11.27 AI日报 Шифрование активов: страны мира ускоряют развитие, Швейцария неожиданно приостановила

!

Один. Заголовок

1. Основатель Ethereum Виталик Бутерин совершил крупный перевод в адрес протокола конфиденциальности Railgun

Основатель Ethereum Виталик Бутерин недавно снова произвел крупный перевод в адрес конфиденциального протокола Railgun. Согласно данным из цепочки, кошелек Бутерина vitalik.eth перевел 1009 ETH, из которых 1006 были отправлены в Railgun. Это не первый случай, когда Бутерин делает крупный перевод в Railgun; ранее он несколько раз переводил средства в этот конфиденциальный протокол, часть из которых использовалась для пожертвований благотворительным организациям, а часть — для покупки токенов экосистемы Ethereum.

Railgun — это децентрализованный протокол конфиденциальности, позволяющий пользователям анонимно переводить средства в сети Ethereum. Он скрывает источник и направление транзакций, распределяя их по нескольким адресам кошельков. Защита конфиденциальности всегда была актуальной темой в области криптовалют, появление таких протоколов конфиденциальности, как Railgun, отражает растущее внимание пользователей к финансовой конфиденциальности.

Эксперты отрасли анализируют, что Бутерин может использовать Railgun по нескольким причинам. С одной стороны, как основатель Ethereum, ему необходимо защищать свою финансовую конфиденциальность, чтобы избежать нападений хакеров. С другой стороны, он, возможно, хочет поддержать развитие технологий защиты конфиденциальности на практике, способствуя продвижению экосистемы криптовалют в более децентрализованном и приватном направлении.

2. Линия стоимости удержания биткойнов получила важную поддержку. Аналитики предупреждают о переходной точке быков и медведей.

Известный аналитик по блокчейну Мерфи недавно опубликовал отчет, в котором указывает, что цена биткойна критически важна для поддержки на уровне стоимости 65% адресов. В отчете используется количественная модель CBD, которая делит адреса по стоимости покупки, наблюдая за распределением и направлением миграции рыночных чипов. При этом фиолетовая линия представляет собой базу стоимости 65-го процентиля, то есть 65% адресов биткойна имеют стоимость ниже этого значения.

Аналитики отмечают, что исторически цена биткойна, упавшая ниже линии издержек на уровне 65%, часто ускоряет падение, поскольку это вызывает продажу со стороны большего числа инвесторов, что приводит к негативной обратной связи. Напротив, если цена получает сильную поддержку на этом уровне, это может предвещать приход бычьего рынка. В настоящее время биткойн находится на критической точке разворота, и дальнейшие движения будут зависеть от того, сможет ли он уверенно закрепиться выше линии издержек на уровне 65%.

Биткойн с ноября 2021 года, когда он достиг исторического максимума в 69000 долларов США, находится в цикле падения. С начала этого года, под влиянием макроэкономической ситуации, биткойн однажды упал до уровня около 15500 долларов США. Тем не менее, в последнее время биткойн немного восстановился и в настоящее время колеблется выше 16500 долларов США. Аналитики указывают на то, что способность биткойна удержаться выше уровня 65% от стоимости хранения будет определять, продолжится ли падение или начнётся новый рост.

3. Игровая индустрия криптовалют сталкивается с трудностями, отрасль призывает к инновационным прорывам.

Криптоигры когда-то рассматривались как важный способ внедрения блокчейн-технологий на массовый рынок, но в последнее время этот сегмент столкнулся с беспрецедентными трудностями. Множество игровых проектов быстро потеряли стоимость после выхода токенов, количество активных пользователей резко сократилось, а финансовые цепочки команд разработчиков разорвались. Внутри и вне отрасли звучат сомнения, что криптоигры являются лишь мимолетным пузырем.

Оглядываясь на последние два года, криптоигры пережили волну безумного развития. Такие ведущие проекты, как Axie Infinity, вызвали глобальный бум игры на заработок. Однако с падением цен на токены, механизмов стимуляции, пользователи быстро начали уходить. Данные показывают, что 90% проектов криптоигр теряют свою стоимость после выхода токенов, а уровень удержания пользователей составляет всего 20%.

Криптоигры оказались в затруднительном положении, и корень проблемы заключается в отсутствии настоящей игровой механики. Большинство проектов слишком стремятся к краткосрочной прибыли, акцентируя внимание на выпуске токенов и аирдропах, в то время как игнорируют развлекательный опыт самих игр. Кроме того, качество игр варьируется, отсутствуют долгосрочные обновления контента, что затрудняет удержание пользователей.

