Обновление рынка Aevo 2025

Aevo значительно вырос с момента ребрендинга от Ribbon Finance. На 2025 год платформа укрепила свои позиции на рынке децентрализованных деривативов благодаря нескольким заметным достижениям:

Расширение экосистемы Aevo

• Объем торгов значительно увеличился, с ежемесячными средними показателями, превышающими 15 миллиардов долларов по всем продуктовым предложениям
• База пользователей расширилась до более чем 250,000 активных трейдеров, что составляет 300% роста по сравнению с показателями 2023 года
• TVL (Общая заблокированная стоимость) стабилизировался на уровне около 450 миллионов долларов, установив AE как одного из основных игроков в сфере DeFi деривативов

Инновации продуктов AEVO

Платформа представила несколько новых функций, которые усиливают ее конкурентные позиции:

• Мульти-цепочная интеграцияпозволяя операции между основными сетями уровня 1 и уровня 2
• Современные инструменты управления рискамипредоставление пользователям сложных возможностей управления позициями
• API-доступ институционального уровняпривлечение профессиональных маркет-мейкеров и торговых компаний

Производительность токена AEVO

AEVO Стратегические Партнёрства

AEVO сформировала ключевые стратегические альянсы с:

• Основные поставщики ликвидности увеличивают глубину по всем торговым парам
• Сети оракулов данных, улучшающие точность и надежность ценовых индикаторов
• Кросс-платформенные DeFi протоколы, создающие бесшовные торговые впечатления

AEVO Регуляторная Адаптация

Платформа внедрила комплексные рамки соблюдения требований при сохранении своей децентрализованной природы:

• Улучшенные процедуры KYC/AML для определенных функциональностей платформы
• Прозрачные механизмы отчетности о деятельности платформы
• Отказ от ответственности и образовательные ресурсы для трейдеров деривативами

Данные Gate указывают на то, что Aevo заняла место среди 5 лучших децентрализованных платформ производных финансовых инструментов по объему торгов, с особенно сильными показателями в сегменте торговли опционами, где она занимает примерно 28% рыночной доли среди протоколов DeFi опционов. Инновационный подход платформы к фьючерсам на токены до запуска продолжает привлекать спекулятивный капитал, при этом эта категория продуктов теперь составляет около 15% от общей активности платформы.

Введение

В условиях быстрого расширения экосистемы DeFi производные проекты продолжают внедрять инновации и появляться. Однако, несмотря на стремительное развитие рынка децентрализованной торговли деривативами за последние два-три года, объем торгов все еще уступает централизованным биржам. Деривативы DeFi на рынке можно грубо разделить на бессрочные контракты, опционы, синтетические классы активов и деривативы процентных ставок, среди которых бессрочные контракты имеют наибольший объем торгов и доминируют на рынке деривативов. С ростом других публичных цепочек и запуском Layer-2, базовая производительность бессрочных контрактов прорывается вперед, демонстрируя сильную жизнеспособность.

Опционы — это единственные финансовые инструменты в деривативах, которые могут предоставить торговые цены, время и волатильность. Они могут предложить более разнообразные и гибкие способы инвестирования по сравнению со спотовыми рынками. За последние два года рынок DeFi-опционов быстро расширился, значительно увеличив объем торгов и количество пользователей. Однако объем торгов по-прежнему составляет низкую долю от общего объема торгов на рынке. Существует огромный разрыв между триллионными спотовыми и бессрочными контрактными рынками, и пространство для развития еще не полностью освоено. Из-за высокого порога для опционов большая часть объема торгов криптовалютными опционами по-прежнему сосредоточена на централизованных биржах, при этом Deribit является доминирующим игроком. Профессиональные инвесторы и маркет-мейкеры в основном участвуют в этом, а основные торговые контракты нацелены на основные активы, такие как BTC и ETH. Команда Ribbon Finance глубоко занимается рынком опционов с 2021 года, постоянно исследуя новые пути развития для этого сегмента. Запущенные ею структурированные опционные продукты привлекли заблокированную стоимость до 300 миллионов долларов США. В прошлом году команда преобразовала продукт и переименовала его в Aevo, а затем запустила продукт бессрочного контракта. Эта статья сосредоточится на бизнес-логике продуктов Aevo и подробно проанализирует его экономическую модель и статус развития.

Что такое Aevo?

