O conceito e classificação da margem de contrato

Margem, em termos simples, é uma certa quantidade de fundos ou ativos que as partes comerciais submetem à bolsa de valores ou à contraparte como garantia para garantir o desempenho suave do contrato durante a negociação do contrato. Sua essência é um mecanismo de garantia contratual, assim como quando você aluga um carro, você precisa pagar um depósito, que é a 'margem' que garante que você possa devolver o carro no prazo e sem danificar o veículo. No mercado financeiro, ao comprar ou vender um contrato, as flutuações de mercado podem expô-lo a perdas enormes ou até mesmo fazer com que você não queira executar o contrato. A existência de margem aumenta o custo de inadimplência e o obriga a agir de acordo com as regras, garantindo transações justas e ordenadas.

No mercado futuro de criptomoedas, a margem do contrato é principalmente dividida em margem inicial e margem de manutenção. As principais diferenças entre as duas são as seguintes: A margem inicial é o valor mínimo de margem exigido a ser transferido ao abrir uma posição; a margem de manutenção é o valor mínimo de margem que precisa ser mantido durante o período de manutenção.

Cálculo da margem inicial

A importância da margem inicial

A margem inicial desempenha um papel importante na negociação de contratos, principalmente pelas seguintes razões:

1. Gestão de Risco: A Margem Inicial garante que os usuários tenham fundos suficientes para cobrir possíveis perdas ao realizar transações de contrato, reduzindo assim o risco para a exchange e outros usuários.
2. Garantia de crédito: A margem inicial serve como uma forma de garantia de crédito, garantindo que os usuários tenham a capacidade de manter suas posições durante as flutuações do mercado.
3. Alavancagem de negociação: A margem inicial permite aos usuários controlar uma posição maior com menos capital, ampliando assim os retornos potenciais e os riscos.

Método de cálculo para margem inicial

• No modo de posição total, todos os fundos disponíveis na conta do usuário são considerados margem disponível.
  • Método de cálculo da margem inicial do contrato baseado em USDT: Margem de abertura = |Quantidade do contrato| × Multiplicador do contrato × Preço de referência / Alavancagem + |Quantidade do contrato| × Multiplicador do contrato × Preço de referência × Taxa de encerramento, a margem inicial mudará com o preço da moeda de negociação.
  • Método de cálculo de margem para contratos marginais de moeda: Margem inicial = |Quantidade do contrato| / (Preço de Marcação × Alavancagem) + (|Quantidade do contrato| / Preço de Marcação) × Taxa de Taxa de Encerramento, a margem inicial irá flutuar com as mudanças de preço da moeda de negociação.
• No modo de margem isolada, cada posição é calculada separadamente para a margem, e os lucros e perdas não se afetam mutuamente.
  • O método de cálculo da margem inicial para o contrato perpétuo USDT é o seguinte: Margem de abertura = |Quantidade do contrato| × Multiplicador do contrato × Preço médio de abertura / Alavancagem + |Quantidade do contrato| × Multiplicador do contrato × Preço médio de abertura × Taxa de encerramento. A margem inicial permanece fixa.
  • Método de cálculo de margem para contrato com margem de moeda: Margem inicial = |Tamanho do contrato| / (Preço médio de abertura × Alavancagem) + ( |Tamanho do contrato| / Preço médio de abertura ) × Taxa de taxa de encerramento, a margem inicial permanece constante.
• Exemplo: O usuário usa uma alavancagem de 50x para abrir uma posição longa no valor de 200 USDT, com uma taxa de taxa de 0,075%. A margem inicial para a posição é: (200 / 50) + 200 * 0,075% = 4,15 USDT

O cálculo da margem específica também pode ser usado na página do pedido [Calculadora de Contratos】, mais conveniente e rápido: como mostrado na figura seguinte

Como visualizar e gerenciar a margem inicial?

1. Página de Informações da Conta: Faça login na conta da exchange e acesse a página de informações da conta para visualizar as posições atuais e a margem inicial necessária.
2. Página de negociação: Ao fazer um pedido, o sistema calculará automaticamente e exibirá a margem inicial necessária.
3. Calculadora de Contrato: Alguns exchanges disponibilizam calculadoras de contrato, onde os usuários podem inserir o valor da posição e a taxa de margem para calcular automaticamente a margem inicial necessária.
4. Transferir fundos extras: Para garantir que a posição não seja liquidada à força, os usuários podem depositar fundos adicionais a qualquer momento para aumentar o saldo de margem.

Cálculo de Manutenção de Margem

A Importância de Manter a Margem

A configuração da manutenção da margem é projetada para proteger a exchange e outros traders de possíveis perdas. Quando o preço de mercado é desfavorável ao detentor, se a margem da conta for insuficiente para manter a posição (ou seja, a relação atual de margem de manutenção <= 100%), o mecanismo de liquidação forçada será acionado para fechar parte ou todas as posições e evitar maiores perdas.

Cálculo da Margem de Manutenção

A quantidade de margem de manutenção está relacionada ao valor da posição e à taxa de margem de manutenção, e a taxa de margem de manutenção está relacionada ao limite de risco.

