Основные моменты:

• По данным Cryptorank на 5 февраля 2025 года, в январе 2025 года индустрия Web3 получила 148 сделок по финансированию на общую сумму в 1,44 миллиарда долларов.
• По сравнению с декабрем 2024 года как количество сделок, так и общая сумма финансирования снизились, соответственно, на 9,75% и 53,24% в месяц.
• Основное финансирование в январе было сосредоточено на двух категориях: слияния и поглощения (включая приобретение Alterya Chainalysis и покупку Helio MoonPay), а также обязательства по покупке токенов (например, Bluwhale и Tea-Fi).
• Услуги блокчейна и CeFi стали объектами инвестиций в январе 2025 года, при этом услуги блокчейна лидировали с общим финансированием в размере $656 млн.
• Малые и средние финансирования доминировали на рынке, причем проекты в диапазоне от $1 до 10 миллионов составляли 52.9% сделок, в то время как крупные проекты свыше $50 миллионов составляли всего лишь 6.3%.
• Раунды Seed составляли самую большую долю - 36% от всех сделок, в то время как раунды Series C и Series A захватили более высокие средние суммы финансирования в размере 24,4% и 21,2% от общего объема финансирования, соответственно.
• Если говорить о распределении секторов, то ключевым направлением для инвестиционных институтов были услуги блокчейна, причем почти все учреждения были вовлечены в этот сектор.

Обзор финансирования

Согласно данным Cryptorank на 5 февраля 2025 года, индустрия Web3 завершила 148 финансирований в январе 2025 года на общую сумму $1.44 миллиарда.[1]

По сравнению с декабрем 2024 года количество сделок по финансированию и общая сумма финансирования сократились на 9,75% и 53,24% соответственно. Хотя сумма финансирования января показала увеличение на 120,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, отмечается заметное снижение по сравнению с пиком декабря 2024 года.

Следует отметить, что в январе 2025 года произошло значительное сокращение крупных финансовых событий. В отличие от IV квартала 2024 года, в котором каждый месяц происходили крупные поглощения или сделки, в январе было всего три раунда финансирования свыше 100 миллионов долларов — вдвое меньше, чем в декабре. Это резкое сокращение, вероятно, объясняет крутое снижение общего объема финансирования в январе. Замедление может представлять собой естественный период затухания после интенсивной финансовой активности IV квартала 2024 года.

Хотя финансирование веб-индустрии 3 в январе 2025 года снизилось по сравнению с пиком декабря 2024 года, оно поддерживало относительно высокий уровень. Анализ топ-10 финансируемых проектов января показывает следующие характеристики: [2]

• Основное финансирование в январе было сосредоточено на двух ключевых направлениях: слияния и поглощения (M&A) и обязательства по покупке токенов. В сфере M&A Chainalysis приобрела Alterya, а MoonPay приобрела Helio, что показывает, как лидеры отрасли расширяют свою долю рынка через консолидацию. Обязательства по покупке токенов, проиллюстрированные Bluwhale и Tea-Fi, служили двум целям - привлечению капитала и укреплению вовлеченности сообщества и управления проектом.
• Услуги блокчейна, интеграция искусственного интеллекта с Web3 и вступление традиционных финансовых учреждений стали ключевыми точками инвестирования. Среди них выделяется сектор CeFi (централизованные финансы), где Топ-10 крупных финансовых проектов практически полностью сосредоточены в этой области, включая платежные платформы, депозитарии цифровых активов и банковские проекты, такие как Helio, Komainu и Sygnum. Продолжающееся участие традиционных финансовых учреждений, такое как инвестиции SoftBank в Cipher Mining, отражает их сильный интерес к технологии блокчейна. Кроме того, проект Bluwhale, который применяет искусственный интеллект к торговле криптовалютой, демонстрирует глубокую тенденцию интеграции между искусственным интеллектом и Web3.
• Безопасность и соблюдение нормативов привлекли значительное внимание благодаря множеству проектов, таких как Alterya, Komainu и Sygnum, сосредотачивающихся на безопасности и соблюдении нормативов в области блокчейна. Это отражает растущий спрос инвесторов на безопасность активов и соблюдение регулирования по мере зрелости рынка криптовалют.
  Топ-10 проектов по финансированию в январе 2025 года были:

Согласно данным Cryptorank, в январе 2025 года блокчейн-сервисы и CeFi стали горячими точками инвестирования, в то время как интерес к DeFi и социальным секторам остыл.

