Биткойн сейчас может быть тихим, но потоки институциональных инвесторов указывают на предстоящие большие изменения

Институциональные инвесторы продолжают держать позицию несмотря на недавний спад рынка биткоина, что свидетельствует о более глубокой уверенности, поскольку приток средств в ETF, новые покупатели и геополитическая напряженность укрепляют роль криптовалюты как потенциального безопасного актива.

Почему институциональные инвесторы не сбрасывают биткоин во время последнего спада

Рост участия институциональных инвесторов формирует поведение рынка биткоина в периоды волатильности. Стратег по криптоисследованиям Матт Мена из цифрового управляющего активами 21shares 5 марта поделился комментариями о том, почему крупные инвесторы в основном сохраняют свои позиции вместо их выхода во время последнего ценового спада.

Стратег отметил:

«Недавний рост акций криптовалют и биткоина часто связывают с изменением политической ситуации, но за этим стоит более сложная картина, чем просто заголовки.»

Он отметил, что трейдеры сейчас оценивают примерно 70% вероятность того, что Закон о ясности, также известный как Закон о структуре рынка цифровых активов, может стать законом к концу года, ссылаясь на активность на предсказательных рынках Polymarket и Kalshi. Мена указал, что эти оценки выросли после того, как президент Дональд Трамп публично поддержал криптоиндустрию и призвал банки вести переговоры, а не задерживать принятие закона в разгар споров, связанных с доходностью стейблкоинов. Он также предупредил, что сигналы предсказательных рынков могут быть преувеличены, поскольку совокупный объем торгов на этих платформах остается ниже 1 миллиона долларов, что делает их относительно неликвидными и уязвимыми к небольшим изменениям капитала.

Мена отметил, что регулирование само по себе не объясняет текущую динамику рынка. Он добавил, что помимо законодательных инициатив, на рост биткоина влияют еще два фактора. Стратег описал усиливающуюся геополитическую напряженность, включая эскалацию войны в Иране, как один из драйверов, отмечая, что инвесторы все больше рассматривают биткоин как новый актив для защиты от рисков. Стратег продолжил:

«Исторически золото было лидером этого процесса, и поскольку золото так агрессивно росло, в то время как биткоин отставал, многие сейчас вкладываются в BTC как в «догоняющую» или «золотую бета»-стратегию — биткоин исторически отставал от золота на 3-6 месяцев (см. 2016, 2018 или 2020 годы).»

Институциональные позиции также показывают, почему крупные инвесторы не продавали во время спада. Мена указал на данные, показывающие, что несмотря на недавнее снижение цен, биржевые фонды на биткоин потеряли всего около 5% своих общих запасов BTC, что говорит о том, что инвесторы в ETF в основном сохранили свои позиции. В настоящее время институциональные инвесторы держат примерно 32 миллиарда долларов в биткоин-ETF, а недавние отчеты 13F показывают, что в четвертом квартале на рынок вышли 456 новых институциональных покупателей. Стратег также подчеркнул участие новых международных игроков, включая японскую Daiwa Securities Group, которая накопила почти девятизначное количество биткоинов через ETF.

Он добавил: «Более того, потоки в ETF наконец-то почти зафиксированы в плюсе за год — за эту неделю чистый приток превысил 700 миллионов долларов — явный признак активного спроса на покупку при падении цен.» Мена заключил:

«Хотя ‘трейд Трампа’ стал искрой, поджигатель — это геополитическая необходимость и новый уровень долгосрочной уверенности со стороны нового класса институциональных и розничных инвесторов.»

FAQ 🧭

• Почему институционалы держат биткоин во время недавнего спада?

Институциональные инвесторы уверены благодаря продолжающемуся притоку в ETF, новым покупателям на рынке и растущей роли биткоина как геополитического хеджирования.

• Что означает Закон о ясности для криптоинвесторов?

Закон может установить более четкие правила для рынка цифровых активов в США, что многие инвесторы считают укрепит долгосрочное институциональное принятие.

• Насколько важны сейчас доли в биткоин-ETF?

Несмотря на недавний спад, биткоин-ETF все еще держат примерно 32 миллиарда долларов BTC, что свидетельствует о сильных институциональных позициях.

• Покупают ли инвесторы падение биткоина?

Да, более 700 миллионов долларов чистых притоков в ETF на этой неделе свидетельствуют о том, что многие инвесторы накапливают биткоин во время ценовой слабости.