Эксперты призывают, что криптоигры должны преодолеть текущие трудности и действительно объединить технологии блокчейна с качественным игровым контентом, чтобы достичь долгосрочного устойчивого развития. Необходимо, чтобы больше выдающихся команд разработчиков игр и инновационных бизнес-моделей присоединились, чтобы предоставить пользователям захватывающий игровой опыт. Только так криптоигры смогут действительно достичь массового рынка и стать киллер-приложением для технологий блокчейна.

4. Европейские и американские проекты активно захватывают азиатский рынок, изменяя ландшафт криптоиндустрии.

На конференции Token 2049 в этом году на азиатский рынок криптовалют обрушилась волна из Европы и США. Ранее азиатские инвесторы часто рассматривались как “деньги”, которые могли быть привлечены по щелчку пальцев со стороны европейских и американских проектов. Но на этот раз европейский лагерь не только организовал масштабные роудшоу, но и готовится проявить свои силы в Азии.

Согласно наблюдениям, на данной конференции европейские и американские проекты продемонстрировали все свои возможности. Они не только провели множество оффлайн-мероприятий, но и оделись в экстравагантные наряды, чтобы привлечь клиентов как внутри, так и снаружи конференции. Некоторые компании даже прямо на месте торговали, проявляя беспрецедентный уровень энтузиазма и активности.

Эксперты отрасли анализируют, что основными причинами того, что западные проекты так усердно работают, являются три фактора: во-первых, огромный потенциал азиатского рынка; во-вторых, ожесточенная конкуренция среди местных проектов, которая заставляет их искать возможности за пределами страны; в-третьих, необходимость поиска новых источников финансирования для поддержания устойчивого развития проектов.

На самом деле, в последние годы рынок криптовалют в Азии действительно переживает бурное развитие. Азиатские страны и регионы, такие как Сингапур, Гонконг и Южная Корея, ускоряют создание регуляторной среды и инфраструктуры, способствующих развитию криптовалют. В то же время количество и мощь азиатских инвесторов также постоянно растут.

Криптовалюта изначально не имела границ, но из-за культурных и политических различий на глобальном рынке все еще существуют определенные различия. Проекты из Европы и Америки на этот раз подняли бурю на азиатском рынке, что further усилит перераспределение глобальной криптовалютной карты, и Азия ожидает стать новым центром развития криптовалют в будущем.

5. Регулирование криптовалюты вновь демонстрирует новые тенденции, несколько стран внедрили благоприятные政策.

В последнее время многие страны и регионы мира последовательно внедряют благоприятные для развития криптовалют политики, вызывая жаркие дискуссии на рынке. От смягчения регулирования, улучшения правовой базы до внедрения цифровых валют, страны начинают активно развивать свои позиции в области криптовалют.

Правительство Вьетнама подписало меморандум о сотрудничестве с Ассоциацией криптовалют, который охватывает несколько аспектов, включая привлечение инвесторов, развитие правовой базы для цифровых активов и блокчейна, механизмы регулируемого песочницы и др., с целью создания благоприятной среды для развития криптовалют. Как пятый по величине рынок криптовалют в мире, этот шаг Вьетнама рассматривается как позитивный сигнал для глобальных инвесторов.

Испания планирует ввести более высокий налог на доходы от криптовалют. Согласно новому предложению, доходы от криптовалют будут облагаться налогом на основе “комплексной налоговой базы” вместо действующей “базы налога на сбережения”, с максимальной ставкой до 47%. Аналитики считают, что этот шаг направлен на усиление регулирования и сдерживание спекулятивной торговли криптовалютами, но в то же время отражает начало признания законного статуса криптовалют правительством Испании.

Еще одна важная тенденция — это то, что Ripple планирует запустить EVM-сайдчейн XRPL в 2025 году, чтобы повысить программируемость экосистемы XRPL, включая поддержку таких функций, как смарт-контракты. Это рассматривается как важный шаг Ripple в дальнейшем принятии экосистемы криптовалют.

В целом, новые тенденции в регулировании криптовалют в разных странах отражают одну тенденцию: наряду с осторожным регулированием создается хорошая среда для развития криптовалют. Это будет способствовать долгосрочному здоровому развитию криптовалютной индустрии и привлечению большего количества средств и талантов.