• Блокчейн-сервисы в лидерах: сектор блокчейн-сервисов возглавил список с $656 миллионами финансирования, в проекты, такие как Alterya, Phantom и Cipher Mining, были вложены крупные инвестиции. Это явно демонстрирует сильный рыночный спрос на базовые сервисы и инфраструктурные решения, тесно связанные с расширяющейся экосистемой Web3 и растущей потребностью в безопасных, эффективных и масштабируемых блокчейн-решениях.
• CeFi следит вплотную: сектор CeFi занял второе место с финансированием в размере 402 миллиона долларов США. Основные события, включая поглощение Helio компанией MoonPay, успешный раунд финансирования Komainu и стратегическое финансирование Sygnum, показывают быстрое расширение традиционных финансовых учреждений в Web3. В то время как MoonPay укрепляет свои крипто-платежные сервисы через стратегические поглощения, Komainu и Sygnum разрабатывают услуги по хранению и банковскому обслуживанию цифровых активов, ускоряя слияние традиционной финансовой системы и Web3.
• Сектор DeFi показывает снижение финансирования: Сектор DeFi занял четвертое место, получив $89,65 миллиона финансирования - заметное снижение по сравнению с предыдущими двумя годами. Это снижение можно объяснить более строгим регулированием, увеличенной конкуренцией на рынке и неудачей нескольких выдающихся проектов DeFi.
• Смешанные результаты в других секторах: хотя социальный сектор привлек внимание в декабре 2024 года благодаря инвестициям Tether в Rumble и успешному финансированию Lens Protocol, его инерция снизилась в январе 2025 года. Несколько секторов, включая Chain, Social и GameFi, показали низкий общий уровень финансирования, поскольку инвесторы сохраняют осторожный взгляд на их потенциал долгосрочного развития. Заметно, что сектор Мемов наблюдает небольшой рост финансирования, возможно, связанный с продолжающейся популярностью культуры мемов.

На основе данных 96 проектов с раскрытыми суммами финансирования в январе 2025 года:

• Малые и средние финансирование доминируют: Проекты менее 1 миллиона долларов составляли 16,7%, в то время как проекты от 1 до 10 миллионов составляли 52,9% от всех сделок, что указывает на сильный интерес инвесторов к малым и средним проектам.
• Крупные финансовые проекты остаются ограниченными: Проекты, превышающие 50 миллионов долларов, составляли всего лишь 6,3% от общего числа, что показывает незначительное изменение по сравнению с декабрем 2024 года.

Изучая раунды финансирования, среди 75 проектов, которые раскрыли свои этапы финансирования, раунды затравки составили самое большое количество проектов на уровне 36%, что указывает на сильный интерес рынка к проектам на начальном этапе. За этим следовали стратегические раунды на уровне 32%, где стратегические инвесторы - обычно крупные технологические компании, традиционные финансовые учреждения или государственные агентства - разместили себя в экосистеме Web3.

В то время как проекты первого раунда были наиболее многочисленными, у них были относительно небольшие индивидуальные суммы финансирования. В отличие от этого, раунды серии C и серии A привлекли большие инвестиции, составляющие соответственно 24,4% и 21,2% от общего объема финансирования, вместе составляя почти половину всего финансирования. Это распределение показывает, что несколько проектов достигли зрелости до стадий серии C и серии A, демонстрируя сильный потенциал роста, привлекающий значительные инвестиции. Этот образец отражает то, как развиваются потребности в капитале проектов Web3: предприятия начальной стадии привлекают более маленькие суммы с большей частотой, в то время как установленные проекты требуют более крупных раундов финансирования для поддержки расширения.

По данным Cryptorank на 5 февраля 2025 года, OKX Ventures и Folius Ventures стали самыми активными инвестиционными институтами в январе 2025 года, проведя 10 и 8 раундов финансирования соответственно. Следует отметить, что в то время как Animoca Brands была активна на протяжении 2024 года, ее количество инвестиционных раундов немного снизилось в январе, что привело к ее пятому месту. Рассматривая распределение в секторах, блокчейн-сервисы стали ключевой областью фокуса для инвестиционных институтов, почти все институты были заняты в этом секторе. GameFi (показано светло-голубым цветом) и DeFi (показано черным цветом) также были популярны, привлекая значительное участие институциональных инвесторов. В сравнении с этим институциональные инвестиции в других секторах, таких как Chain и Social, оставались более разрозненными.