Aevo ранее был известен как Ribbon Finance, протокол структурированных опционных продуктов, и с 2021 года он занимается созданием деривативов опционов DeFi. Два основных основателя, Джулиан Кох и Кен Чан, работали в разработке программного обеспечения в Coinbase, а члены команды имеют впечатляющий опыт. Перед преобразованием в Aevo команда получила начальное финансирование от Coinbase. В марте 2022 года они обеспечили финансирование в размере 8,75 миллиона долларов в рамках раунда Series B, возглавляемого Paradigm. В какой-то момент заблокированная стоимость превысила 300 миллионов долларов, что демонстрирует надежный финансовый состав. Однако общая заблокированная стоимость (TVL) снизилась из-за атаки и фона медвежьего рынка криптовалют. В июле 2023 года сообщество Ribbon Finance проголосовало за слияние с Aevo, и команда только что завершила дроп токенов AEVO в феврале этого года.

Aevo — это децентрализованная торговая платформа, посвященная торговле опционами и вечными контрактами, работающая по модели ордерной книги. Продукт был запущен в основной сети в апреле 2023 года, а в августе того же года был запущен продукт вечного контракта. Aevo построен на собственной сети второго уровня, что снижает безопасность на основе классического Optimism Rollup для ускорения подтверждения транзакций. Протокол использует USDC для окончательного расчета. В последнее время Aevo инициировал программу стимулов ликвидности иairdrop токенов, привлекая значительное количество средств и пользователей. Этот шаг разогрел рынок, и Общая Заблокированная Стоимость (TVL) достигла исторического максимума.

Техническая архитектура

Aevo построен на собственной сети второго уровня, используя Optimism Rollup для достижения высокой пропускной способности и низкой задержки. С архитектурной точки зрения, его экосистема в основном состоит из Aevo L2 и Aevo DEX. Aevo DEX работает поверх L2, принимая внецепочечную книгу заказов и модель расчетов на цепочке. Эта торговая модель позволяет Aevo предлагать опыт, близкий к тому, что предлагает централизованная биржа (CEX).

Aevo реализует внебиржевую книгу заказов, где заказы трейдеров быстро сопоставляются вне цепи. Эта система дополняется соответствующим движком риска, который оценивает и соответствующим образом сопоставляет заказы на основе маржинального счета пользователя, обеспечивая наличие достаточного залога на счете пользователя для завершения сделки. После того как заказ сопоставлен вне цепи, смарт-контракт Aevo быстро выполняет сделку и осуществляет расчет в цепи.

Источник：Aevo Docs

Процесс ликвидации предназначен для снижения рисков позиций трейдеров и системной подверженности риску. Когда портфель трейдера не может удовлетворить маржинальное соотношение, система инициирует процесс ликвидации, используя ликвидационный механизм для уменьшения позиций и постепенного восстановления баланса счета. Если платеж невозможен, будет активирован страховой фонд для компенсации.

Логика продукта

Aevo Option

Aevo предоставляет пользователям платформу для торговли опционами, в настоящее время предлагая только опционные контракты с BTC и ETH в качестве базовых активов. Платформа предлагает опционные контракты с различными сроками истечения, такими как ежедневные и недельные (в основном), а также с различными ценами исполнения. Пользователи могут выбирать в зависимости от своих инвестиционных потребностей, но не могут создавать ни один опцион самостоятельно. Подобно общим биржам опционов, пользователям нужно только ввести количество опционов, которые они хотят купить, базовый актив, дату истечения и цену исполнения. Платформа использует USDC для расчетов по сделкам.

Источник: Aevo App

AEVO Перпетуальные Фьючерсы

Продукт контракта был запущен вскоре после опционов, и его логика работы не отличается от типичной биржи бессрочных контрактов. Он поддерживает до 20x кредитного плеча, и пользователи могут использовать кредитное плечо для длинных или коротких позиций по широкому спектру активов, в настоящее время поддерживая почти сто активов.

Источник: Aevo App

Фьючерсы на токены до запуска

Фьючерсный контракт на токены до запуска — это новый финансовый продукт, представленный командой. Он позволяет пользователям оценивать и торговать стоимостью токена до его официального выпуска и листинга на внешних биржах. В настоящее время поддерживаются четыре токен-актива: ENA, W, BLAST и PARCL. Этот продукт отвечает спекулятивным потребностям инвесторов, позволяя делать прогнозы и спекуляции на не выпущенные токены. Однако он несет определенный уровень риска. Соответственно, команда установила строгие ограничения на позиции и лимиты контрактов.