Два. Новости отрасли

1. Биткойн вернулся выше 90 тысяч долларов, основные криптовалюты коллективно отскочили.

Биткойн 27 ноября преодолел отметку в 90 000 долларов, снова поднявшись выше 90 000 долларов, с дневным приростом более 3%. Тем временем, Эфириум также вернулся выше 3 000 долларов, все основные криптовалюты показали рост.

Аналитики считают, что текущий рост биткойна в основном обусловлен благоприятными макроэкономическими данными и ожиданиями, что Федеральная резервная система может перейти к政策у смягчения. Данные по инфляции продолжают расти, рынок труда ослаблен, и высказывания чиновников ФРС также слегка склоняются к смягчению. Рынок ожидает, что ФРС в декабре приостановит повышение ставок или даже начнет цикл снижения ставок, что облегчит ликвидностное давление и принесет пользу рисковым активам.

Резкий рост биткойна также способствовал улучшению настроений на всем рынке криптовалют. Индекс страха и жадности в криптовалюте поднялся до 22, что указывает на то, что рынок медленно выходит из состояния “крайнего страха”. Однако аналитики предупреждают, что биткойн может столкнуться с давлением со стороны ETF около 95,000 долларов, а диапазон 80,000 до 82,000 долларов остается ключевым уровнем поддержки.

В целом, ожидается, что биткойн в краткосрочной перспективе сохранит тенденцию к росту, однако инвесторы должны быть настороже по поводу потенциальных рисков. Постоянное улучшение рыночного настроения, прояснение регуляторной политики и постоянный приток институциональных средств будут ключевыми факторами, определяющими, сможет ли биткойн продолжить свой рост в будущем.

2. Австралия усиливает регулирование, вводя законодательство о услугах хранения криптовалюты

Австралия усиливает регулирование криптовалютных бирж и провайдеров услуг хранения через законодательство. Новый законопроект включает криптобиржи и услуги хранения в сферу регулирования закона о финансовых услугах, и основным регулирующим органом будет Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (ASIC).

Новая структура ввела две новые категории финансовых продуктов: платформы цифровых активов и платформы токенизированного хранения. Операторы должны иметь лицензию на финансовые услуги Австралии и соблюдать стандарты хранения и расчетов ASIC в отношении безопасности активов, исполнения сделок и обработки клиентских инструкций.

Данный законопроект предусматривает исключения: для низкорисковых платформ, у которых активы каждого клиента составляют менее 5,000 долларов и годовой объем торговли менее 10 миллионов долларов, можно не требовать полного лицензирования. Государство заявляет, что данный законопроект сможет высвободить 24 миллиарда долларов ежегодной производственной прибыли, а компании, нарушающие закон, столкнутся с штрафами в миллионы долларов.

Аналитики считают, что эта мера направлена на усиление защиты инвесторов, повышение прозрачности и соблюдения норм на рынке криптовалют. С учетом ужесточения регулирования, индустрия криптовалют движется в сторону большей нормативности и зрелости. Однако это также может увеличить затраты на соблюдение норм для операторов и создать определенное давление на выживание малых платформ.

3. Предложение Lido предполагает расширение бизнеса на более широкий спектр продуктов DeFi

Сообщество Lido опубликовало предложение “GOOSE-3”, намереваясь расширить бизнес с единственного продукта стейкинга до более широкого набора продуктов DeFi. В предложении изложены четыре основных цели Lido на 2026 год:

1. Расширение экосистемы стекинга, преобразование стекинга в модульную инфраструктуру, ориентированную на интеграторов, операторов узлов, управляющих и крупных распределителей.
2. Введение рынка валидаторов ValMart, динамическое распределение стейка по производительности, стоимости и децентрализации, повышение доходов DAO и укрепление управления рисками.
3. Расширение Lido Earn, охватывающее продвинутых пользователей DeFi, повторных ставочников, держателей стейблкоинов, пассивных доходчиков и управляющих ончейн-казначействами.
4. Вертикальная экспансия и фактическое коммерческое применение происходят одновременно, небольшие эксперименты + одна большая ставка, соединяющие экономическую деятельность на цепи и вне цепи.

