🌹Будущие тенденции BTC помимо Федеральной резервной системы (ФРС) также зависят от других важных данных 👇
======================== После недели нестабильных таможенных пошлин рынок, наконец, смог немного отдышаться в выходные, но насколько долго это затишье продлится, пока нельзя утверждать, поскольку вопрос пошлин является событием, которое возникает неожиданно, вызывая бегство капитала в безопасные активы и кратковременное падение настроений. Поэтому волатильность также будет очень высокой. Однако, как только рынок подтвердит изменения в фундаментальных показателях из-за пошлин и высвобождение настроений бегства в безопасные активы, весь финансовый рынок сможет найти новую равновесие. Именно поэтому глобальные фондовые рынки, особенно американские, завершили прошлую пятницу с ростом, что можно увидеть по изменению индекса волатильности S&P 500. ======================== 🌹 Видно, что индекс VIX достиг нового недавнего максимума на прошлой неделе, и в последние несколько лет он был «сопоставим» с экстремальным событием повышения процентной ставки Банком Японии в прошлом году, а затем с финансовыми потрясениями, вызванными эпидемией в 2020 году, из-за чего на прошлой неделе у рынка были такие большие качели, в конце концов, это редкость в истории. Затем, когда эти огромные колебания на время закончатся, то, что повлияет на тренд крипторынка, вернется к клише «инфляция» и «снижение процентных ставок», потому что только снижение процентных ставок может возвестить о «потоке золота» и принести надежду на рост рисковых активов во главе с BTC. Мы можем проанализировать эту корреляцию, сравнив тренд глобальной широкой денежной массы (M2) и BTC за последние 10 лет, и на графике ниже показано, что огромный рост BTC за последние 10 лет основан на глобальном всплеске M2, и эта корреляционная тенденция намного превосходит другие финансовые данные. ======================== 🌹 Вот почему BTC всегда будет колебаться всякий раз, когда Соединенные Штаты хотят опубликовать данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, потому что это в конечном итоге влияет на то, могут ли новые средства войти в криптопространство. Но в настоящее время, похоже, что большинство людей на крипторынке сосредотачиваются только на пути снижения процентных ставок ФРС, и игнорируют еще одни данные, на которые стоит обратить внимание – размер активов НБК, то есть размер активов центрального банка, который отражает текущую ситуацию с ликвидностью китайской валюты. В то время как все смотрят на финансовые рынки Западного побережья, мы игнорируем собственную финансовую ликвидность, которая также тесно связана с ростом и падением BTC, в конце концов, мы одна из крупнейших стран в мире. На графике ниже показано изменение между ростом BTC за последние 3 цикла и ростом размера активов НБК, и вы можете видеть, что это колебание корреляции проходит почти через каждое ралли BTC, а также соответствует циклу каждые 4 года. ======================== 🌹Ликвидность НБК сыграла свою роль в бычьем рынке криптовалют в 2020-2021 годах, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении от циклических минимумов в 2022-начале 2023 года, всплеске в 4 квартале 2023 года (до одобрения BTC ETF) и откате во 2-3 кварталах 2024 года. Также за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность НБК снова стала положительной, что вызвало волну «предвыборных быков». Однако на графике ниже мы видим, что размер POBC начал снижаться после сентября 2024 года, достиг дна в конце 2024 года и сейчас поднялся до высшей точки прошлого года. С точки зрения корреляции данных, изменения ликвидности НБК обычно предшествуют большим колебаниям на рынках BTC и Crypto. ======================== 🌹Интересно, что в бычьем рынке BTC в 2017 году Федеральная резервная система (ФРС) не была «раздающим деньги» и, наоборот, трижды повысила процентные ставки в течение года, а также проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые BTC, в 2017 году по-прежнему показали очень оптимистичные результаты, так как объем PBOC в тот год достиг рекорда. ======================== 🌹 Что касается роста S&P 500, то здесь также прослеживается корреляция с ликвидностью НБК. Исторически сложилось так, что годовой коэффициент корреляции между совокупными активами НБК и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы). Конечно, в каком-то смысле это также связано с тем, что квартальный отчет НБК по денежно-кредитной политике совпадает с временным окном заседания ФРС по процентной ставке, поэтому корреляция будет усиливаться в краткосрочной перспективе. Подводя итог, можно сказать, что в дополнение к пристальному вниманию к сбросу воды из Лаомея, нам также необходимо обращать внимание на изменения во внутренних финансовых данных. Неделю назад была опубликована новость: «Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение RRR и снижение процентных ставок, оставили достаточно места для корректировки и могут быть введены в любое время», что мы должны сделать, так это отследить это изменение. Стоит отметить, что по размеру активов по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов Китая составляет $42,3 трлн, в то время как общий объем депозитов в США составляет около $17,93 трлн. Конечно, еще один момент, который нужно изучить, это то, может ли ликвидность средств перетекать на крипторынок, если все-таки есть какие-то ограничения, но Гонконг дал ответ, и он отличается от того, что было несколько лет назад, с точки зрения ужесточения политики и удобства. Наконец, если позаимствовать фразу из Ребуса, чтобы закончить комментарий этой недели: «Когда придет ветер, свиньи полетят», лучше плыть по инерции, чем плыть против течения, что мы должны сделать, так это осмелиться подняться по лестнице и лететь против ветра, когда ветер поднимается. #om##sol##pi##eth##btc#
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
🌹Будущие тенденции BTC помимо Федеральной резервной системы (ФРС) также зависят от других важных данных 👇
========================
После недели нестабильных таможенных пошлин рынок, наконец, смог немного отдышаться в выходные, но насколько долго это затишье продлится, пока нельзя утверждать, поскольку вопрос пошлин является событием, которое возникает неожиданно, вызывая бегство капитала в безопасные активы и кратковременное падение настроений. Поэтому волатильность также будет очень высокой. Однако, как только рынок подтвердит изменения в фундаментальных показателях из-за пошлин и высвобождение настроений бегства в безопасные активы, весь финансовый рынок сможет найти новую равновесие. Именно поэтому глобальные фондовые рынки, особенно американские, завершили прошлую пятницу с ростом, что можно увидеть по изменению индекса волатильности S&P 500.
