Auf dem Kryptomarkt stellen Stablecoins eine einzigartige Form von Kryptowährung dar. Ihre Entstehung spiegelt die frühen Interaktionen und Verbindungen zwischen Kryptowährungen und Fiatwährungen wider, während ihre Entwicklung einen Trend zur Vielfalt zeigt. Das Reich der Stablecoins hat sich erweitert, um überbesicherte, algorithmisch stabile und hybride Varianten zu umfassen.

Stablecoins sind in der Regel an eine bestimmte Art von Vermögenswert gebunden. Unter diesen ist der USDT den Krypto-Nutzern am vertrautesten und hat sich als beliebter und weit verbreiteter Stablecoin fest an den US-Dollar gekoppelt. Neben der ausschließlichen Bindung an den Dollar hat der Kryptomarkt das Aufkommen einer Vielzahl von Stablecoins gesehen, die an andere wichtige Währungen gebunden sind, um ihren Wert zu unterstützen und damit ihre Wechselkurse zum Dollar zu stabilisieren.

Während einer Phase explosiven Wachstums für Stablecoins sah der Kryptomarkt eine Vielzahl verschiedener Stablecoins. Einige zeigten technische Prinzipvariationen, während andere sich in Bezug auf die zugrunde liegenden stabilen Vermögenswerte, an die sie gebunden waren, unterschieden. Sie alle haben jedoch eine gemeinsame Eigenschaft: Sie sind alle an einen Vermögenswerttyp gebunden, der entweder breite Zustimmung findet oder ein Maß an Stabilität bietet.

In diesem Zusammenhang genoss das Redacted Cartel einmal einen Moment im Rampenlicht, aber die von ihnen beworbenen Stablecoin-Produkte wurden nicht Mainstream.

Es wurde jedoch kürzlich ein neues Stablecoin-Produkt von Redacted Cartel eingeführt, das viel Aufmerksamkeit auf sich zieht.

Was ist DINERO?

Stablecoins spielen eine wichtige Rolle auf dem Kryptowährungsmarkt und bieten den Inhabern ein relativ stabiles Handelsmedium. Kürzlich hat das Redacted Cartel einen neuartigen Stablecoin namens DINERO eingeführt, der überkollateralisiert ist und durch Ethereum (ETH) gedeckt wird.

In der umfassenderen Vision des Redacted Cartel bedeutet DINERO mehr als nur ein Stablecoin - es stellt ein monetäres Experiment dar. Der Stablecoin wird durch einen Überkollateralisierungsprozess erstellt, bei dem Benutzer ETH verpfänden, um pxETH zu erstellen. Dies erfordert, dass Benutzer mit dem DINERO-Protokoll interagieren, um validiert zu werden, und unterstützt letztendlich den Hochstufen-RPC des Relais von Redacted.

Interessanterweise umfasst das Protokoll auch das von DINERO zugesagte Liquiditätsderivat LSD, das eine Partnerschaft des Redacted-Kartells mit anderen ähnlichen ETH-Collateral-Protokollen beinhaltet.

In diesem noch nicht enthüllten Stablecoin-Wirtschaftsmodell soll DINERO zu einem Stablecoin werden, der gemeinsam von ETH und pxETH unterstützt wird. Dies wird durch das inhärente Blockchain-Netzwerk von Ethereum ermöglicht, ohne die Notwendigkeit der Genehmigungsprüfung. Darüber hinaus wird sich DINERO eng mit dem Ökosystem der Plattform abstimmen und letztendlich ein stabiles Wechselkursverhältnis von 1:1 zum US-Dollar erreichen.

Ein kurzer Überblick über das geschwärzte Kartell

Bevor man in die Einzelheiten von DINERO eintaucht, ist es entscheidend, sich mit einigen grundlegenden Informationen über das Redacted Cartel vertraut zu machen. Das Unternehmen hat zuvor verschiedene experimentelle Projekte im Bereich der Stablecoin-Protokolle gestartet.