Аналитики отмечают, что эта стратегическая трансформация Lido направлена на использование быстро развивающихся возможностей DeFi, чтобы предложить пользователям более разнообразные продукты и услуги. Однако одновременно компания сталкивается с жесткой рыночной конкуренцией и должна постоянно повышать уровень инноваций в продуктах, контроля рисков и пользовательского опыта.

Lido как один из ведущих DeFi-протоколов, его будущее развитие заслуживает постоянного внимания рынка. Если удастся успешно осуществить диверсификацию, это поможет повысить его влияние в экосистеме DeFi и предоставить инвесторам больше возможностей для получения дохода.

Три. Новости проекта

1. Предложение сообщества Lido планирует расширить бизнес на более широкий ассортимент DeFi-продуктов.

Lido является ведущим провайдером децентрализованных стейкинговых услуг в экосистеме Ethereum. Этот протокол позволяет пользователям ставить ETH и получать соответствующие токены stETH в качестве доказательства. Недавно сообщество Lido выпустило предложение “GOOSE-3”, в котором планируется расширить бизнес с одного продукта стейкинга до более широкого портфеля DeFi продуктов.

Для цикла 2026 года это предложение устанавливает четыре основных цели: расширение экосистемы стейкинга, обеспечение устойчивости протокола, расширение новых источников дохода DAO — Lido Earn, исследование вертикального роста и применения в реальном бизнесе. В предложении также изложено трехлетнее видение, которое включает в себя превращение стейкинга в зрелую прибыльную продуктовую линейку, укрепление устойчивости через вертикальное и горизонтальное расширение, а также становление основным входом реального капитала в DeFi.

План расширения Lido отражает его уверенность в развитии экосистемы DeFi. Как ведущий поставщик услуг стейкинга, Lido благодаря своей технической мощи и влиянию на сообщество сыграет важную роль в инновациях продуктов DeFi. Аналитики считают, что диверсификация Lido помогает привлечь больше средств в сферу DeFi, способствуя зрелости и процветанию всей экосистемы.

Эксперты в индустрии приветствовали предложение Lido. Аналитики Delphi Digital отметили, что видение Lido соответствует общему тренду развития DeFi и имеет потенциал стать мостом между традиционными финансами и миром DeFi. Однако некоторые специалисты выражают опасения, что Lido, быстро расширяясь, должна уделять внимание управлению рисками, чтобы избежать чрезмерной централизации.

2. Pundi AI совместно с Alfa Protocol, проверяемые данные наделяют всемирные игры

Pundi AI является компанией, специализирующейся на проверяемых данных и децентрализованной торговле данными. На днях Pundi AI объявила о партнерстве с Alfa Protocol, который является экосистемой полного цепочного наградного пула на основе BNB Chain.

Данное сотрудничество вводит проверяемые данные Pundi AI в Альфа Протокол, поддерживая такие функции, как игровая логика, вероятностное моделирование и анализ поведения пользователей, что способствует созданию более прозрачной и интеллектуальной модели разработки игр. Благодаря Data Pump от Pundi AI и рынку данных, данные, предоставленные пользователями, могут быть преобразованы в наборы данных, пригодные для AI, предоставляя разработчикам надежные инструменты для оптимизации игрового баланса и улучшения пользовательского опыта.

Стороны стремятся создать открытую и прозрачную цифровую экосистему, Pundi AI сосредоточена на надежных данных, Alfa Protocol фокусируется на надежных игровых механизмах. Это сотрудничество может способствовать инновационному развитию индустрии блокчейн-игр и предоставить игрокам более справедливый и прозрачный игровой опыт.

Отраслевые аналитики приветствовали это сотрудничество. Аналитики Dapp Radar отметили, что применение проверяемых данных в блокчейн-играх имеет большие перспективы и может помочь решить болевые точки отрасли, улучшив пользовательский опыт. Однако некоторые аналитики также предупреждают, что необходимо уделять внимание конфиденциальности и безопасности данных, и проектные команды должны принимать эффективные меры для защиты прав пользователей.

3. Кэти Ууд: Искусственный интеллект не является пузырем, ужесточение ликвидности изменит ситуацию.

Основательница ARK Invest Кэти Ууд недавно заявила, что текущая ликвидность, влияющая на области искусственного интеллекта и криптовалют, в ближайшие недели изменится, и рынок, похоже, согласен с этой точкой зрения. Она считает, что искусственный интеллект не находится в состоянии пузыря, а представляет собой глубокую технологическую трансформацию.

