🔥BTC будущие тенденции помимо Федеральной резервной системы (ФРС) также зависят от другого важного показателя👇

========================
После недели колебаний из-за тарифных конфликтов рынок наконец-то получил немного времени для передышки на выходных, но как долго это время продлится, пока неясно, так как тарифные вопросы являются событием внезапного характера, вызывающим бегство капитала и кратковременное падение настроений, поэтому волатильность будет очень высокой. Однако, как только рынок подтвердит изменения в фундаментальных показателях, вызванные тарифами, и высвобождение инвестиционных страхов, весь финансовый рынок сможет найти новое равновесие. Именно поэтому мировые фондовые рынки, особенно американские, завершили прошлую пятницу ростом, что видно из изменений индекса волатильности S&P 500.
 ========================
🔥Можно увидеть, что на прошлой неделе индекс VIX достиг недавнего максимума, и за последние несколько лет с ним могли «сравниться» лишь крайние события, такие как повышение процентной ставки Японским央行ом в прошлом году, а также финансовые потрясения, вызванные пандемией в 2020 году. Именно поэтому рынок за последнюю неделю испытал такие большие колебания, ведь это историческая редкость. Теперь, когда эта огромная волатильность временно утихла, влияние на движение криптовалютного рынка снова вернется к привычным темам «инфляция» и «снижение процентных ставок», ведь только снижение процентных ставок может привести к «потоплению» и дать надежду на рост рисковых активов, таких как BTC. Сравнив динамику глобального денежного предложения (M2) за последние 10 лет с динамикой BTC, мы можем проанализировать эту взаимосвязь. На нижнем графике можно наглядно увидеть, что огромный рост BTC за последние 10 лет основан на резком увеличении глобального M2, и эта взаимосвязь значительно превышает другие финансовые данные.
 ========================
🔥 Вот почему BTC всегда будет колебаться всякий раз, когда Соединенные Штаты хотят опубликовать данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, потому что это в конечном итоге влияет на то, могут ли новые средства войти в криптопространство. Но в настоящее время, похоже, что большинство людей на крипторынке сосредотачиваются только на пути снижения процентных ставок ФРС, и игнорируют еще одни данные, на которые стоит обратить внимание – размер активов НБК, то есть размер активов центрального банка, который отражает текущую ситуацию с ликвидностью китайской валюты. В то время как все смотрят на финансовые рынки Западного побережья, мы игнорируем собственную финансовую ликвидность, которая также тесно связана с ростом и падением BTC, в конце концов, мы одна из крупнейших стран в мире. На графике ниже показано изменение между ростом BTC за последние 3 цикла и ростом размера активов НБК, и вы можете видеть, что это колебание корреляции проходит почти через каждое ралли BTC, а также соответствует циклу каждые 4 года.
 ========================
🔥Ликвидность Народного банка Китая (PBOC) играла свою роль в бычьем рынке криптовалют 2020-2021 годов, в медвежьем рынке 2022 года, в восстановлении с циклического минимума в начале 2022-2023 годов, в резком росте в четвертом квартале 2023 года (до одобрения BTC ETF) и в откате со второго по третий квартал 2024 года. Точно так же, за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году, ликвидность PBOC снова стала положительной, что привело к волне «выборного бычьего рынка». Однако на следующем графике мы можем видеть, что масштаб PBOC начал снижаться после сентября 2024 года и достиг дна к концу 2024 года, после чего начал восстанавливаться, в настоящее время достигнув максимума за последний год. Судя по корреляции данных, изменения ликвидности PBOC обычно предшествуют значительным колебаниям на рынках BTC и криптовалют.
 ========================
🔥Интересно, что в бычьем рынке BTC 2017 года Федеральная резервная система (ФРС) не была той стороной, которая «доливает» средства, а наоборот, за год повысила процентные ставки 3 раза и проводила количественное ужесточение, но рискованные активы, возглавляемые BTC, в 2017 году все равно показали очень оптимистичные результаты, так как Народный банк Китая в том году достиг рекордного уровня.
 ========================
🔥 Что касается роста S&P 500, то здесь также прослеживается корреляция с ликвидностью НБК. Исторически сложилось так, что годовой коэффициент корреляции между совокупными активами НБК и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы). Конечно, в каком-то смысле это также связано с тем, что квартальный отчет НБК по денежно-кредитной политике совпадает с временным окном заседания ФРС по процентной ставке, поэтому корреляция будет усиливаться в краткосрочной перспективе. Подводя итог, можно сказать, что в дополнение к пристальному вниманию к сбросу воды из Лаомея, нам также необходимо обращать внимание на изменения во внутренних финансовых данных. Неделю назад была опубликована новость: «Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение RRR и снижение процентных ставок, оставили достаточно места для корректировки и могут быть введены в любое время», что мы должны сделать, так это отследить это изменение. Стоит отметить, что по размеру активов по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов Китая составляет $42,3 трлн, в то время как общий объем депозитов в США составляет около $17,93 трлн. Конечно, еще один момент, который нужно изучить, это то, может ли ликвидность средств перетекать на крипторынок, если все-таки есть какие-то ограничения, но Гонконг дал ответ, и он отличается от того, что было несколько лет назад, с точки зрения ужесточения политики и удобства. Наконец, если позаимствовать фразу из Ребуса, чтобы закончить комментарий этой недели: «Когда придет ветер, свиньи полетят», лучше плыть по инерции, чем плыть против течения, что мы должны сделать, так это осмелиться подняться по лестнице и лететь против ветра, когда ветер поднимается.
#om# #sol# #pi# #eth# #btc#