A fórmula específica é a seguinte:

• Modo de Margem Isolada:

Margem de manutenção de posição única = Valor da posição x Taxa de margem de manutenção + Taxa de manuseio

Taxa de Margem = Saldo Total da Margem / Margem de Manutenção

• Modo de Margem Cruzada:

Taxa de Margem = (Margem de Posição + P&L Não Realizado) / Margem de Manutenção

• Exemplo de cálculo:

Supondo que um usuário abra uma posição longa para ETH_USDT no valor de 100 USDT com alavancagem de 100x, uma taxa de margem de manutenção de 0,5% e uma taxa de liquidação de 0,075%. O cálculo para a margem de manutenção da posição do usuário é o seguinte:

A margem de manutenção da posição deste usuário = (valor da posição x taxa de margem de manutenção) + taxa de liquidação. Ou seja, (100 x 0,5%) + 100 x 0,075% = 0,575 USDT

A margem inicial desta posição é: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

Neste momento, a taxa de margem desta posição = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Mecanismo de Liquidação Forçada

Quando a margem da conta cai abaixo da margem de manutenção (ou seja, taxa de margem de manutenção <= 100%), a exchange ativará o mecanismo de liquidação forçada para reduzir as perdas potenciais.

Como gerenciar a margem de manutenção

Para evitar a liquidação forçada, os usuários devem monitorar regularmente a margem de sua conta e tomar as seguintes medidas:

1. Margem adicional: deposite mais fundos de forma oportuna quando a margem da conta for insuficiente.
2. Reduzindo a posição: Reduzindo a posição para diminuir o requisito de margem de manutenção.
3. Usando ordens de stop-loss: defina um preço de stop-loss para vender automaticamente e limitar as perdas potenciais.
4. Menor alavancagem: Reduza a proporção de alavancagem e aumente a tolerância a erros.

Como gerenciar o risco de margem do contrato

Confirmar Tolerância ao Risco

Antes de negociar um contrato, é importante entender a proporção do valor da perda única em relação aos fundos totais da conta. Por exemplo, se negociar uma vez por dia, o valor da perda única deve ser controlado dentro de 10% do total dos ativos, para que apenas 10 negociações consecutivas perdedoras resultem em uma perda completa de todo o dinheiro na conta. Isso é inaceitável para os traders de contratos.

Mas se controlarmos a proporção da perda única para a conta total em 5%, 3% ou mesmo 1%, a probabilidade de perder todo o capital será muito reduzida.

Implementar rigorosamente o plano de negociação do contrato

A figura a seguir é um plano de negociação completo que inclui vários pontos-chave e pode ser ajustado de acordo com as condições do mercado de criptomoedas. A estrutura lógica geral é aplicável. Comece com o ciclo macro para determinar o estágio atual do mercado, depois concentre-se na análise técnica para encontrar oportunidades e, finalmente, tenha um plano operacional detalhado para metas de negociação específicas.

Gerenciamento de posição

Após a confirmação da tolerância ao risco, um bom gerenciamento de posição pode ser alcançado adotando o gerenciamento de posição retangular, o gerenciamento de posição em funil ou o gerenciamento de posição em pirâmide.

Lucro de realização dinâmico, stop loss estático, mantenha uma mentalidade positiva, evite emoções de FOMO

1. O mercado é volátil e imprevisível, com uma probabilidade inferior a 5% de estar correto por cinco vezes consecutivas.
2. O investimento em si não tem risco, mas o investimento descontrolado é o maior risco;
3. Definir estritamente “stop loss e take profit” na negociação de contratos é a disciplina de excelentes traders. Cada abertura de posição deve ter uma razão lógica, e um stop-loss deve ser definido para cada abertura de posição. Usar métodos de take profit dinâmico e stop loss estático para limitar a exposição ao risco e permitir que os lucros aumentem. Ser capaz de executar estritamente o plano de negociação dentro da própria tolerância ao risco, alocar fundos de posição de forma razoável e definir stop loss e take profit para cada transação, a mentalidade de manutenção será naturalmente relaxada e também poderá lidar melhor com várias condições de mercado inesperadas.

Resumo

A margem na negociação de futuros é como o 'lastro' no oceano das transações financeiras, desempenhando um papel crucial em diferentes mercados com vários tipos e métodos de cálculo. Uma má gestão dos riscos de margem pode transformar a alavancagem em uma 'foice mortal', mas usá-la sabiamente pode levar a 'pequenas apostas para grandes vitórias'. Os investidores devem entender completamente as regras, definir cuidadosamente a alavancagem, usar ordens de stop-loss e take-profit habilmente, alocar fundos de forma científica, sempre respeitar o mercado, a fim de aproveitar o poder da margem nas condições de mercado sempre mutáveis, navegar em direção à costa da valorização da riqueza e alcançar ideais de investimento.

Isenção de responsabilidade
Este conteúdo é apenas para referência e não constitui um conselho de investimento. A negociação de contratos apresenta altos riscos, que podem levar à perda do principal. Por favor, participe com cautela com base em sua própria tolerância ao risco. A negociação é arriscada e o investimento deve ser cauteloso.