Вуд отметила, что прорыв в технологии искусственного интеллекта значительно повысит производительность, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост и прибыль компаний, что будет благоприятно для акций технологий и криптовалют. Она заявила, что бум искусственного интеллекта похож на приход интернет-эры, который полностью изменит образ жизни и работы людей.

Оптимистичные высказывания Вуда получили поддержку у части инвесторов и аналитиков. Менеджер фонда ARK Деннис Пупо отмечает, что искусственный интеллект станет следующей крупной темой для инвестиций, и связанные с ним компании и криптопроекты получат огромные возможности. Однако некоторые аналитики выражают осторожность в отношении оценки Вуда, считая, что развитие искусственного интеллекта все еще сопровождается неопределенностью, и необходимо быть осторожными с инвестиционными рисками, связанными с чрезмерным ажиотажем.

В целом, перспективы развития искусственного интеллекта обширны, но конкретное воздействие еще предстоит проверить временем. Инвесторы должны оставаться рациональными, внимательно следить за прогрессом технологий и внедрением приложений, осторожно оценивать инвестиционные возможности.

Четыре. Экономическая динамика

1. Бежевая книга ФРС: в экономике присутствуют как холодные, так и теплые тенденции, потребительский рынок сталкивается с нарастающей “K-образной дифференциацией”.

Последний обзор Бежевой книги, опубликованный Федеральной резервной системой, показывает, что в последние недели общая экономическая активность в США остается стабильной, однако потребительские расходы демонстрируют явную дифференциацию. Расходы высокодоходных групп по-прежнему остаются сильными, в то время как расходы средних и низких доходов продолжают снижаться. Это отражает то, что устойчиво высокие темпы инфляции усугубляют “K-образную дифференциацию” на потребительском рынке.

Рынок труда немного ослаб, уровень цен умеренно растет. Федеральная резервная система в отчете заявила: “Общий экономический прогноз остается стабильным, некоторые опрошенные компании предупреждают о рисках замедления экономики в próximos месяцах, тогда как в производственном секторе ощущается сдержанный оптимизм.”

Время публикации этого коричневого документа довольно чувствительно. Поскольку ранее продолжавшийся до 12 ноября самый продолжительный в истории США простой правительства привел к прерыванию сбора ключевых экономических данных, в последние месяцы особенно внимание уделяется полевым исследованиям, отражающим фактическое состояние предприятий и потребителей. Официальные лица Федеральной резервной системы не смогут получить полные данные о рынке труда и инфляции за октябрь-ноябрь перед декабрьским заседанием по политике.

Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил, что бежевые книги показывают, что экономический рост замедляется, но рынок труда по-прежнему остается напряженным, что может подтолкнуть Федеральную резервную систему продолжить повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Однако он считает, что ФРС в конце концов завершит цикл повышения ставок в начале 2024 года.

2. Джей Пауэлл ожидает, что ФРС снизит процентные ставки в декабре, что опровергает его прогноз недельной давности.

Экономисты JPMorgan изменили прогноз, считая, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в декабре, что является разворотом по сравнению с оценкой банка неделю назад о том, что политики отложат снижение ставок до января следующего года.

Исследовательская группа во главе с главным экономистом США Майклом Ферролли в среду заявила, что несколько высокопрофильных чиновников ФРС, особенно президент ФРС Нью-Йорка Уильямс, ( поддерживают недавние заявления о снижении процентных ставок, что побудило их пересмотреть ситуацию. В настоящее время JPMorgan ожидает, что ФРС проведет два снижения ставок на 25 базисных пунктов в декабре и январе следующего года.

После публикации отчета по занятости за сентябрь, который был задержан на прошлой неделе, JPMorgan изначально прогнозировал, что процентные ставки останутся на неизменном уровне в декабре. Однако инфляция по-прежнему упорно остается на высоком уровне, данные по рынку труда продолжают быть слабыми, включая рост уровня безработицы. Баланс заявлений представителей Федеральной резервной системы немного сместился в сторону смягчения.

В связи с тем, что на этой неделе будет представлено мало других важных экономических данных, внимание рынка будет сосредоточено на количестве заявок на пособие по безработице и отчете ADP о занятости, которые будут опубликованы позже на этой неделе. Связанные с ИИ кредитные дефолтные свопы )CDS( и кредитные спреды в технологическом секторе продолжают расширяться, что указывает на то, что инвесторы вновь оценивают факторы, определяющие макроэкономический рынок.

