As finanças descentralizadas (DeFi) em Bitcoin não são mais apenas teoria. Apesar de alguns contratempos, o impulso em torno da liberação do potencial do Bitcoin além de ser ouro digital está a ganhar força.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque até recentemente, a situação tem sido um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabelecia uma enorme economia DeFi, o Bitcoin ficava à margem observando, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez trancados em carteiras frias. A ausência de contratos inteligentes DeFi, a falta de encapsulamento/ponte descentralizada (wBTC) e a identidade do Bitcoin como ouro digital limitaram o desenvolvimento em torno deste ecossistema da moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com um conjunto de novos protocolos lançados em torno do Bitcoin, vemos a verdadeira base da pilha DeFi nativa do BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um abordando diferentes partes do Lego DeFi.
Babylon: A camada de staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo nativo de staking do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo o primeiro de seu tipo.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazer staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de bridge ou wrapping. As moedas permanecem no mesmo lugar, armazenadas de forma não custodial.
Mas a Babylon não é apenas para staking. A sua principal inovação é estender a segurança do Bitcoin a outras blockchains, seja EVM chains, Rollups ou application chains.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que ajudam a proteger.
Lombard: A natureza líquida do staking de Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pelo staking; a Lombard torna-o combinável.
Assim, Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre Babylon. Ele permite que os usuários façam staking de BTC através do Babylon e recebam LBTC, que é um token de staking líquido representando a posição de staking.
Na verdade, como dissemos anteriormente, o BTC apostado através da Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem a validação do mecanismo de consenso de outras redes, ele é "inútil". Não pode ser usado para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC de staking líquido (LBTC) e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimento ao delegar BTC a validadores da Babylon, que por sua vez protegem a rede externa e recebem recompensas, como mencionado anteriormente. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Em termos simples, quanto mais cadeias a Babylon validar, maior será o rendimento dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e colabora com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua combinabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a iniciar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como construído sobre o Eigen Layer em Babilônia.
Apesar de ter o menor TVL da lista, apenas 340 milhões de dólares, introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isto abriu portas para o mercado de receitas obtidas diretamente de aplicações protegidas, como, por exemplo, um oráculo que paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup que paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte que paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a re-staking na rede EVM e Sui.
Agora você consegue ver o quadro completo?
Babylon como camada base, fornece consenso para a rede;
Lombard como staking líquido, desbloqueando o Babylon BTC bloqueado;
SatLayer oferece recompra, fornecendo segurança econômica para a camada de aplicação.
Começam a aparecer semelhanças com Ethereum, Lido e Eigen Layer?
No entanto, é importante notar que Lombard e SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, devido às suas características descentralizadas, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva de BTC e Tesouro DeFi
O protocolo Solv possui um TVL de 524,27 milhões de dólares no ecossistema BTC, adotando abordagens diferentes.
Semelhante ao Lombard, ele oferece staking líquido para BTC, mas não depende da Babylon e se concentra em construir sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC representa a liquidez da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e então a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais, armazenando-os em custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, ele se beneficia de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu tesouro DeFI, oferece maior compostibilidade.
Conclusão
O DeFi no Bitcoin já não é mais um sonho de um tolo. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, talvez estejamos a testemunhar uma nova era de rendimentos descentralizados no Bitcoin.
Isto já não é apenas embrulhar BTC na Ethereum, mas sim desbloquear o DeFi nativo do BTC.
Com o lançamento de mais projetos como o Botanix que são compatíveis com a blockchain Bitcoin EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC ociosos podem em breve se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter retornos reais.
Os investidores institucionais estão a dirigir-se para o Bitcoin, eles gostam deste retorno.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Bitcoin nas Finanças Descentralizadas: finalmente se tornou interessante?
Introdução
As finanças descentralizadas (DeFi) em Bitcoin não são mais apenas teoria. Apesar de alguns contratempos, o impulso em torno da liberação do potencial do Bitcoin além de ser ouro digital está a ganhar força.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque até recentemente, a situação tem sido um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabelecia uma enorme economia DeFi, o Bitcoin ficava à margem observando, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez trancados em carteiras frias. A ausência de contratos inteligentes DeFi, a falta de encapsulamento/ponte descentralizada (wBTC) e a identidade do Bitcoin como ouro digital limitaram o desenvolvimento em torno deste ecossistema da moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com um conjunto de novos protocolos lançados em torno do Bitcoin, vemos a verdadeira base da pilha DeFi nativa do BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um abordando diferentes partes do Lego DeFi.
Babylon: A camada de staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo nativo de staking do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo o primeiro de seu tipo.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazer staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de bridge ou wrapping. As moedas permanecem no mesmo lugar, armazenadas de forma não custodial.
Mas a Babylon não é apenas para staking. A sua principal inovação é estender a segurança do Bitcoin a outras blockchains, seja EVM chains, Rollups ou application chains.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que ajudam a proteger.
Lombard: A natureza líquida do staking de Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pelo staking; a Lombard torna-o combinável.
Assim, Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre Babylon. Ele permite que os usuários façam staking de BTC através do Babylon e recebam LBTC, que é um token de staking líquido representando a posição de staking.
Na verdade, como dissemos anteriormente, o BTC apostado através da Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem a validação do mecanismo de consenso de outras redes, ele é "inútil". Não pode ser usado para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC de staking líquido (LBTC) e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimento ao delegar BTC a validadores da Babylon, que por sua vez protegem a rede externa e recebem recompensas, como mencionado anteriormente. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Em termos simples, quanto mais cadeias a Babylon validar, maior será o rendimento dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas, como Sonic, Sui e Base, e colabora com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua combinabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a iniciar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como construído sobre o Eigen Layer em Babilônia.
Apesar de ter o menor TVL da lista, apenas 340 milhões de dólares, introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto o SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isto abriu portas para o mercado de receitas obtidas diretamente de aplicações protegidas, como, por exemplo, um oráculo que paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup que paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte que paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a re-staking na rede EVM e Sui.
Agora você consegue ver o quadro completo?
Começam a aparecer semelhanças com Ethereum, Lido e Eigen Layer?
No entanto, é importante notar que Lombard e SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, devido às suas características descentralizadas, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva de BTC e Tesouro DeFi
O protocolo Solv possui um TVL de 524,27 milhões de dólares no ecossistema BTC, adotando abordagens diferentes.
Semelhante ao Lombard, ele oferece staking líquido para BTC, mas não depende da Babylon e se concentra em construir sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC representa a liquidez da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e então a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais, armazenando-os em custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, ele se beneficia de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu tesouro DeFI, oferece maior compostibilidade.
Conclusão
O DeFi no Bitcoin já não é mais um sonho de um tolo. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, talvez estejamos a testemunhar uma nova era de rendimentos descentralizados no Bitcoin.
Isto já não é apenas embrulhar BTC na Ethereum, mas sim desbloquear o DeFi nativo do BTC.
Com o lançamento de mais projetos como o Botanix que são compatíveis com a blockchain Bitcoin EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC ociosos podem em breve se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter retornos reais.
Os investidores institucionais estão a dirigir-se para o Bitcoin, eles gostam deste retorno.