Die Erforschung des OHM-Modells

Der Kryptowährungsmarkt hat sich seit der Einführung von Bitcoin (BTC) vor über einem Jahrzehnt erheblich weiterentwickelt. Mit der Dezentralisierten Finanzierung (DeFi), die weite Anerkennung als innovatives Finanzsystem findet, hat sich die Entwicklung von Stablecoins in eine neue Phase überführt. Branchenpraktiker bemühen sich nun, den Wert von Stablecoins zu stabilisieren, nicht nur aus technologischer Sicht.

Viele Stablecoin-Projekte haben sich darauf verlagert, Mechanismen aus dem traditionellen Finanzmarkt zu referenzieren, wie Devisenreserven und Anleihenausgabe, mit dem Ziel, widerstandsfähigere Stablecoin-Varianten zu konstruieren.

Unter den vorherrschenden Marktbedingungen verfolgte OlympusDAO einen etwas aggressiven Ansatz bei der Förderung seines Stablecoin-Projekts OHM. Neben der dezentralen Emission von BGM wurde gleichzeitig auch eine Anleihe begeben, die als Vermögensreserve an OHM gebunden ist.

(Bildquelle: coinchapter.com)

OHM ist ein Stablecoin mit festgelegter Kaufkraft, der jedoch auch an einen entsprechenden Anteil der Anleihen des Projekts gebunden ist. Wenn der Preis von OHM steigt, verkaufen sie Anleihen, um den Preis von OHM zu drücken, und wenn der Preis von OHM fällt, kaufen sie Anleihen, um den Preis von OHM zu steigern. Dieses ökonomische Modell umfasst einen speziellen Kapitalreservepool, der im Wesentlichen Token umwandelt und diese zu einem bestimmten Verhältnis in den Reservepool einspeist. Die Projektseite passt den Preis des Stablecoins an, indem sie Anleihen ausgibt.

Dieses Konzept war zu der Zeit ziemlich fortschrittlich. Es griff nicht nur auf Anleihenausgabe und monetäre Reserve-Mechanismen im traditionellen Finanzsystem zurück, sondern umfasste auch Aspekte der wirtschaftlichen Steuerung in der DAO-Community. Daher hatte es einen erheblichen Einfluss auf nachfolgende Projekte, insbesondere solche, die mit Stablecoins zusammenhängen.

Dieses Modell war im Jahr 2021 trendy, und unter seinem Einfluss wurden Hunderte ähnlicher Projekte ins Leben gerufen. Dies waren alles experimentelle Stablecoin-Projekte, die von der Theorie von OHM beeinflusst waren, und einige Projektbetreiber boten völlig unrealistische APYs an, um Investoren anzulocken.

Allerdings sind die meisten dieser Projekte aufgrund ihrer eigenen Probleme oder Marktveränderungen verschwunden, und nur wenige Projektbetreiber haben ihre Stablecoin-Projekte dieser Art bis zum heutigen Tag aufrechterhalten. Redacted Cartel ist ein solches Beispiel. \

Fortgesetzte Erkundungen des geschwärzten Kartells

Das von OHM verfolgte Stablecoin-Wirtschaftsmodell gehört theoretisch zu einem Bereich isomorpher Vermögenswerte, die sich gegenseitig einschränken und unterstützen. Der Betriebsmodus stößt jedoch auf mehrere Herausforderungen.

Die anfängliche Sorge ist das Problem der Zentralisierung, das sich aus der Tatsache ergibt, dass sowohl der Stablecoin selbst als auch die Anleihen alle von derselben Projektpartei ausgegeben werden. In einem Umfeld, in dem es von ähnlichen Projekten nur so wimmelt, wird es mühsam, die Beteiligung der Nutzer zu gewinnen.

Als nächstes kommt das Wertproblem von OHM selbst. Obwohl digitale Vermögenswerte, einschließlich Anleihen, unterschiedliche Informationen im Blockchain-Netzwerk aufweisen, können sie grundsätzlich nicht als Mainstream-Stabilitätsvermögenswerte mit weitreichendem Konsens eingestuft werden.

