DeFi di Bitcoin bukan hanya sekadar teori lagi. Meskipun mengalami kemunduran, momentum sedang terbangun di sekitar membuka potensi Bitcoin di luar emas digital.

Tapi mari jujur: tidak ada yang benar-benar memperhatikan. Dan itu bisa dimengerti. Karena sampai-baru-baru ini, itu agak berantakan.

Sementara Ethereum membangun ekonomi DeFi yang besar, Bitcoin duduk di pinggir dengan lebih dari $1,5 triliun likuiditas terkunci di penyimpanan dingin. Tidak ada kontrak pintar DeFi, kurangnya pembungkus/jembatan terdesentralisasi (wBTC), dan identitas BTC sebagai emas digital telah membatasi pertumbuhan ekosistem di sekitar koin oranye. Tapi ada sesuatu yang berubah.

Dengan gelombang protokol baru diluncurkan pada dan sekitar Bitcoin, kita melihat dasar-dasar tumpukan DeFi yang sesungguhnya asli BTC. Nama-nama seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol memimpin dalam hal teknologi dan TVL, masing-masing mengatasi bagian-bagian berbeda dari lego DeFi.

Babylon: Bitcoin's Staking Layer

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io dapat divisualisasikan secara mirip dengan Rantai Beacon Ethereum. Tetapi untuk Bitcoin. Ini adalah protokol penitipan Bitcoin asli, dan dengan total nilai kunci lebih dari $5 miliar, ini adalah yang pertama dalam jenisnya.

Apa yang membuat Babylon istimewa adalah bahwa itu memungkinkan pengguna untuk melakukan staking BTC mereka langsung di mainnet Bitcoin. Tidak ada bridging, tidak ada wrapping. Koin tetap di tempatnya, secara non-custodial.

Tetapi Babylon tidak hanya melakukan staking begitu saja. Inovasi utamanya adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, baik itu rantai EVM, rollups, atau appchains.

Pemegang Bitcoin sekarang dapat membantu mengamankan jaringan dengan mengunci koin mereka dan sebagai imbalannya, mendapatkan imbalan dari rantai yang sama yang mereka amankan.

Lombard: Liquid Staking untuk Bitcoin

Ini adalah Lido dari Bitcoin. Babilon menangani staking; Lombard membuatnya dapat disusun.

Jadi,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, dengan TVL Bitcoin sebesar $1.9 miliar, membangun di atas Babylon. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan staking BTC melalui Babylon dan menerima LBTC, token staking likuid yang mewakili posisi yang distaking.

Faktanya, BTC yang dipertaruhkan melalui Babylon tetap terkunci di jaringan BTC, seperti yang kami katakan sebelumnya. Jadi mereka "tidak berguna", jika bukan karena mekanisme konsensus yang memvalidasi jaringan lain. Mereka tidak dapat digunakan di DeFi. Inilah gunanya Lombard. Sekarang pengguna dapat menerima versi likuid dari BTC yang dipertaruhkan (LBTC) dan mulai berdagang, meminjam, bertani, dan semua hal lain yang disukai degens.

Lombard menghasilkan hasil dengan mend delegasikan BTC ke validator Babylon, yang pada gilirannya mengamankan jaringan eksternal dan menghasilkan imbalan, seperti yang telah kami katakan sebelumnya. Imbalan ini dibagi kembali dengan pemegang LBTC. Secara sederhana, semakin banyak rantai yang divalidasi oleh Babylon, semakin besar hasilnya bagi para staker.

Lombard aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta protokol seperti Aave, Pendle, danEther.Fidan Jagung, menunjukkan komposabilitasnya. Ini juga memainkan peran besar dalam kampanye likuiditas Boyco Berachain, membantu memulai TVL awal.

SatLayer: EigenLayer dari Bitcoin

Seperti yang diungkapkan dalam judul,@satlayer""> @satlayer bisa diibaratkan sebagai Eigen Layer yang dibangun di atas Babylon.

Meskipun berada di daftar ini dengan TVL terendah, hanya di $340 juta, itu memperkenalkan model restaking baru. Sementara Babylon mengunci BTC untuk mengamankan jaringan eksternal di lapisan konsensus, SatLayer memungkinkan pengguna untuk restake LBTC untuk mengamankan lapisan aplikasi.

Ini membuka pasar untuk hasil yang berasal langsung dari aplikasi yang aman, seperti misalnya, sebuah oracle membayar restakers untuk memastikan integritas data, atau rollup membayar restakers untuk memastikan validitas transaksi, atau sebuah jembatan membayar untuk menghindari pemotongan atau penipuan.

SatLayer mendukung restaking di kedua jaringan EVM dan Sui.

Apakah sekarang Anda melihat gambaran keseluruhan?

• Babylon berfungsi sebagai lapisan dasar, menyediakan konsensus untuk jaringan
• Lombard berfungsi sebagai staking likuid, membuka kunci Babylon BTC yang terkunci
• SatLayer menawarkan restaking, memberikan keamanan ekonomi ke lapisan aplikasi.

Apakah kesamaan dengan Ethereum, Lido, dan Eigen Layer mulai muncul?

Masih, ingatlah bahwa baik Lombard maupun SatLayer saat ini bergantung pada Babylon. Sementara sebaliknya tidak benar.

Dan SatLayer tidak bergantung pada Lombard secara mutlak, meskipun saat ini adalah satu-satunya solusi yang digunakan, mengingat sifatnya yang terdesentralisasi.

Protokol Solv: Cadangan BTC dan Vault DeFi

@SolvProtocol@SolvProtocol, dengan TVL sebesar $524.27 juta dalam ekosistem BTC, menggunakan pendekatan yang berbeda.

Seperti Lombard, itu menawarkan staking cair untuk BTC, tetapi tanpa diselesaikan di Babilon, dan dengan fokus membangun Strategi Cadangan Bitcoin sendiri dan produk DeFi lainnya.

Memang, token SolvBTC adalah representasi likuid dari strategi cadangan BTC mereka, di mana pengguna menyetor versi terbungkus BTC, kemudian Solv mengonversi sebagian besar dari ini menjadi BTC asli melalui rute institusional dan menyimpannya melalui penitipan terpusat.

Meskipun Solv tidak bergantung pada Babilon, namun mendapat manfaat dari aset terkait Babilon seperti LBTC. Sebaliknya, ini memberikan lebih banyak komposabilitas berkat Vault DeFI-nya.

Pikiran Akhir

DeFi di Bitcoin tidak lagi hanya sekadar mimpi panas. Dengan protokol baru dan likuiditas yang ditingkatkan, kita mungkin sedang menyaksikan era baru di mana Bitcoin memiliki yield terdesentralisasi.

Ini bukan lagi tentang membungkus BTC di Ethereum. Ini tentang membuka kunci DeFi BTC asli.

Dan dengan lebih banyak proyek seperti Botanix dan lainnya yang meluncurkan rantai Bitcoin yang kompatibel dengan EVM, komposabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini bisa melonjak. Miliaran BTC yang menganggur bisa segera menjadi agunan aktif, membantu memvalidasi jaringan, mengamankan aplikasi, dan mendapatkan hasil nyata.

Institusi datang untuk Bitcoin. Dan mereka suka hasilnya.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [@ chilla_ct]. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [@ chilla_ct]. Jika ada keberatan terhadap penggandaan ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.