С учетом того, что основные участники традиционных финансов (TradFi) входят в сферу стейблкоинов, многие все еще не уверены, как воспользоваться этой возможностью.
Автор: Abdul
Перевод: Block unicorn
За последний год объем эмиссии стейблкоинов увеличился на 100 миллиардов долларов, и ожидается, что в ближайшие несколько лет он вырастет в 10 раз. С приходом основных участников традиционных финансов (TradFi) в эту сферу многие все еще не уверены, как воспользоваться этой возможностью.
С ростом спроса различные типы стейблкоинов будут расширяться — будь то централизованные эмитенты, такие как Tether и Circle, или децентрализованные протоколы, такие как Ethena и MakerDAO.
Исторически, Tether всегда был крупнейшим победителем, занимая 60% от всех выпущенных стейблкоинов (через USDT). Только в 2024 году он заработал 13 миллиардов долларов прибыли. Но поскольку Tether является частной компанией, не существует прямых инвестиционных путей. К счастью, многие другие эмитенты имеют торгуемые токены.
В то же время некоторые из крупнейших финансовых учреждений и правительств мира также делают ставку на стейблкоин. Стратегия стейблкоина Трампа может дать значительный импульс этой отрасли в этом году. Если этот импульс сохранится, 2025 год может стать самым важным годом в истории стейблкоинов.
!
Даже генеральный директор Tether (Паоло) ожидает войны стейблкоинов в 2025 году. Пора занять соответствующую позицию.
Увеличить внимание к росту стейблкоинов
Вы можете напрямую получить рост стейблкоина, владея токенами, выпущенными эмитентом, или косвенно получить рост, пользуясь протоколами, которые извлекают выгоду от принятия стейблкоина.
Прямой контакт
Наиболее очевидный способ познакомиться с ростом стейблкоинов — это через некоторых эмитентов, имеющих активные токены. Далее я рассмотрю некоторых ключевых участников.
Этина
Ethena выпускает USDe, это крупнейший синтетический доходный стейблкоин. Он создает USDe, строя дельта-нейтральные позиции на таких активах, как биткойн и эфириум, получая доход от вознаграждений за стекинг и бессрочных процентных ставок.
Объем обращения USDe составляет около 7 миллиардов долларов, с годовым ростом на 350%. Ethena стал важным игроком в сфере стейблкоинов. Его родной токен $ENA в экосистеме является какUtility токеном, так и токеном управления.
Sky (ранее Maker)
Sky (прежнее название Maker) является одним из самых старых протоколов в DeFi и эмитентом USDS (прежнее название DAI), который является крупнейшим стейблкоином на основе CDP. Хотя предложение DAI переходит на USDS, текущий общий объем эмиссии протокола составляет 8,5 миллиарда долларов. Его токен управления $MKR используется для управления протоколом.
ONDO
Ondo Finance является ведущей платформой токенизации реальных мировых активов (RWA), сосредоточенной на переносе традиционных финансовых активов на блокчейн. Их стейблкоин продукт USDY является токенизированным представителем американских государственных облигаций, предназначенным для обеспечения доходности и полной поддержки цифрового доллара.
USDY растет стремительно, объем обращения составляет около 600 миллионов долларов, годовой рост составляет 1000%. Ondo находится на пересечении традиционных финансов и DeFi, что делает его одним из ключевых участников в области RWA.
Нативный токен Ondo $ONDO играет роль в управлении и стимулировании протокола, обеспечивая согласованность долгосрочного роста платформы с держателями токенов.
FRAX
Frax Finance является эмитентом стейблкоина FRAX, который изначально был частично алгоритмическим, но позже преобразовался в обеспеченный RWA и криптоактивами.
Данный протокол расширил свои стейблкоин продукты через sFRAX, который является версией FRAX с доходностью, поддерживаемой государственными облигациями, что делает его важным участником в области RWA на блокчейне. Выпуск Frax превышает 1 миллиард долларов и по-прежнему является одним из самых инновационных эмитентов децентрализованных стейблкоинов.
Его治理 токен $FXS накапливает ценность через доходы протокола и права治理, что согласует интересы держателей с долгосрочным ростом Frax.
косвенный контакт
По мере того, как война стейблкоинов усиливается в конце этого года, гонка за созданием базовой ликвидности приведет к большей активности в крупнейших вариантах использования стейблкоинов в DeFi. Вот некоторые из менее очевидных проектов, которые выиграли от роста стейблкоинов.