Этот продукт требует от трейдеров уплаты первоначального маржинального взноса в размере 50%, что позволяет использовать максимум 2-кратное плечо, с коэффициентом поддерживающей маржи в 48%. Контракт не имеет индекса цены или ставки финансирования. Однако, как только токен будет запущен на спотовом рынке, индексная цена будет немедленно использоваться в качестве ориентира, и ставка финансирования будет применена. Платформа накладывает комиссию в размере 25% для тейкеров, 10% для мейкеров за сделки и 5% за ликвидацию. Когда токен начнет торговаться на внешней бирже, расчеты будут производиться в USDC.

Источник: Aevo App

aeUSD

aeUSD — это обеспеченный доходный актив, запущенный командой в конце декабря прошлого года. Пользователи могут бесплатно конвертировать USDC в aeUSD на Aevo с максимальным плечом 20 раз. aeUSD является активом ERC-4626 на базе Aevo L2 и представляет собой комбинацию USDC и sDAI. Он также является активом с обеспечением в белом списке биржи, с коэффициентом обеспечения 100%, что позволяет пользователям, маркет-мейкерам и учреждениям получать годовую процентную ставку по обменным маржинальным займам в 4,75%.

Токеномическая модель

AEVO — это новое название для токена Ribbon Finance, ранее известного как RBN. RBN уже находится в обращении на рынке, и DAO ранее владело крупнейшей долей, а именно 45% RBN будет обменено на AEVO по курсу 1:1. Первоначальные держатели RBN также смогут обменивать на AEVO по курсу 1:1 с периодом разблокировки в два месяца.

45% AEVO, принадлежащие DAO, будут дополнительно подразделены: 15% будет использовано для стимулов (включаяairdrops), управляемых Комитетом по росту и маркетингу; 9% будет использовано для первоначальной ликвидности, управляемой Финансовым и доходным комитетом; 5% будет использовано для развития сообщества и программ вознаграждений; 16% будет зарезервировано для фондов поддержки будущих проектов (2% от ежегодных фондов вознаграждений для участников будут поступать из этой части).

Согласно предыдущей токеномической модели RBN, максимальное предложение AEVO составляет 1 миллиард, а обращающееся предложение — 110 миллионов. Согласно обновленным правилам распределения токенов, частные инвесторы получат 18,5% от максимального предложения. Binance Launchpool, маркетмейкеры, аирдропы для сообщества, команда, корпоративная казна, казна DAO и другие обращающиеся токены RBN будут распределены следующим образом: 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36% и 10,3% соответственно. Каждый из этих токенов будет обменян в соотношении 1:1 на AEVO.

Источник: Binance

Токен AEVO будет выполнять две функции: управление и стекинг. (1) Держатели AEVO могут участвовать в управлении протоколом через голосование, касающееся обновлений продуктов, листинга монет и предложений по управлению DAO. (2) Пользователи, которые ставят токены AEVO, могут получать скидки на комиссии за транзакции при торговле и участвовать в программе вознаграждений трейдеров для получения более высоких наград.

Aevo недавно объявила 13 марта, что они открыли заявки наairdrop, распределяя 30 миллионов токенов AEVO. Однако это вызвало споры внутри сообщества. Участники утверждают, что airdrop токенов был в основном основан на объеме торгов, что привело к широкомасштабной манипуляции торговлей многими учреждениями и инвесторами. В ответ команда обновила правила airdrop, чтобы вознаградить настоящих трейдеров и наказать манипуляторов. Это изменение вызвало недовольство среди пользователей и организаций, участвующих в высокообъемной торговле.

Текущий статус разработки

Бизнес-данные Aevo растут, общий объем заблокированных средств (TVL) постоянно увеличивается. План торговых стимулов и раздача токенов привлекли волну капитала, и текущий TVL близок к 100 миллионам долларов США.

Источник: DefiLlama_

С начала этого года объем торгов на платформе значительно возрос, и недавно объем торгов контрактными продуктами превысил объем торгов опционами. Новые трейдеры входят на платформу каждую неделю, и еженедельный объем пользователей достигал более 60 000 в пике.

Источник: AEVO Metabase App_

Источник: Aevo Metabase App_

Заключение

Aevo, проект, сосредоточенный на деривативах, создал платформу для торговли деривативами с внецепочечным ордером и цепочечным расчетом через свою L2 архитектуру. Более того, он представил инновационный продукт - фьючерсные контракты на токены до запуска. Это позволяет пользователям потенциально получать прибыль от новых монет на раннем этапе, удовлетворяя спекулятивные запросы. У команды отличный опыт, и проект получил поддержку известных инвестиционных учреждений в индустрии, таких как Paradigm и Coinbase. В последнее время, из-за привлекательности торговых стимулов и аирдропов токенов, наблюдается приток капитала и пользователей, что приводит к постоянному росту бизнес-данных.