) 3. S&P понизило рейтинг USDT, привязанного к доллару, до самого низкого уровня, Tether: вводит в заблуждение

Рейтинговое агентство S&P Global снизило рейтинг стабильной монеты Tether USDT до самого низкого уровня, ставя под сомнение способность токена поддерживать привязку к доллару. S&P Global отметило, что доля биткойна в общем обращении USDT составляет 5.6%, что превышает уровень избыточного обеспечения в 3.9%, и падение цен на биткойн может снизить коэффициент покрытия залога.

Tether классифицировала этот отчет как вводящий в заблуждение, утверждая, что он не отражает природу, масштаб и макроэкономическое значение цифровых нативных валют. Президент Tether Ардоино написал в Твиттере, что этот отчет “игнорирует важность Tether как цифрового доллара и его роль в глобальных платежах и расчетах”.

Ранее S&P понизило рейтинг USDT с “AA-” до “BBB”. Новое понижение рейтинга отражает нарастающую озабоченность рейтинговых агентств по поводу стейблкоинов. Стейблкоины, выступающие в роли моста между криптовалютами и традиционными финансами, находятся под пристальным вниманием регулирующих органов и рейтинговых агентств.

Аналитики Goldman Sachs в своем последнем отчете отметили, что регулирование стейблкоинов станет ключевым вопросом в 2023 году. Они ожидают, что регуляторы потребуют от эмитентов стейблкоинов раскрывать состав резервов и, возможно, введут аудит и капитальные требования.

4. Мериел: в 2026 году ВВП США вырастет на 2,4%, сможет ли Биткойн избежать зимы?

Банк США прогнозирует, что в 2026 году рост ВВП США составит 2,4%, среди положительных факторов - снижение процентных ставок Федеральной резервной системы во второй половине года, более благоприятная торговая политика, продолжение инвестиций в искусственный интеллект и т.д. Что касается Биткойна, то ключевым моментом является не сам уровень роста экономики США, а уровень реальной доходности с учетом инфляции.

Аналитики этой компании считают, что если реальные доходности начнут снижаться во второй половине 2026 года, это создаст возможности для рискованных активов, таких как биткойн. Они ожидают, что цена биткойна к концу 2026 года вырастет до 38,000 долларов.

Однако Goldman Sachs занимает относительно осторожную позицию. В последнем отчете банка говорится, что, несмотря на позитивные перспективы экономики США, устойчиво высокий уровень инфляции и усиливающиеся геополитические риски могут ограничить потенциал для роста рискованных активов.

Аналитики Goldman Sachs заявляют, что цена биткойна как новой категории активов часто тесно связана с макроэкономикой и склонностью к риску. В текущей обстановке инвестиционная ценность биткойна в основном обусловлена его ролью в качестве средства диверсификации и хеджирования инфляции.

Группа Citigroup более оптимистично оценивает перспективы биткойна. Аналитики банка ожидают, что биткойн преодолеет отметку в 100 000 долларов США в 2027 году. Они считают, что спрос институциональных инвесторов на биткойн растет, а четкость регулирования криптовалют также принесет определенность в индустрию.

5. Стресс-тестирование стратегии компании: даже если биткойн упадет до 25 000 долларов, это не вызовет принудительное закрытие позиций.

Криптовалютная компания MicroStrategy###, сокращенно “стратегия”(, опубликовала обновленный анализ, подтвердив, что ее капитализация, поддерживаемая биткойном, останется целой даже в экстремальных условиях, даже если BTC упадет до 25 000 долларов — что составляет треть от текущей цены и значительно ниже средней цены приобретения компании, которая составляет около 74 000 долларов.

Компания заявила, что даже если цена биткойна упадет до 25 000 долларов, это не приведет к активации каких-либо условий принудительной ликвидации займов. Этот анализ направлен на смягчение беспокойства инвесторов по поводу долговых рисков стратегической компании.

Стратегическая компания является одним из крупнейших публичных держателей биткойнов, обладая около 129000 биткойнов. С падением цены биткойна в 2022 году инвестиции этой компании в биткойн уже принесли убытки в десятки миллиардов долларов.

Аналитики указывают, что долговые риски стратегических компаний в основном связаны с выпущенными ими конвертируемыми облигациями. Если цена биткойна продолжит оставаться низкой, это может привести к понижению кредитного рейтинга этих облигаций, что, в свою очередь, увеличит затраты компании на финансирование.