Ключевые финансируемые проекты в январе

Фантом

Введение: Phantom - это не кастодиальное расширение браузера, разработанное для блокчейна Solana. Кошелек Phantom позволяет пользователям безопасно хранить, отправлять и получать цифровые активы, взаимодействуя с децентрализованными приложениями (dApps) в экосистеме Solana. Пользователи могут легко хранить, покупать, отправлять, получать и торговать токенами и NFT на Solana.[3]

16 января Phantom объявил об завершении раунда финансирования серии C на сумму $150 млн, совместно возглавляемого Sequoia Capital и Paradigm, достигнув оценки в $3 млрд. Компания планирует использовать финансирование для ускорения принятия криптовалюты и превращения себя в крупнейшую в мире платформу потребительских финансовых услуг. Это следует за ее финансированием серии B в 2022 году, которое привлекло $109 млн. [4]

Инвесторы/Ангельские инвесторы: Sequoia Capital, Paradigm, a16z, Variant и другие.

Основные моменты:

1. Phantom популярен своей скоростью, низкими комиссиями за транзакции, интуитивным пользовательским интерфейсом и надежными функциями безопасности. Интерфейс кошелька Phantom чист и интуитивен, доступен как новичкам, так и опытным пользователям, позволяя им легко управлять своей криптовалютой без обширных технических знаний. Кроме того, кошелек Phantom реализует несколько мер безопасности для защиты криптовалюты пользователей, включая функции резервного копирования и восстановления, защиту паролем кошелька и двухфакторную аутентификацию.
2. Вначале сосредоточившись на экосистеме Solana, кошелек Phantom быстро расширил свою поддержку, чтобы охватить несколько основных блокчейнов, включая Ethereum, Bitcoin, Base и Polygon. Это крупное многоланцевое обновление позволяет пользователям управлять различными цифровыми активами в одном кошельке. Особенно стоит отметить, что новый кросс-чейн-обменник Phantom позволяет пользователям непосредственно мостить токены ERC-20 с Ethereum на Solana и конвертировать их в USDC внутри кошелька. Эта функция значительно упрощает кросс-чейн-операции и улучшает пользовательский опыт. Кроме того, Phantom предлагает функцию Refuel, позволяющую пользователям кросс-чейн-перевод и обмен токенов на SOL для оплаты комиссий за транзакции без предварительной подготовки.
3. С момента запуска в 2021 году Phantom стремительно развивался, с официальными заявлениями о 15 миллионах ежемесячных активных пользователей, поддерживающих 85 миллиардов on-chain транзакций и управляющих $25 миллиардами активов в собственном управлении. Согласно данным App Store, в ноябре 2024 года Phantom занял место среди девяти самых популярных бесплатных приложений для iPhone, уступая только поисковому приложению Google.
4. В январе 2025 года комиссии встроенного обмена в кошельке Phantom достигли 29 миллионов долларов, установивший новый исторический максимум. Ранее Phantom усилил свою платформу безопасности и инфраструктуру благодаря приобретению Bitski и Blowfish. Впереди Phantom планирует увеличить инвестиции в социальные функции и платежи между пользователями для дальнейшего улучшения пользовательского опыта.[6]

SoSoValue

Введение: SoSoValue - это платформа для инвестиций и исследований, управляемая искусственным интеллектом, которая собирает огромное количество данных, чтобы превратить сложную информацию о криптовалюте в интуитивно понятные инвестиционные идеи. Платформа предлагает такие функции, как автоматическая система классификации, профессиональные инструменты анализа и мониторинг данных в реальном времени, предоставляя пользователям всесторонние данные on-chain и off-chain для помощи в принятии более обоснованных инвестиционных решений. Кроме того, SoSoValue также пионер в использовании индексных токенов, используя стратегии, основанные на искусственном интеллекте, чтобы сделать инвестиции в криптовалюту более доступными.[7]

8 января SoSoValue объявила о завершении раунда финансирования серии A на сумму $15 млн, что привело к оценке в $200 млн. Финансирование в основном будет использоваться для резервного фонда SoSoValue Indices (SSI).