AAVE
Aave является крупнейшим кредитным протоколом в DeFi, и с увеличением принятия стейблкоинов он существенно выиграет, поскольку стейблкоины являются основой кредитного рынка. Более высокий объем эмиссии стейблкоинов означает больше ликвидности, поступающей в пулы Aave, что снижает стоимость заимствования, увеличивает доходность депозитов и увеличивает доход протокола за счет разницы в процентных ставках.
Кроме того, с усилением конкуренции между эмитентами стейблкоинов многие эмитенты будут предоставлять стимулы для увеличения ликвидности, что further будет способствовать росту использования Aave. Благодаря своему многосетевому присутствию и доминирующей позиции в DeFi-кредитовании, Aave имеет возможность захватить резкий рост кредитной активности, вызванный экспансией стейблкоинов.
$AAVE является нативным токеном управления протоколом Aave.
Дополнительные преимущества: Aave также напрямую выигрывает от спроса на стейблкоины через свой стейблкоин GHO, объем выпуска GHO составляет 200 миллионов долларов, с начала года он вырос на 50%.
Кривая
Curve также является ключевым игроком в DeFi, и его успех тесно связан с ростом стейблкоинов. В качестве предпочтительной децентрализованной биржи для обмена стейблкоинами, Curve получит значительную выгоду от резкого увеличения использования стейблкоинов. Поскольку стейблкоины составляют большую часть его ликвидностного пула, увеличение объема эмиссии напрямую повысит TVL (общая заблокированная стоимость) Curve, а также улучшит эффективность платформы и снизит проскальзывание сделок. Это приведет к увеличению объема торгов, большему количеству комиссий, что, в свою очередь, увеличит доходы протокола.
$CRV является нативным токеном управления Curve, его стоимость извлекает выгоду из увеличения использования платформы.
Дополнительные преимущества: Curve также запустила свой собственный нативный стейблкоин crvUSD, который обеспечивает дополнительную экспозицию для роста спроса на стейблкоины, одновременно предоставляя дополнительные стимулы для поставщиков ликвидности.
PENDLE
Pendle — это DeFi-протокол токенизированных доходных активов, который позволяет пользователям разделять основной капитал и доходы для более эффективной торговли и оптимизации. С ростом использования стейблкоинов Pendle получает выгоду от разблокировки большей ликвидности для стейблкоинов, что приводит к увеличению объема торгов и более высоким доходам протокола.
С увеличением спроса на стейблкоины модель Pendle займет большую долю на рынке DeFi, предоставляя пользователям возможность максимизировать доход от стейблкоинов. $PENDLE является его нативным токеном управления, который извлечет выгоду из этого расширения.
Морфо
Morpho является протоколом, который улучшает децентрализованный кредитование за счет оптимизации ставок и ликвидности. С ростом принятия стейблкоинов Morpho будет извлекать выгоду из увеличения спроса на кредитование, стейблкоины приносят ликвидность в его пулы, предлагая заимствователям и кредиторам лучшие ставки.
С увеличением ликвидности стейблкоинов, поступающей в область DeFi, уникальная модель Morpho станет более привлекательной. $MORPHO является токеном управления Morpho.
Жидкий
Fluid (ранее известный как Instadapp) — это DeFi платформа, объединяющая функции кредитования и торговли для повышения капиталовложения. Его инновационные функции "умного залога" и "умного долга" позволяют пользователям одновременно использовать активы в качестве залога для заимствования и торговой ликвидности, зарабатывая при этом комиссии за кредитование и торговлю.
Путем обеспечения бесшовной интеграции между кредитованием и торговлей, Fluid привлекает больше ликвидности стейблкоинов, что снижает стоимость заимствования и повышает доходность пользователей. Протокол Fluid управляется его родным токеном $FLUID.
Особое упоминание: Tron
Если не упомянуть Tron ($TRX), нельзя завершить эту часть. Блокчейн Tron владеет 50% объема эмиссии USDT. В прошлом месяце Tron заработал более 50 миллионов долларов на переводах с использованием стейблкоинов.
!
стейблкоин считается убийцей криптовалюты, но поскольку крупнейший эмитент стейблкоинов (Tether) является частной компанией, большинство людей не углубляются в эту область. Надеюсь, эта статья даст вам несколько идей о том, как позиционировать себя в будущем взрывном росте стейблкоинов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как извлечь прибыль из взрывного роста стейблкоинов?
