JPMorgan переходит к принятию Bitcoin и Ether в качестве залога по кредитам

• JPMorgan позволяет клиентам использовать Bitcoin и Ethereum в качестве залога, привлекая сторонних хранителей для управления рисками.

• Этот шаг расширяет ранее существующую политику обеспечения ETF, интегрируя криптовалюты в кредитование наряду с традиционными активами, такими как облигации.

• Банки должны учитывать риски волатильности с помощью ценовых данных в реальном времени, динамического маржирования и усиленных рамок хранения.

JPMorgan Chase теперь позволяет институциональным клиентам использовать Bitcoin и Ethereum в качестве залога для кредитов в долларах США, сообщает Bloomberg, опубликованное перед открытием рынка в пятницу. Этот шаг показывает, как банк планирует расширить интеграцию криптовалют в свои кредитные системы к концу 2025 года, привлекая сторонних хранителей для управления рисками и хранением.

Как будет работать модель залога

По данным отчета, JPMorgan не будет напрямую держать цифровые активы, связанные с этими кредитами. Вместо этого одобренные хранители будут обеспечивать залог в виде Bitcoin и Ethereum от имени клиентов. Такая структура позволяет банку управлять кредитным риском, избегая прямых рисков хранения.

Сообщается, что клиенты будут использовать свои криптовалютные активы для обеспечения кредитных линий или структурированных займов. Заметим, что эта схема похожа на традиционные механизмы залога, используемые для акций или облигаций. Однако включение цифровых активов вводит новые операционные особенности, особенно учитывая их ценовую волатильность.

Ранее в июне JPMorgan уже разрешил использовать крипто ETF в качестве залога. Этот последний шаг расширяет политику на сами базовые активы.

Переход к финансам, обеспеченным криптовалютой

Это развитие следует за более широким сдвигом среди крупных американских банков в сторону интеграции цифровых активов. Подход JPMorgan сочетает Bitcoin и Ethereum с традиционными видами залога, такими как казначейские облигации и золото, хотя и с более высокими рисками.

Сэмюэл Пэтт, соучредитель OP_NET, отметил, что этот шаг отражает изменение приоритетов институциональных инвесторов. Однако он подчеркнул, что криптоактивы создают реальные вызовы в области волатильности и ликвидности, отличающиеся от традиционных инструментов.

Он добавил, что команды по управлению рисками теперь должны моделировать внутридневные колебания цен и постоянно оценивать надежность хранения. В результате банкам могут понадобиться новые рамки, включая динамическое маржирование и потоки данных в реальном времени.

Расширение отраслевой согласованности

Тем временем другие финансовые учреждения также расширяют услуги в области криптовалют. BNY Mellon в партнерстве с Goldman Sachs в июле прошлого года запустили токенизированный продукт денежного рынка. Этот проект базировался на существующей инфраструктуре хранения.

Аналогично, Morgan Stanley недавно подтвердил планы по предоставлению возможности торговли криптовалютами для розничных клиентов через платформу E-Trade. Банк также расширил доступ к криптофондам для различных типов счетов.

Эти события показывают, как традиционные финансы продолжают интегрировать цифровые активы в существующие системы, особенно в области кредитования и управления активами.