Инвесторы / Бизнес-ангелы: Sequoia China, SmallSpark, Mirana Ventures, Safepal и другие.

Основные моменты:

1. SoSoValue предоставляет пользователям комплексный набор инструментов для исследования инвестиций и инновационных инвестиционных продуктов, включая агрегацию новостей в реальном времени, отраслевые исследования, анализ данных цепочки и протокол ETF с поточечной цепочкой (SSI). SSI позволяет пользователям легко создавать диверсифицированные портфели криптовалютных активов через индексные токены, снижая барьеры для инвестиций. Кроме того, инструменты анализа SoSoValue на основе искусственного интеллекта помогают пользователям лучше понимать рынок и принимать более обоснованные инвестиционные решения.
2. С момента своего создания SoSoValue привлек более 10 миллионов зарегистрированных пользователей. Запущенный в конце 2024 года протокол индексирования с обратной связью платформы (SSI) привлек значительное внимание, особенно заметен токен индекса MAG7.ssi. MAG7.ssi отслеживает динамику семи основных криптовалют, включая Bitcoin и Ethereum, предоставляя инвесторам простой и эффективный метод инвестирования. Благодаря своему интеллектуальному ежемесячному механизму перебалансировки, MAG7.ssi поддерживает оптимальное распределение активов, превосходя Bitcoin как по доходности, так и по контролю рисков за последние три года.
3. SoSoValue запустит мероприятие по стейкингу 25 февраля, предлагая 3% токенов $SOSO в качестве вознаграждения, на общую сумму до $30 млн. Пользователи, удерживающие токены индекса SSI до 25 февраля, получат дополнительный 0.1% долю вознаграждения, что по данным сети стоит примерно $1 млн, с доходностью 2,774%. Этот значительный доход для ранних сторонников демонстрирует приверженность SoSoValue своему сообществу.

Чай-Фай

Введение: Tea-Fi - это комплексное универсальное приложение DeFi, разработанное для предоставления пользователям безопасных и удобных децентрализованных финансовых услуг. Путем использования смарт-контрактов Tea-Fi интегрирует различные продукты DeFi в одну платформу, позволяя пользователям выполнять различные операции DeFi без переключения между несколькими платформами. Платформа поддерживает децентрализованную торговлю, обмен токенов между блокчейнами, майнинг ликвидности и различные другие DeFi-услуги.[9]

13 января Tea-Fi объявила, что получила обязательство на инвестиции в токены на сумму 35 миллионов долларов от Rollman Management Digital для поддержки запуска своей инновационной платформы для управления цифровыми активами.[10]

Инвесторы: Rollman Management Digital и другие.

Основные моменты:

1. Tea-Fi стремится создать платформу DeFi, объединяющую несколько DeFi-сервисов, чтобы решить текущую фрагментацию на рынке DeFi. Пользователи могут без проблем совершать различные операции, такие как торговля и займы на платформе. Для обеспечения конфиденциальности пользователей Tea-Fi использует передовые технологии, такие как доказательства без разглашения информации (ZKP) и полностью гомоморфное шифрование (FHE), чтобы обеспечить безопасность данных на протяжении всей транзакции.
2. Tea-Fi без проблем сочетает гибкость DeFi с удобством CeFi. Его функция Easy-Gas позволяет пользователям завершать транзакции без необходимости использования нескольких собственных токенов, а поддержка межцепочечных операций обеспечивает плавный перевод активов между блокчейнами. Платформа также имеет встроенный движок доходности для разнообразных дополнительных услуг и использует технологию доказательства нулевого разглашения в своем слое конфиденциальности для защиты данных пользователей.
3. Tea-Fi запустил несколько инновационных функций, включая: дебетовую карту Visa, позволяющую пользователям получать кредитные лимиты на основе переколлетерализации; программу лояльности TeaClub, где пользователи могут зарабатывать долю прибыли платформы через участие в деятельности платформы; и функцию необеспеченного кредитования, где пользователи могут использовать награды, полученные через TeaClub, в качестве обеспечения; эти инновационные функции улучшают пользовательский опыт.