Schließlich haben zwar mehrere Projekte versucht, den Preis des Stablecoins dynamisch entsprechend den Marktbedingungen anzupassen, indem sie andere Krypto-Assets verpfänden und den Handelsliquidität kombinieren, jedoch kann dieser Ansatz aufgrund der Marktschwankungen oft zu einer „Todeswärtsspirale“ führen. Ein anschauliches Beispiel dafür ist TRON und sein zugehöriger USDD, was zeigt, dass dieser Ansatz die Unterstützung von stabileren digitalen Assets mit höherer Fehlertoleranz erfordert.

In Anbetracht dieser Überlegungen hat sich das Redacted-Kartell an zahlreiche Versuche und Experimente begeben.

Produktportfolio

Seit seiner Gründung im Dezember 2021 hat das Redacted Cartel zwei Produkte veröffentlicht, Hidden Hand und Pirex, als Teil seines DeFi-Produktportfolios. Das Hauptziel besteht darin, die On-Chain-Liquidität und den Cashflow für DeFi-Protokolle zu stärken.

Mitte 2022 begann das Team von Redacted Cartel mit der Vorbereitung auf sein drittes Produkt, DINERO, das als die native Stablecoin von Redacted Cartel etabliert wurde und erst kürzlich in die Emissionsphase eingetreten ist.

Obwohl anfangs als Anhänger des OHM-Konzepts betrachtet, erweiterte das Redacted Cartel-Team schnell seinen Horizont im bestehenden Rahmen. Redacted Cartel strebt danach, der Interaktionshub für ein DeFi-Protokoll in einem bestimmten Ökosystem zu sein und eine umfangreiche Liquidität zu kontrollieren. Sie haben sich zunächst für das Curve Finance-Ökosystem entschieden, um ihr erstes Layout zu beginnen.

Hidden Hand, das erste Produkt von Redacted Cartel, das im April 2022 gestartet wurde, betont die Optimierung des Handelsprozesses. Hidden Hand ist ein Zwischenmarkt oder eine beauftragte Investmentplattform, die darauf abzielt, DeFi-Protokollen zu unterstützen, um Interaktionsprozesse und Handelseffizienz zu maximieren und so die Handelsverbindungen zu verbessern.

（Bildquelle: defidaonews.com）

Der Plattform-Governancetoken Btrfly wird verwendet, um Gebühren für DeFi-Protokolle zu zahlen und bestimmte Abstimmungsverhalten von Token-Inhabern zur eigenen Nutzenanreizung zu incentivieren. Über Hidden Hand delegieren Benutzer ihre Governance-Token und Abstimmungsrechte. Gleichzeitig hinterlegen DeFi-Protokolle Btrfly im Vertrag der Hidden Hand-Plattform.

Anschließend verteilt Hidden Hand die Gewinne basierend auf den Abstimmungsergebnissen und generiert so maximale Btrfly-Renditen für die Benutzer. In diesem Prozess erhebt das Redacted Cartel eine Gebühr, die letztendlich als Reserve in die Schatzkammer fließt.

Hidden Hand hat zunächst drei renommierte DeFi-Protokolle einbezogen: Frax, Ribbon Finance und Balancer, und später auf mehr als zehn erweitert.

Das nachfolgende Produkt, Pirex, konzentriert sich auf das Staking, die Liquidität und den Ertrag von Governance-Token und arbeitet zunächst mit Convex's Token CVX. Benutzer können CVX staken, um vlCVX zu erhalten, und Pirex ermöglicht es Benutzern, an der Convex-Governance teilzunehmen und Erträge durch Abstimmungen zu erzielen.

Da jedoch vlCVX nicht übertragbar ist und hauptsächlich als Plattformreserven dient, führte Pirex pxCVX ein, das es Benutzern ermöglicht, CVX auf der Plattform zu setzen, um pxCVX zu erwerben und somit an den Renditen von Convex teilzunehmen.