Однако генеральный директор стратегической компании Майкл Сайлор ) Michael Saylor ( по-прежнему оптимистично смотрит на перспективы биткойна. Он считает, что волатильность биткойна — это и есть его жизнеспособность, и в долгосрочной перспективе его стоимость продолжит расти.

Пять. Регулирование&политика

) 1. Австралия представила новый законопроект для регулирования криптовалютных платформ, нарушители столкнутся с штрафами в миллионы долларов.

Правительство Австралии принимает меры по усилению регулирования криптовалютных бирж и провайдеров услуг хранения через новое законодательство. Законопроект «Поправка к Закону о компаниях 2025 года (цифровая активная структура)» был представлен парламенту 26 ноября с целью создания первой в стране комплексной регуляторной структуры для бизнеса, занимающегося хранением цифровых активов от имени клиентов.

Данный законопроект вводит две новые категории финансовых продуктов в соответствии с Законом о компаниях: платформы цифровых активов и платформы токенизированного хранения. Платформы цифровых активов охватывают объекты, которые управляют криптоактивами клиентов и предоставляют функции транзакций, такие как переводы, купля-продажа или стекинг. Платформы токенизированного хранения обрабатывают реальные активы, такие как облигации, недвижимость и товары. Эти платформы должны получить лицензию на финансовые услуги от Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) и соблюдать ее стандарты по безопасности активов, выполнению сделок и обработке клиентских инструкций.

Данный законопроект устанавливает положения об освобождении: низкорисковые платформы, у которых активы каждого клиента составляют менее 5000 долларов, а годовой объем торгов менее 10 миллионов долларов, могут быть освобождены от требований полного лицензирования. Правительство заявило, что эта мера может освободить 24 миллиарда долларов ежегодного роста производительности, одновременно накладывая штрафы в миллионы долларов на компании, которые не смогли защитить активы клиентов.

Рынок в целом считает, что эта мера приведет к более высоким стандартам соблюдения и большему уровню регулируемой определенности для криптовалютной отрасли Австралии. Однако некоторые компании могут столкнуться с более высокими операционными затратами и бременем соблюдения. Инвесторы приветствуют укрепление регулирования, которое, как ожидается, повысит прозрачность и доверие в отрасли, но также беспокоятся о том, что чрезмерное регулирование может подавить инновации.

Генеральный директор биржи Алекс Харпер заявил: “Мы поддерживаем разумное регулирование, поскольку это способствует повышению прозрачности и подотчетности в отрасли. Но мы также надеемся, что регулирующие органы будут тесно сотрудничать с отраслью, чтобы новые правила были действительно осуществимыми и не препятствовали инновациям.”

2. Комиссия по ценным бумагам и биржам США пересматривает план на 2025 год, намереваясь упростить крипторегулирование более четкими правилами.

Пересмотренный план SEC на 2025 год предлагает более четкие правила, более безопасные рыночные практики и более строгий контроль, направленный на создание более гибкой и структурированной основы для адаптации к развитию цифровых активов.

Основное содержание плана включает в себя: введение освобождений, положение о безопасной гавани, специальные правила передачи для технологий распределенного реестра (DLT) и пересмотр структуры рынка криптовалют. Эти меры помогут интегрировать цифровые активы в традиционную рыночную инфраструктуру. Председатель SEC Гэри Генслер заявил, что успех плана зависит от координации между различными учреждениями и международного сотрудничества между регуляторами.

SEC на протяжении многих лет прилагает усилия для управления быстрым развитием криптовалютной отрасли. Из-за отсутствия четкой регуляторной структуры крипто компании вынуждены действовать в условиях перекрывающихся правил SEC, Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), Федеральной торговой комиссии (FTC) и Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). Новый план направлен на упрощение этого процесса и предоставление отрасли большей определенности.

Криптовалютные компании в целом приветствуют это. Главный юридический советник Ripple Стюарт Алдридж заявил: “Мы ценим усилия SEC по созданию четкой регулирующей рамки для цифровых активов. Это поможет устранить существующую неопределенность и предоставить необходимое руководство для инноваторов.”

Однако некоторые люди сомневаются в том, сможет ли SEC справедливо исполнять свои обязанности. Исполнительный директор Ассоциации Blockchain Кристина Гарахель отметила: “SEC постоянно продвигает свои полномочия по регулированию криптовалют, но в их действиях существует конфликт интересов. Нам нужен независимый регулирующий орган для надзора за этой отраслью.”

