bull volta rápido? 4 imagens para entender a tendência dos dados na cadeia - ChainCatcher

O preço do Bitcoin ultrapassou hoje novamente os 94.000 dólares, e as altcoins acompanharam o aumento. Por trás deste movimento, os dados na cadeia já liberaram sinais de bull run? Ao analisar volume, endereços de Carteira e distribuição de moeda, podemos compreender a tendência do mercado a partir da lógica subjacente.

Será uma flutuação temporária liderada por instituições ou pertence a uma futura celebração sob a vigilância de grandes baleias na cadeia?

volume e popularidade do mercado

Fonte dos dados: bitsCrunch.com

De acordo com os dados da bitsCrunch, nas últimas 24 horas, o volume total de transações na rede atingiu 39,9 bilhões de dólares, com mais de 7,2 milhões de transações realizadas, 3,03 milhões de endereços únicos participando das transações e envolvendo 13.800 tipos de moeda. Desde julho de 2023, o volume de transações subiu continuamente de 2M para 10M, especialmente após abril de 2024, com a velocidade de crescimento a aumentar e a liquidez do mercado a ser significativamente fortalecida. Embora o número de transações na cadeia tenha diminuído drasticamente em março deste ano, a tendência geral apresenta um aumento a curto prazo.

estrutura dos traders

Fonte de dados: bitsCrunch.com

O gráfico de tendência dos traders revela o número de traders on-chain que flutuaram desde 2023. De acordo com dados do bitsCrunch, o número de traders caiu abaixo de 2M em um ponto em outubro de 2023, mas se recuperou rapidamente para 8M no segundo semestre de 2024 e permaneceu em um relativamente alto em janeiro de 2025. Esta alteração é altamente coerente com a fase de "recuperação-explosão" do ciclo do mercado. É importante notar que o crescimento no número de traders não é linear, com correções de curto prazo ocorrendo no meio de cada trimestre (por exemplo, maio, agosto). Do gráfico, também podemos ver o ajuste faseado do sentimento dos investidores institucionais e investidores de varejo pelas notícias explosivas. No entanto, os atuais traders ativos diários em 3,03 milhões ainda estão em um ponto relativamente baixo, apenas um terço do pico, e precisam ser observados ainda mais.

distribuição de posse de token na cadeia

Fonte dos dados: bitsCrunch.com

Entre os traders acima mencionados, o bitsCrunch classifica ainda mais os endereços de carteira de acordo com diferentes tamanhos de posição. Atualmente, existem 1.052 carteiras "Mega Whale" com ativos de mais de US$ 100 milhões, enquanto o número de carteiras de varejo (camarão, US$ 10.000<10.000) representa a maioria absoluta, cerca de 214 milhões, mas o montante total é muito menor do que o das baleias gigantes. Este tipo de "divergência de dois a oito" é particularmente típico no mercado financeiro - as baleias gigantes são muitas vezes as primeiras a entrar no mercado para absorver fundos e, em seguida, os fundos de pequena e média dimensão seguem para fazer subir os preços dos ativos. Vale a pena notar que o número de carteiras nos níveis "Dolphin" (1M-10M) e "Fish" (10K-100K) também fornece suporte fundamental para a liquidez do mercado.

ecossistema de tokens

Fonte de dados: bitsCrunch.com

Como pode ser visto no gráfico acima, as transações na cadeia Polygon são relativamente estáveis em um nível relativamente estável, e sua negociação diária é estável em torno de 4K. Vale a pena notar que, de acordo com os dados on-chain do bitsCrunch Ethereum, no início de 2025, o comportamento on-chain do Ethereum caiu drasticamente, enquanto o preço reagiu com mais atraso. Com o lançamento de mais camadas 1, a atividade do ecossistema Ethereum diminuiu ou reformulou a estrutura do mercado.

Conclusão

Embora o Bitcoin tenha voltado a 90 mil, muitos alts tiveram um aumento considerável, mas o volume de transações na cadeia ainda não retornou a um nível relativamente ativo. Com as políticas e regulamentações de notícias de 2025 em andamento, a estrutura dos traders na cadeia também se diversificou, com grandes investidores e pequenos investidores ativos simultaneamente. Mesmo com novos hotspots e setores, os investidores ainda precisam prestar atenção às mudanças marginais nos dados, manter a racionalidade em um mercado fervoroso, e ficar atentos às ações dos grandes investidores, evitando a pressão de venda de curto prazo que pode resultar da alta concentração de distribuição de capital.