Bei der weiteren Entwicklung von Pirex wurde Btrfly integriert, um den Benutzern flexiblere Anlagemethoden und Renditekanäle zu bieten. Darüber hinaus wird der Umfang der Operationen erweitert, einschließlich konzentrierterer Handelsplattformen wie DEX. Pirex leitet 75% der Gebühren an das Redacted Cartel weiter, die unter den Btrfly Liquiditätspool und die Reserven des Redacted Cartel DAO verteilt werden.

Von diesem Standpunkt aus betrachtet waren die Maßnahmen des Redacted Cartel in den letzten zwei Jahren weitgehend darauf ausgerichtet, eine Plattform aufzubauen und zu perfektionieren, einschließlich Versuchen, andere beliebte Kryptowährungen zu integrieren, aber insgesamt neigen sie mehr zum Experimentieren.

Vielleicht auf der Suche nach der Erkundung von Stablecoin-Vereinbarungen über verschiedene Plattformen und ökologische Anwendungskategorien setzte das Redacted Cartel anschließend sein Augenmerk auf Ethereum, was zu Planung und Versuchen im Zusammenhang mit DINERO führte.

Die Probleme, die DINERO angeht

Die Entstehung von DINERO kann als der neueste Vorstoß des Redacted Cartel in den Bereich der Stablecoin-Experimente angesehen werden. Ihr Zweck besteht darin, die Bestrebungen des Redacted Cartel im Bereich der Stablecoins zu verwirklichen und über die Lösung eines einzelnen Problems hinauszugehen.

In erster Linie strebt DINERO danach, sich als weit verbreitete dezentralisierte Stablecoin zu etablieren. Unabhängig von seiner zugrunde liegenden Architektur hat DINERO zum Ziel, als Kryptowährung zu dienen, die vollständig an den US-Dollar gebunden ist. Die Wahl von ETH oder einer anderen Mainstream-Kryptowährung stellt lediglich die Mittel dar, um dieses Ziel zu erreichen.

Die Wahl von ETH als Kollateralunterstützung ermöglicht es DINERO, auf den umfassenderen Wert der Abwicklungsschicht von Ethereum zuzugreifen, wodurch es von seinen umfangreichen Anwendungsszenarien und Gemeinschaften profitiert. Die Auswahl von ETH als Wertgrundlage für DINERO positioniert es günstig, um in Zukunft einen robusten Preisanpassungsspielraum zu nutzen.

Darüber hinaus umfassen die verbleibenden Ziele die Steigerung des Protokollumsatzes unter dem Redacted-Kartell und die Sicherung weiterer fortschrittlicher Blockchain-Entwicklungsmöglichkeiten. Ethereum mit seinen einzigartigen Anwendungsmerkmalen und seinem Branchenstatus ist in der Tat eine ansprechende Wahl für DINERO.

DINERO prägt sein Angebot mit einem Reservenpool, der gleichermaßen aus ETH und pxETH besteht. Das DINERO-Protokoll erzielt Einnahmen aus dem Zinsen, die während der Interaktion zwischen diesen beiden Vermögenswerten generiert werden. Der pxETH-Reservenpool übernimmt strengere Risikoparameter innerhalb des Redacted Cartel-Ökosystems, was zu geringerer Liquidität führt. Dieser bewusste Schritt des Redacted Cartels schützt den Wert, der DINERO zugrunde liegt.

Ein solches an einen festen Kurs gebundenes Stabilitätsmodell hilft dabei, den Preis von DINERO auf etwa 1 Dollar zu halten. Neben ETH und pxETH verwendet es USDC als Sicherheit, um aufwärtsgerichteten Preisdruck zu lindern. Es nutzt auch die umfassende Governance und das umfassende Ökosystem des Redacted Cartel, um die Liquidität von DINERO zu steigern. Dieser Vorteil zeigt sich besonders in der Anwendungsebene des Stablecoins.