3. Объединенные Арабские Эмираты приняли новый закон о центральном банке, который включает цифровые активы и DeFi в регулирование центрального банка.

Правительство ОАЭ недавно объявило о новом законе о Центральном банке, который включает цифровые активы и децентрализованные финансы ###DeFi( в традиционную банковскую регуляторную структуру. Согласно «Федеральному указу № 6», все криптовалютные и блокчейн-организации, работающие на территории ОАЭ или из ОАЭ, должны получить разрешение Центрального банка ОАЭ )CBUAE(, независимо от используемой технологии.

Новый закон охватывает различные цифровые финансовые продукты, включая криптовалюту, криптоактивы, токены, стейблкойны, смарт-контракты, распределённые реестры и децентрализованные автономные организации ) DAO (. Учреждения, занимающиеся соответствующей деятельностью без лицензии, будут подвергаться штрафам до 1 миллиарда дирхамов ), что эквивалентно примерно 272 миллионам долларов США (.

Этот закон также устанавливает льготный период, позволяющий существующим компаниям по криптовалюте подавать заявки на лицензии до 30 июня 2025 года. CBUAE будет нести ответственность за разработку конкретных регуляторных норм, включая требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Эта мера направлена на создание благоприятной регуляторной среды для цифровых активов в ОАЭ, одновременно обеспечивая финансовую стабильность и защиту потребителей. Правительство ОАЭ надеется привлечь больше компаний в сфере криптовалют и блокчейна для ведения бизнеса в стране с помощью четкой регуляторной структуры.

Криптовалютная индустрия отреагировала на это положительно. Генеральный директор биржи Джесси Пауэлл заявил: “Этот шаг ОАЭ посылает мощный сигнал миру о том, что страна стремится стать глобальным центром криптовалют и технологий блокчейна.”

Однако некоторые люди выражают беспокойство по поводу степени строгости регулирования. Генеральный директор Coincub Чарльз Хавьер отметил: “Хотя регулирование помогает повысить уровень доверия, чрезмерное регулирование может препятствовать инновациям. Нам необходимо найти надлежащий баланс между защитой потребителей и содействием инновациям.”

) 4. Швейцария отложила обмен налоговыми данными по криптовалютам до 2027 года, глобальный процесс прозрачности сталкивается с периодом затишья.

Федеральный совет Швейцарии недавно одобрил поправки к правилам обмена налоговой информацией, включив криптовалюту в глобальную систему отчетности. Однако автоматическая программа обмена данными, которая должна была быть внедрена в 2026 году, будет отложена и запустится не ранее 2027 года.

Новые правила требуют от поставщиков услуг криптовалюты выполнения обязательств по регистрации, отчетности и проведению должной осмотрительности. Однако, поскольку список партнеров еще не определен, Швейцария решила отложить выполнение. Это решение отражает вызовы, с которыми сталкиваются основные мировые экономики в координации прозрачности налогообложения криптовалют.

Министр финансов Швейцарии Киль Мюллер заявил: “Мы осознаем регулирующие проблемы, связанные с криптовалютами, и поэтому решили отложить внедрение новых правил, чтобы обеспечить плавный переход. Мы продолжим сотрудничать с другими странами, стремясь к более высокому уровню налоговой прозрачности.”

Эта задержка предоставила криптовалютной индустрии более продолжительный срок для соблюдения нормативных требований, но также может повлиять на ожидания международных инвесторов относительно налогового соблюдения криптоактивов. Некоторые эксперты считают, что это может усугубить регуляторную неопределенность, что, в свою очередь, может препятствовать развитию отрасли.

Руководитель налогового отдела Биткойн Бэйс Мэри Дженкинс сказала: “Налоговая соответствие имеет решающее значение для завоевания доверия мейнстримных инвесторов. Отсрочка внедрения новых правил в Швейцарии разочаровывает, но мы надеемся, что страны смогут ускорить процесс и установить единый глобальный стандарт.”

Однако некоторые считают это решение осторожным шагом. Президент Ассоциации Крипто Долины Даниэль Дибнер отметил: “Криптовалюта - это новая и сложная область, которая требует времени для разработки разумных регулирующих мер. Подход Швейцарии отражает уважение к развитию отрасли.”