1. Antecedentes del proyecto Libro de pedidos

En el mercado de activos digitales, el libro de pedidos no es simplemente un “proyecto” sino más bien una herramienta crítica o mecanismo que se utiliza ampliamente en casi todas las principales plataformas de trading de activos digitales. Dada su función insustituible en la coincidencia de operaciones, la visualización de la profundidad del mercado y el descubrimiento de precios, el libro de pedidos suele ser considerado como el “corazón” del ecosistema de trading de activos digitales, proporcionando al mercado datos de compra y venta reales y transparentes.

Tanto en plataformas descentralizadas como centralizadas (usando Gate como ejemplo aquí), el libro de pedidos suele mantenerse en tiempo real por el motor de coincidencia. Todas las órdenes de compra y venta enviadas por los usuarios se agregan en él, formando el estado del mercado en tiempo real para el par de negociación. Para los traders que buscan obtener una comprensión más profunda de la lógica de formación de precios de los activos digitales y tomar decisiones comerciales precisas, el libro de pedidos tiene un valor de referencia significativo.

A medida que la escala del mercado de activos digitales continúa expandiéndose, muchos equipos de proyectos e inversores institucionales han comenzado a participar más profundamente a través del trading cuantitativo y algorítmico. La transparencia de los datos del libro de pedidos, la velocidad de actualización y la eficiencia de coincidencia se han convertido en criterios clave para evaluar si una plataforma de trading posee competitividad en la industria.

Fuente:Gate.io

2. ¿Qué es el Libro de pedidos?

Un libro de pedidos es una lista que registra y muestra todas las órdenes de compra y venta pendientes. Fundamentalmente, el libro de pedidos contiene varios elementos clave:

• Orden de compra: Información de encomienda del usuario dispuesto a comprar un cierto activo a un cierto precio.
• Orden del vendedor: Información de encargo del usuario dispuesto a vender un cierto activo a un cierto precio.
• Precio: El precio objetivo al cual los compradores y vendedores están dispuestos a negociar.
• Cantidad: La cantidad de activos que los compradores y vendedores están dispuestos a negociar al precio correspondiente.

En la interfaz comercial de la plataforma Gate, generalmente puedes ver un libro de pedidos dinámico en tiempo real, que incluye una lista de órdenes de venta de precios altos a bajos y una lista de órdenes de compra de precios bajos a altos, junto con información adicional como historial de operaciones, volumen de operaciones de mercado, etc., lo que ayuda a los comerciantes a comprender la situación del mercado.

Al observar el libro de pedidos, los traders pueden identificar rápidamente los niveles clave de soporte y resistencia en el mercado. Por ejemplo, si un gran número de órdenes de compra o venta están concentradas en un cierto nivel de precio, indica que pueden ocurrir fluctuaciones de precios significativas alrededor de ese nivel. Por eso, el libro de pedidos sirve como un "barómetro" en el trading en vivo.

3. Los principios técnicos del Libro de pedidos

Desde una perspectiva técnica, la clave del Libro de pedidos radica en las capacidades de lectura/escritura de alta concurrencia del motor de coincidencia en tiempo real y la base de datos. A continuación se muestra un resumen breve del proceso general:

1. Presentación de órdenes: Los usuarios envían órdenes de compra y venta a través de la interfaz de la plataforma de trading o la API, especificando precio y cantidad.

2. Verificación de la orden: El sistema verifica la legalidad de la orden (saldo de la cuenta, permisos de trading, etc.).

3. Ordenación de pedidos: Los pedidos se organizan en el libro de pedidos según la prioridad de precio y tiempo.

4. Motor de coincidencia: Cuando el precio de compra es ≥ al precio de venta, se activará la coincidencia; de lo contrario, la orden seguirá en espera y esperará a que se cumplan las condiciones de negociación.

5. Actualización de datos: Una vez que la orden se ejecute parcial o totalmente, el libro de pedidos actualizará las cantidades correspondientes de órdenes de compra y venta en tiempo real o eliminará las órdenes completadas.

La realización de este proceso depende de la informática de alto rendimiento y la transmisión de red ultra rápida. La frecuencia de actualización del libro de pedidos es crucial, con algunas plataformas logrando actualizaciones a nivel de milisegundos. Gate utiliza una arquitectura distribuida y un algoritmo de coincidencia eficiente en la gestión de su libro de pedidos, garantizando precisión de datos en tiempo real y estabilidad incluso durante los períodos de negociación más activos.

4. La función principal y el papel del Libro de pedidos

El Libro de Pedidos juega un papel indispensable en el comercio de activos digitales, principalmente reflejado en los siguientes aspectos:

• Descubrimiento de precios
  El libro de pedidos puede mostrar visualmente los rangos de precios de compra y venta reconocidos en el mercado, lo que permite a los operadores ver claramente el mejor precio de compra y el mejor precio de venta actual, completando así la evaluación del valor del activo.

• Profundidad del mercado
  Al observar el libro de pedidos, puede ver la fuerza de compra y venta en diferentes rangos de precios, estimando posibles niveles de soporte y resistencia en el mercado, y prediciendo la dirección del mercado con anticipación.

• Eficiencia de coincidencia
  La existencia del Libro de pedidos permite que el motor de coincidencia comercial “encuentre la coincidencia adecuada según el gráfico”, emparejando rápidamente órdenes y reduciendo significativamente los retrasos comerciales.