========================
🌹 Видно, что индекс VIX достиг нового недавнего максимума на прошлой неделе, и в последние несколько лет он был «сопоставим» с экстремальным событием повышения процентной ставки Банком Японии в прошлом году, а затем с финансовыми потрясениями, вызванными эпидемией в 2020 году, из-за чего на прошлой неделе у рынка были такие большие качели, в конце концов, это редкость в истории. Затем, когда эти огромные колебания на время закончатся, то, что повлияет на тренд крипторынка, вернется к клише «инфляция» и «снижение процентных ставок», потому что только снижение процентных ставок может возвестить о «потоке золота» и принести надежду на рост рисковых активов во главе с BTC. Мы можем проанализировать эту корреляцию, сравнив тренд глобальной широкой денежной массы (M2) и BTC за последние 10 лет, и на графике ниже показано, что огромный рост BTC за последние 10 лет основан на глобальном всплеске M2, и эта корреляционная тенденция намного превосходит другие финансовые данные.
========================
🌹 Вот почему BTC всегда будет колебаться всякий раз, когда Соединенные Штаты хотят опубликовать данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, потому что это в конечном итоге влияет на то, могут ли новые средства войти в криптопространство. Но в настоящее время, похоже, что большинство людей на крипторынке сосредотачиваются только на пути снижения процентных ставок ФРС, и игнорируют еще одни данные, на которые стоит обратить внимание – размер активов НБК, то есть размер активов центрального банка, который отражает текущую ситуацию с ликвидностью китайской валюты. В то время как все смотрят на финансовые рынки Западного побережья, мы игнорируем собственную финансовую ликвидность, которая также тесно связана с ростом и падением BTC, в конце концов, мы одна из крупнейших стран в мире. На графике ниже показано изменение между ростом BTC за последние 3 цикла и ростом размера активов НБК, и вы можете видеть, что это колебание корреляции проходит почти через каждое ралли BTC, а также соответствует циклу каждые 4 года.
========================
🌹Ликвидность НБК сыграла свою роль в бычьем рынке криптовалют в 2020-2021 годах, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении от циклических минимумов в 2022-начале 2023 года, всплеске в 4 квартале 2023 года (до одобрения BTC ETF) и откате во 2-3 кварталах 2024 года. Также за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность НБК снова стала положительной, что вызвало волну «предвыборных быков». Однако на графике ниже мы видим, что размер POBC начал снижаться после сентября 2024 года, достиг дна в конце 2024 года и сейчас поднялся до высшей точки прошлого года. С точки зрения корреляции данных, изменения ликвидности НБК обычно предшествуют большим колебаниям на рынках BTC и Crypto.
========================
🌹Интересно, что в бычьем рынке BTC в 2017 году Федеральная резервная система (ФРС) не была «раздающим деньги» и, наоборот, трижды повысила процентные ставки в течение года, а также проводила количественное ужесточение. Тем не менее, рисковые активы, возглавляемые BTC, в 2017 году по-прежнему показали очень оптимистичные результаты, так как объем PBOC в тот год достиг рекорда.
========================
🌹 Что касается роста S&P 500, то здесь также прослеживается корреляция с ликвидностью НБК. Исторически сложилось так, что годовой коэффициент корреляции между совокупными активами НБК и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы). Конечно, в каком-то смысле это также связано с тем, что квартальный отчет НБК по денежно-кредитной политике совпадает с временным окном заседания ФРС по процентной ставке, поэтому корреляция будет усиливаться в краткосрочной перспективе. Подводя итог, можно сказать, что в дополнение к пристальному вниманию к сбросу воды из Лаомея, нам также необходимо обращать внимание на изменения во внутренних финансовых данных. Неделю назад была опубликована новость: «Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение RRR и снижение процентных ставок, оставили достаточно места для корректировки и могут быть введены в любое время», что мы должны сделать, так это отследить это изменение. Стоит отметить, что по размеру активов по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов Китая составляет $42,3 трлн, в то время как общий объем депозитов в США составляет около $17,93 трлн. Конечно, еще один момент, который нужно изучить, это то, может ли ликвидность средств перетекать на крипторынок, если все-таки есть какие-то ограничения, но Гонконг дал ответ, и он отличается от того, что было несколько лет назад, с точки зрения ужесточения политики и удобства. Наконец, если позаимствовать фразу из Ребуса, чтобы закончить комментарий этой недели: «Когда придет ветер, свиньи полетят», лучше плыть по инерции, чем плыть против течения, что мы должны сделать, так это осмелиться подняться по лестнице и лететь против ветра, когда ветер поднимается.
#om# #sol# #pi# #eth# #btc#