Die ausführlichen Funktionen von DINERO

Um die komplexen Merkmale von DINERO besser zu verstehen, müssen wir die folgenden Punkte festlegen:

1. Wenn Benutzertransaktionen an das Ethereum-Netzwerk gesendet werden, werden diese Aufträge zuerst im Speicherpool des Netzwerks hinterlegt und warten auf Bestätigung.
2. Validatoren von Transaktionsaufträgen werden diese Transaktionen zusammen mit allen anderen Knoten in Form von Blöcken organisieren.
3. Der Blockraum von Ethereum ist etwas begrenzt, was das entsprechende Blocknetzwerk äußerst wertvoll macht. Dies zeigt sich in der Schwankung der Gasgebühren. Natürlich hat Ethereum gerade erst ein Netzwerk-Upgrade abgeschlossen, das auch die Transaktionsgrenze erweitert.
4. Benutzer, die Transaktionsaufträge so schnell wie möglich bearbeiten müssen, wählen oft höhere Gasgebühren, was letztendlich einen hochwertigen Blockraummarkt schafft. DINERO, das auf dieser Grundlage aufgebaut ist, wird ein robusteres Wirtschaftsmodell haben.

Im Gegensatz dazu baut auch das Redacted Cartel sein eigenes Relay auf, das, wenn es fertiggestellt ist, eine Reihe neuer Funktionen bieten kann, einschließlich Meta-Transaktionen.

Meta-Transaktionen ermöglichen es Benutzern, Transaktionsgebühren mit Tokens zu bezahlen, die nicht ETH sind. Sobald der Maßstab groß genug ist, kann DINERO private Transaktionen und Order-Flow-Zahlungen durch den Blocknetzwerksraum von pxETH implementieren.

Die Nutznießer dieses Prozesses sind nicht nur DINERO selbst. Aufgrund seiner Verbindung zu anderen digitalen Vermögenswerten unter der Plattform des Redacted Cartel wird auch Btrfly gestärkt und damit auch sein Pledge-Einkommen verbessert.

Daraus können wir sehen, dass die aufeinanderfolgenden Phasen des Redacted Cartel und die entsprechenden Produktabsichten beim Aufbau ihres eigenen Stablecoin-Systems als Stärkung der wirtschaftlichen Grundlage des gesamten Ökosystems betrachtet werden können, um eine stärkere Grundlage für den Start von DINERO, dem Stablecoin, zu schaffen und das letzte Stück des entscheidenden Puzzles hinzuzufügen.

Analyse der strategischen Ausrichtung des geschwärzten Kartells

Basierend auf verfügbaren Informationen repräsentiert das Redacted Cartel ein umfassendes Ökosystem, das auf Smart-Contract-Produkten aufgebaut ist und in der Lage ist, On-Chain-Liquidität, Ökosystem-Governance und Cashflow für DeFi-Protokolle bereitzustellen.

Das Redacted Cartel hat bereits zwei Produkte entwickelt, Hidden Hand und Pirex, und bereitet nun den Einsatz von DINERO vor.

In der Vergangenheit hat das Redacted Cartel seine DApp Btrfly erstellt, die es den Benutzern ermöglichte, zu staken, Belohnungen zu verdienen und mit Governance-Vorschlägen zu interagieren. In Zukunft plant es, durch die strategische Anordnung von DINERO ein vollständiges DeFi-Wirtschaftssystem zu schaffen.

Fazit

Seit seiner Einführung hat Redacted Cartel in nur einem Jahr oder zwei bemerkenswerte Fortschritte gemacht. Mit zwei zunehmend bedeutenden Produkten und der bevorstehenden Veröffentlichung von DINERO verfeinert Redacted Cartel kontinuierlich seinen strategischen Fahrplan in den DeFi- und Stablecoin-Sektoren.

Wenn DINERO erfolgreich ist, könnte das Redacted Cartel mit seinen umfangreichen Plattformanwendungen und -abdeckung sowie der wachsenden Nachfrage nach Ethereum-Anwendungsschichttransaktionen eine neue Welle der Begeisterung auf dem Kryptomarkt entfachen.