Автор: Abdul
Перевод: Block unicorn
За последний год объем эмиссии стейблкоинов увеличился на 100 миллиардов долларов, и ожидается, что в ближайшие несколько лет он вырастет в 10 раз. С приходом основных участников традиционных финансов (TradFi) в эту сферу многие все еще не уверены, как воспользоваться этой возможностью.
С ростом спроса различные типы стейблкоинов будут расширяться — будь то централизованные эмитенты, такие как Tether и Circle, или децентрализованные протоколы, такие как Ethena и MakerDAO.
Исторически, Tether всегда был крупнейшим победителем, занимая 60% от всех выпущенных стейблкоинов (через USDT). Только в 2024 году он заработал 13 миллиардов долларов прибыли. Но поскольку Tether является частной компанией, не существует прямых инвестиционных путей. К счастью, многие другие эмитенты имеют торгуемые токены.
В то же время некоторые из крупнейших финансовых учреждений и правительств мира также делают ставку на стейблкоин. Стратегия стейблкоина Трампа может дать значительный импульс этой отрасли в этом году. Если этот импульс сохранится, 2025 год может стать самым важным годом в истории стейблкоинов.
!
Даже генеральный директор Tether (Паоло) ожидает войны стейблкоинов в 2025 году. Пора занять соответствующую позицию.
Увеличить внимание к росту стейблкоинов
Вы можете напрямую получить рост стейблкоина, владея токенами, выпущенными эмитентом, или косвенно получить рост, пользуясь протоколами, которые извлекают выгоду от принятия стейблкоина.
Прямой контакт
Наиболее очевидный способ познакомиться с ростом стейблкоинов — это через некоторых эмитентов, имеющих активные токены. Далее я рассмотрю некоторых ключевых участников.
Этина
Ethena выпускает USDe, это крупнейший синтетический доходный стейблкоин. Он создает USDe, строя дельта-нейтральные позиции на таких активах, как биткойн и эфириум, получая доход от вознаграждений за стекинг и бессрочных процентных ставок.
Объем обращения USDe составляет около 7 миллиардов долларов, с годовым ростом на 350%. Ethena стал важным игроком в сфере стейблкоинов. Его родной токен $ENA в экосистеме является какUtility токеном, так и токеном управления.
Sky (ранее Maker)
Sky (прежнее название Maker) является одним из самых старых протоколов в DeFi и эмитентом USDS (прежнее название DAI), который является крупнейшим стейблкоином на основе CDP. Хотя предложение DAI переходит на USDS, текущий общий объем эмиссии протокола составляет 8,5 миллиарда долларов. Его токен управления $MKR используется для управления протоколом.
ONDO
Ondo Finance является ведущей платформой токенизации реальных мировых активов (RWA), сосредоточенной на переносе традиционных финансовых активов на блокчейн. Их стейблкоин продукт USDY является токенизированным представителем американских государственных облигаций, предназначенным для обеспечения доходности и полной поддержки цифрового доллара.
USDY растет стремительно, объем обращения составляет около 600 миллионов долларов, годовой рост составляет 1000%. Ondo находится на пересечении традиционных финансов и DeFi, что делает его одним из ключевых участников в области RWA.
Нативный токен Ondo $ONDO играет роль в управлении и стимулировании протокола, обеспечивая согласованность долгосрочного роста платформы с держателями токенов.
FRAX
Frax Finance является эмитентом стейблкоина FRAX, который изначально был частично алгоритмическим, но позже преобразовался в обеспеченный RWA и криптоактивами.
Данный протокол расширил свои стейблкоин продукты через sFRAX, который является версией FRAX с доходностью, поддерживаемой государственными облигациями, что делает его важным участником в области RWA на блокчейне. Выпуск Frax превышает 1 миллиард долларов и по-прежнему является одним из самых инновационных эмитентов децентрализованных стейблкоинов.
Его治理 токен $FXS накапливает ценность через доходы протокола и права治理, что согласует интересы держателей с долгосрочным ростом Frax.
косвенный контакт
По мере того, как война стейблкоинов усиливается в конце этого года, гонка за созданием базовой ликвидности приведет к большей активности в крупнейших вариантах использования стейблкоинов в DeFi. Вот некоторые из менее очевидных проектов, которые выиграли от роста стейблкоинов.