• Transparencia y equidad
  Para libros de pedidos públicos, todos los comerciantes pueden ver la distribución de pedidos actuales del mercado, lo que en cierta medida garantiza la equidad y transparencia del mecanismo de negociación.

• Apoyo a la toma de decisiones
  La distribución de órdenes en diferentes niveles y precios proporciona referencias importantes para estrategias cuantitativas, operaciones algorítmicas y planificación de transacciones grandes, lo que ayuda a optimizar las estrategias de trading.

5. Cómo ver el Libro de pedidos en Gate

En el sitio web oficial o la aplicación móvil de Gate, generalmente se proporciona una ventana de libro de pedidos en tiempo real para cada par de operaciones. El siguiente es un proceso de visualización aproximado:

1. Inicia sesión en tu cuenta: Ve al sitio web oficial de Gate o a la aplicación, y completa el proceso de inicio de sesión o registro.

2. Seleccionar par de trading: En la página de trading, selecciona el par de trading de activos digitales objetivo, como el par de trading de una moneda popular con USDT.

3. Ver libro de pedidos: En la interfaz de trading, puedes ver información de precios y volumen en tiempo real para órdenes de compra y venta.

4. Actualización dinámica: El mecanismo de actualización en tiempo real puede garantizar la puntualidad de los datos. Para un análisis más profundo, se pueden ver más niveles de precios.

Fuente:Gate.io GT/USDT

A través de esta interfaz, los usuarios pueden capturar cambios en el mercado en tiempo real y establecer mejor sus propias estrategias de colocación de órdenes. Para los desarrolladores que desean participar en el trading programático, también pueden utilizar la interfaz API proporcionada por Gate para acceder a una mayor profundidad o a datos de libro de pedidos de mayor frecuencia, lo que permite la implementación de estrategias de trading automatizadas.

6. Ventajas y Limitaciones del Libro de pedidos

Ningún mecanismo de trading puede ser perfecto, y el Libro de pedidos también tiene sus fortalezas y debilidades.

Ventajas:

1. Alta transparencia: todas las órdenes se muestran abiertamente, y el proceso de formación de precios es claramente visible, lo que es propicio para un comercio justo.
2. Actualización en tiempo real: A medida que el mercado cambia, el libro de pedidos actualizará automáticamente las órdenes de compra y venta para garantizar que los precios y la demanda más recientes se presenten de manera oportuna.
3. Soporte para múltiples estrategias: Los datos del libro de pedidos están disponibles para estrategias comerciales diversificadas, incluidas órdenes de límite, órdenes de toma de ganancias, estrategias cuantitativas, etc.

Limitación:

1. Limitado por la liquidez: Algunos pares de trading pueden tener un bajo número de órdenes, lo que resulta en un deslizamiento significativo y afecta el precio de ejecución de las operaciones.
2. Ruido informativo: Comportamientos como órdenes virtuales grandes o cancelaciones rápidas pueden alterar el juicio de los traders ordinarios y necesitan ser verificados desde múltiples dimensiones.
3. Altos costos técnicos: Mantener un sistema de libro de pedidos de alto rendimiento y baja latencia requiere una inversión significativa de mano de obra y recursos técnicos.

Para los usuarios que desean operar utilizando el libro de pedidos, necesitan hacer un uso completo de su transparencia e información en tiempo real, y también estar atentos a posibles manipulaciones o colocaciones anormales de órdenes en el mercado, y hacer un buen trabajo de control de riesgos.

7. Resumen

Como el “corazón” del comercio de activos digitales, el libro de pedidos agrega órdenes de compra y venta, proporcionando al mercado funciones clave como descubrimiento de precios, profundidad de mercado, eficiencia de coincidencia y transparencia. Sus actualizaciones en tiempo real y visualización pública permiten a los traders observar claramente la distribución de precios y grandes movimientos de fondos, lo que permite estrategias comerciales más precisas. Desde 2023 hasta 2025, con mejoras continuas en los sistemas de comercio, el auge de la tecnología de Capa 2 y la creciente demanda de coincidencia de alta velocidad, el libro de pedidos se ha vuelto aún más vital dentro del ecosistema de activos digitales.

Para los traders de diferentes escalas, el libro de pedidos soporta tanto órdenes límite simples como las necesidades avanzadas de los inversores institucionales que dependen de vastas cantidades de datos, baja latencia y estrategias de alta frecuencia. Sin embargo, el libro de pedidos no está exento de limitaciones: problemas como la liquidez insuficiente y la manipulación del mercado aún requieren optimización tecnológica y control de riesgos de plataforma para mitigarlos. En los últimos años, Gate ha mejorado sus actualizaciones del sistema y esfuerzos de cumplimiento de seguridad, brindando a los usuarios una gama más amplia de niveles de orden y un entorno de emparejamiento de mayor calidad, contribuyendo al avance general de los estándares de la industria. Mirando hacia el futuro, el desarrollo de la compatibilidad multi-cadena, la protección de la privacidad y el cumplimiento normativo basado en el libro de pedidos serán pasos clave hacia un ecosistema de trading de activos digitales más maduro y estandarizado. En este proceso, el libro de pedidos seguirá sirviendo como un componente central indispensable.