento futuro precisa de encontrar um equilíbrio entre inovação e gestão de riscos. A implementação final do GENIUS Act e do STABLE Act determinará a competitividade global da indústria de stablecoin dos EUA, e a atitude regulatória da União Europeia, Ásia e outras regiões também afetará seu processo de internacionalização.
Este artigo representa apenas a opinião pessoal do autor, não representa a posição ou opinião desta plataforma. Este artigo é apenas para partilha de informação, não constituindo qualquer conselho de investimento para qualquer pessoa.
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