OSHI

Введение: Oshi - это блокчейн-платформа с открытым исходным кодом для аниме, которая предоставляет поклонникам прямые каналы для поддержки их любимых проектов аниме и получения эксклюзивных преимуществ. Механизм лицензирования IP платформы дает владельцам IP контроль над их работами, позволяя при этом соединяться с глобальными партнерами. [11]

20 января Oshi объявила о завершении раунда финансирования на сумму 12,5 миллиона долларов, ведущими инвесторами которого стали Polychain Capital и Superscrypt. Финансирование будет использоваться для развития платформы и продвижения децентрализованной трансформации аниме-индустрии[12].

Инвесторы/Ангельские инвесторы: Polychain Capital, Superscrypt, Folius Ventures, Sfermion, The Spartan Group, Nomad Capital, CMT Digital и другие.

Основные моменты:

1. Oshi переопределяет отношения между фанатами, создателями и лицензиаром, превращая фанатов из пассивных потребителей в со-создателей ИП. Благодаря NFT и механизмам голосования фанаты могут непосредственно участвовать в процессах создания и развития ИП, приобретая более сильное решающее влияние. Благодаря богатым социальным функциям платформы стимулируется вовлеченность фанатского сообщества и усиливается ощущение принадлежности и достижения пользователей.
2. Oshi использует технологию блокчейн и диверсифицированную бизнес-модель для создания новых возможностей монетизации для создателей и владельцев интеллектуальной собственности. Через токенизацию и разработку деривативных продуктов поклонники могут активно участвовать в совместном создании интеллектуальной собственности и получать соответствующие награды. Oshi снижает барьеры для входа для создателей, поощряя большее участие и энтузиазм, а также предлагая поклонникам больше способов вовлечения и взаимодействия. Такой подход способствует росту и процветанию всей экосистемы контента.
3. Oshi представляет собой преобразованную аниме-индустрию с безупречным глобальным доступом к японским анимационным IP, где поклонники могут непосредственно участвовать в своих любимых анимационных проектах. В то же время Oshi предоставляет создателям мощные инструменты для лучшего управления IP и достижения глобальных операций. Через прозрачные механизмы блокчейна Oshi обеспечивает четкое владение авторскими правами и справедливое распределение доходов, преодолевая ограничения традиционных централизованных платформ и стимулируя инновации в анимационной индустрии.

Bluwhale

Введение: Bluwhale - это проект AI и Web3, который позволяет пользователям лучше контролировать свои персональные данные и извлекать из них прибыль, выборочно делясь данными своего кошелька Web3. С помощью технологии блокчейн Bluwhale обеспечивает персонализированную, точную доставку сообщений и размещение рекламы на цепочке, защищая при этом конфиденциальность пользователей. Видение Bluwhale заключается в том, чтобы сделать AI более доступным для малого бизнеса и предоставить отдельным пользователям владение данными, чтобы они могли извлечь выгоду из своих данных.[13]

28 января Bluwhale обеспечила $100 млн финансирования через несколько каналов: $7 млн венчурного капитала, $85 млн обязательств на покупку токенов и $8 млн от продаж узлов и грантов. Компания будет использовать эти средства для расширения своего интеллектуального уровня Web3 через различные блокчейны L1 и L2.

Инвесторы: DWF Labs, Cointelegraph, SwissBorg Ventures, MV Global, Moon Capital, Awaken Finance, Arbitrum Foundation, Movement Labs и другие.

Основные моменты:

1. Уникальное преимущество Bluwhale заключается в его децентрализованном механизме распределения нагрузки искусственного интеллекта, где отдельные лица могут легко вносить данные и вычислительные ресурсы через узлы на мобильных устройствах. Эта модель ломает монополию данных традиционных платформ Web2, обеспечивая при этом справедливые механизмы участия и вознаграждения. Платформа использует инновационные графы знаний, специфичные для пользователей, для высокоперсонализированных впечатлений, строго уважая суверенитет пользовательских данных. Пользователи сохраняют полный контроль над своими данными, выбирая, какую информацию делить с третьими сторонами, достигая идеального баланса между защитой конфиденциальности и персонализированными услугами.
2. Платформа дает пользователям полный контроль над их цифровым следом и позволяет точно выбирать данные, которые будут предоставлены бизнесам. Держатели кошельков, ориентированных на конфиденциальность, могут блокировать входящие сообщения или скрывать личную информацию в любое время. Кроме того, отправители сообщений могут получать скидки, бронируя слоты заранее, а затем перепродавать их по премиальным ценам в периоды повышенного спроса. Это создает гибкую систему, которая предлагает экономические возможности для участников, обеспечивая выгодное решение как для пользователей, так и для отправителей сообщений.
3. Bluwhale заключил партнерские соглашения с 180 компаниями, и его AI-платформа в настоящее время находится в открытом бета-тестировании, успешно проиндексировав более 270 миллионов кошельков, демонстрируя широкий охват рынка. Через его инновационную систему сообщений с динамическим ценообразованием на цепочке любая компания Web3 может безопасно и эффективно связываться с держателями кошельков, превращая традиционное цифровое общение в рыночную модель стимулирования. Держатели кошельков зарабатывают награды на основе своей популярности и могут получать доходы от своего публичного профиля на цепочке, просто подключив свой кошелек и подтвердив свою личность через социальные сети.
4. Bluwhale предоставляет всестороннюю информацию о кошельке с помощью анализа больших данных на основе искусственного интеллекта. Его панель инструментов - это не просто инструмент визуализации данных, он глубоко анализирует суть данных, выделяет ключевые показатели и изучает влияние ончейн-активностей на поведение пользователей. ИИ Bluwhale интегрирует точность науки о данных с инновациями блокчейн, обрабатывая не только данные, но и предсказывая тенденции, чтобы помочь пользователям принимать более обдуманные решения. В криптовалютной сфере информация является ключевым активом, и Bluwhale стремится предоставлять самые свежие и всеобъемлющие идеи, позволяя пользователям опережать конкурентов.

Краткое изложение

В январе 2025 года отрасль Web3 сохраняла импульс, но столкнулась с замедлением финансирования, с 148 сделками на общую сумму 1,44 миллиарда долларов. По сравнению с декабрем 2024 года активность финансирования снизилась - количество сделок уменьшилось на 9,75%, а общая сумма финансирования упала на 53,24%. Блокчейн-сервисы и CeFi стали инвестиционными горячими точками, в то время как слияния и поглощения стали основной стратегией расширения для лидеров отрасли, стремящихся к быстрому росту рыночной доли. Малые и средние проекты по финансированию доминировали на пейзаже, отражая сильный интерес рынка к проектам на ранней стадии. Динамичность отрасли Web3 подтверждается быстрым ростом ведущих проектов, таких как Phantom, SoSoValue, Tea-Fi, Oshi и Bluwhale.


References：

1. Cryptorank,https://cryptorank.io/финансирование-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Фантом,https://phantom.com/
4. Phantom ,https://phantom.com/learn/blog/phantom-series-c
5. Блок,https://www.theblock.co/post/335305/phantom-wallet-raises-150-million-at-3-billion-valuation
6. Defillama,https://defillama.com/protocol/phantom#fees-revenue
7. SoSoValue,https://sosovalue.com/zh?from=moved
8. Фортуна Крипто,https://fortune.com/crypto/2025/01/08/crypto-data-platform-sosovalue-финансирование-multi-coin-индексы/
9. Tea-Fi,https://tea-fi.com/
10. Cointelegraph ,https://cointelegraph.com/press-releases/tea-fi-secures-35-million-investment-commitments-from-rollman-management-digital
11. Oshi,https://www.oshi.co/
12. X,https://x.com/oshikatsu_co/status/1880318825952051605
13. Bluwhale,https://www.bluwhale.com/
14. Techfundingnews,https://techfundingnews.com/silicon-valleys-bluwhale-founded-by-standford-and-tiktok-alums-raises-100m-to-redefine-web3-with-ai/

Исследование Gate
Gate Research - это всесторонняя платформа исследований блокчейна и криптовалют, предоставляющая глубокий контент. Включает в себя технический анализ, анализ актуальных тем, обзоры рынка, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Click здесьпосетить сейчас

Отказ от ответственности
Инвестирование на рынке криптовалюты сопряжено с высоким риском, и рекомендуется пользователям проводить независимое исследование и полностью понимать характер активов и продуктов, которые они приобретают, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate.io не несет ответственности за любые потери или ущерб, вызванные такими инвестиционными решениями.