Что такое шорт-продажа? Подробное исследование механизмов шортинга на криптовалютном и фондовом рынках

Короткая продажа (шорт): что это?

На традиционных финансовых и криптовалютных рынках большинство инвесторов привыкли открывать длинные позиции — покупать активы по низкой цене и продавать по более высокой, чтобы заработать на разнице. Короткая продажа предполагает ставку на снижение стоимости актива. Вы берёте актив в долг, продаёте его по текущей цене, ожидаете снижения стоимости, выкупаете его по более низкой цене, возвращаете кредитору и получаете прибыль на разнице. Эта стратегия особенно востребована среди профессиональных трейдеров в периоды падения рынка.

Как работает короткая продажа

Стандартный процесс короткой продажи выглядит следующим образом:

1. Взять актив в долг: Получить определённый актив (например, BTC или акции) на бирже или через стороннего кредитора.
2. Продать по рынку: Продать взятый в долг актив по текущей рыночной цене.
3. Ожидать падения цены: Предполагаете, что цена актива снизится до вашей целевой отметки.
4. Купить обратно и вернуть актив: Когда цена достигнет цели, покупаете обратно тот же объём актива.
5. Получить прибыль: Прибыль от короткой продажи — это разница между ценой продажи и покупки за вычетом процентов и комиссий.

Пример короткой продажи (крипто-сценарий)

Допустим, вы ожидаете снижение стоимости ETH с $2 000 до $1 600:

• Берёте 1 ETH на бирже и продаёте его за $2 000.
• Когда ETH падает до $1 600, покупаете обратно 1 ETH по этой цене.
• Возвращаете ETH на биржу, ваша прибыль составит $400 (без учёта комиссий).

Этот пример наглядно показывает, как формируется прибыль при короткой продаже.

Где можно открыть короткую позицию?

• Криптовалютные биржи: Gate, dYdX и аналогичные платформы предлагают фьючерсы и торговлю с плечом.
• Фондовые биржи: Для короткой продажи акций требуется брокер и услуги по заимствованию бумаг.
• DeFi-протоколы: Децентрализованный шортинг доступен на платформах GMX, Synthetix, Aave.

В чём опасность короткой продажи?

Короткая продажа позволяет получать прибыль, но связана с серьёзными рисками:

• Потенциально неограниченные убытки: Если стоимость актива стремительно растёт, а стоп-лосс не установлен, вы рискуете потерять позицию и понести значительные потери.
• Процентные расходы: За заимствование актива начисляются проценты — чем дольше держите позицию, тем выше затраты.
• Внезапная волатильность рынка: Неожиданные новости или отсутствие подтверждения технических сигналов могут быстро сделать позицию убыточной.
• Ликвидация позиции: В маржинальной или деривативной торговле недостаточное обеспечение ведёт к автоматической ликвидации позиции.

Основные инструменты и продукты для коротких продаж

• Вечные фьючерсы: Контракты без срока экспирации — позволяют удерживать короткую позицию сколько угодно долго.
• Фьючерсные контракты: Имеют фиксированную дату расчёта; подходят для краткосрочных стратегий.
• Токены с кредитным плечом (например, медвежий токен 3X): Токены, обеспечивающие короткую позицию; удобны, но зачастую имеют повышенные комиссии.
• Кредитование ценных бумаг (акции): Требуется брокер; предусматривает маржинальные требования и процентные расходы.
• DeFi-шортинг: Использование децентрализованных протоколов для кредитования и торговли с плечом — короткая продажа без посредников.

Когда оправдано открытие короткой позиции?

• В периоды медвежьего рынка: Когда преобладает негативный фон и ожидается дальнейшее снижение стоимости активов.
• В условиях негативных событий: К примеру, новые регулирования, взломы, крупные распродажи “китов”.
• По техническим сигналам: Индикаторы разворота тренда — пересечение скользящих средних (death cross), пробой линий тренда и др.

Рекомендуется отслеживать рыночную динамику и комплексно оценивать условия для выбора оптимального момента открытия короткой позиции.

Подробнее о Web3 — на сайте: https://www.gate.com/

Резюме

Короткая продажа — важная стратегия на финансовых рынках. При грамотном выполнении она может стать источником стабильного дохода как на криптовалютном, так и на традиционном рынке. Однако этот инструмент подходит не всем: для успеха необходимы строгий контроль рисков, точное определение момента входа и торговая дисциплина. Рекомендуется начинать с анализа рыночных трендов, изучения технических графиков и отработки навыков на демо-счетах для подготовки к реальным торговым ситуациям.