AAVE
Aave является крупнейшим кредитным протоколом в DeFi, и с увеличением принятия стейблкоинов он существенно выиграет, поскольку стейблкоины являются основой кредитного рынка. Более высокий объем эмиссии стейблкоинов означает больше ликвидности, поступающей в пулы Aave, что снижает стоимость заимствования, увеличивает доходность депозитов и увеличивает доход протокола за счет разницы в процентных ставках.
Кроме того, с усилением конкуренции между эмитентами стейблкоинов многие эмитенты будут предоставлять стимулы для увеличения ликвидности, что further будет способствовать росту использования Aave. Благодаря своему многосетевому присутствию и доминирующей позиции в DeFi-кредитовании, Aave имеет возможность захватить резкий рост кредитной активности, вызванный экспансией стейблкоинов.
$AAVE является нативным токеном управления протоколом Aave.
Дополнительные преимущества: Aave также напрямую выигрывает от спроса на стейблкоины через свой стейблкоин GHO, объем выпуска GHO составляет 200 миллионов долларов, с начала года он вырос на 50%.
Кривая
Curve также является ключевым игроком в DeFi, и его успех тесно связан с ростом стейблкоинов. В качестве предпочтительной децентрализованной биржи для обмена стейблкоинами, Curve получит значительную выгоду от резкого увеличения использования стейблкоинов. Поскольку стейблкоины составляют большую часть его ликвидностного пула, увеличение объема эмиссии напрямую повысит TVL (общая заблокированная стоимость) Curve, а также улучшит эффективность платформы и снизит проскальзывание сделок. Это приведет к увеличению объема торгов, большему количеству комиссий, что, в свою очередь, увеличит доходы протокола.
$CRV является нативным токеном управления Curve, его стоимость извлекает выгоду из увеличения использования платформы.
Дополнительные преимущества: Curve также запустила свой собственный нативный стейблкоин crvUSD, который обеспечивает дополнительную экспозицию для роста спроса на стейблкоины, одновременно предоставляя дополнительные стимулы для поставщиков ликвидности.
PENDLE
Pendle — это DeFi-протокол токенизированных доходных активов, который позволяет пользователям разделять основной капитал и доходы для более эффективной торговли и оптимизации. С ростом использования стейблкоинов Pendle получает выгоду от разблокировки большей ликвидности для стейблкоинов, что приводит к увеличению объема торгов и более высоким доходам протокола.
С увеличением спроса на стейблкоины модель Pendle займет большую долю на рынке DeFi, предоставляя пользователям возможность максимизировать доход от стейблкоинов. $PENDLE является его нативным токеном управления, который извлечет выгоду из этого расширения.
Морфо
Morpho является протоколом, который улучшает децентрализованный кредитование за счет оптимизации ставок и ликвидности. С ростом принятия стейблкоинов Morpho будет извлекать выгоду из увеличения спроса на кредитование, стейблкоины приносят ликвидность в его пулы, предлагая заимствователям и кредиторам лучшие ставки.
С увеличением ликвидности стейблкоинов, поступающей в область DeFi, уникальная модель Morpho станет более привлекательной. $MORPHO является токеном управления Morpho.
Жидкий
Fluid (ранее известный как Instadapp) — это DeFi платформа, объединяющая функции кредитования и торговли для повышения капиталовложения. Его инновационные функции "умного залога" и "умного долга" позволяют пользователям одновременно использовать активы в качестве залога для заимствования и торговой ликвидности, зарабатывая при этом комиссии за кредитование и торговлю.
Путем обеспечения бесшовной интеграции между кредитованием и торговлей, Fluid привлекает больше ликвидности стейблкоинов, что снижает стоимость заимствования и повышает доходность пользователей. Протокол Fluid управляется его родным токеном $FLUID.
Особое упоминание: Tron
Если не упомянуть Tron ($TRX), нельзя завершить эту часть. Блокчейн Tron владеет 50% объема эмиссии USDT. В прошлом месяце Tron заработал более 50 миллионов долларов на переводах с использованием стейблкоинов.
!
стейблкоин считается убийцей криптовалюты, но поскольку крупнейший эмитент стейблкоинов (Tether) является частной компанией, большинство людей не углубляются в эту область. Надеюсь, эта статья даст вам несколько идей о том, как позиционировать себя в будущем взрывном росте стейблкоинов.