🔥Помимо Федеральной резервной системы, есть еще одна важная информация 👇 о будущем рынке BTC

========================
После недели взлетов и падений в тарифных трениях рынок, наконец, получил некоторую передышку в выходные, но невозможно определить, как долго продлится эта передышка, потому что тарифный вопрос является возможным непредвиденным обстоятельством, которое приводит к неприятию средств к риску и временному коллапсу настроений, поэтому волатильность также будет очень большой. Однако, как только рынок признает фундаментальные изменения и освобождение от риска, вызванное тарифами, весь финансовый рынок может найти новое равновесие из этого, поэтому мировые фондовые рынки, особенно акции США, завершили неделю положительным завершением в пятницу, как мы можем видеть по изменениям индекса волатильности S&P 500.
 ========================
🔥 Видно, что индекс VIX достиг нового недавнего максимума на прошлой неделе, и в последние несколько лет он был «сопоставим» с экстремальным событием повышения процентной ставки Банком Японии в прошлом году, а затем с финансовыми потрясениями, вызванными эпидемией в 2020 году, из-за чего на прошлой неделе у рынка были такие большие качели, в конце концов, это редкость в истории. Затем, когда эти огромные колебания на время закончатся, то, что повлияет на тренд крипторынка, вернется к клише «инфляция» и «снижение процентных ставок», потому что только снижение процентных ставок может возвестить о «потоке золота» и принести надежду на рост рисковых активов во главе с BTC. Мы можем проанализировать эту корреляцию, сравнив тренд глобальной широкой денежной массы (M2) и BTC за последние 10 лет, и на графике ниже показано, что огромный рост BTC за последние 10 лет основан на глобальном всплеске M2, и эта корреляционная тенденция намного превосходит другие финансовые данные.
 ========================
🔥 Вот почему BTC всегда будет колебаться всякий раз, когда Соединенные Штаты хотят опубликовать данные, связанные с инфляцией или снижением процентных ставок, потому что это в конечном итоге влияет на то, могут ли новые средства войти в криптопространство. Но в настоящее время, похоже, что большинство людей на крипторынке сосредотачиваются только на пути снижения процентных ставок ФРС, и игнорируют еще одни данные, на которые стоит обратить внимание – размер активов НБК, то есть размер активов центрального банка, который отражает текущую ситуацию с ликвидностью китайской валюты. В то время как все смотрят на финансовые рынки Западного побережья, мы игнорируем собственную финансовую ликвидность, которая также тесно связана с ростом и падением BTC, в конце концов, мы одна из крупнейших стран в мире. На графике ниже показано изменение между ростом BTC за последние 3 цикла и ростом размера активов НБК, и вы можете видеть, что это колебание корреляции проходит почти через каждое ралли BTC, а также соответствует циклу каждые 4 года.
 ========================
🔥Ликвидность НБК сыграла свою роль в бычьем рынке криптовалют в 2020-2021 годах, медвежьем рынке 2022 года, восстановлении от циклических минимумов в 2022-начале 2023 года, всплеске в 4 квартале 2023 года (до одобрения BTC ETF) и откате во 2-3 кварталах 2024 года. Также за несколько месяцев до выборов в США в 2024 году ликвидность НБК снова стала положительной, что вызвало волну «предвыборных быков». Однако на графике ниже мы видим, что размер POBC начал снижаться после сентября 2024 года, достиг дна в конце 2024 года и сейчас поднялся до высшей точки прошлого года. С точки зрения корреляции данных, изменения ликвидности НБК обычно предшествуют большим колебаниям на рынках BTC и Crypto.
 ========================
🔥 Интересно, что на бычьем рынке BTC в 2017 году ФРС не была на стороне «сброса воды», а вместо этого повышала процентные ставки 3 раза в течение года, и имело место количественное ужесточение, но рисковые активы во главе с BTC все равно показали очень позитивную динамику в 2017 году, поскольку размер НБК достиг нового максимума в том году. 
 ========================
🔥 Что касается роста S&P 500, то здесь также прослеживается корреляция с ликвидностью НБК. Исторически сложилось так, что годовой коэффициент корреляции между совокупными активами НБК и индексом S&P 500 составляет примерно 0,32 (на основе данных за 2015-2024 годы). Конечно, в каком-то смысле это также связано с тем, что квартальный отчет НБК по денежно-кредитной политике совпадает с временным окном заседания ФРС по процентной ставке, поэтому корреляция будет усиливаться в краткосрочной перспективе. Подводя итог, можно сказать, что в дополнение к пристальному вниманию к сбросу воды из Лаомея, нам также необходимо обращать внимание на изменения во внутренних финансовых данных. Неделю назад была опубликована новость: «Инструменты денежно-кредитной политики, такие как снижение RRR и снижение процентных ставок, оставили достаточно места для корректировки и могут быть введены в любое время», что мы должны сделать, так это отследить это изменение. Стоит отметить, что по размеру активов по состоянию на январь 2025 года общий объем депозитов Китая составляет $42,3 трлн, в то время как общий объем депозитов в США составляет около $17,93 трлн. Конечно, еще один момент, который нужно изучить, это то, может ли ликвидность средств перетекать на крипторынок, если все-таки есть какие-то ограничения, но Гонконг дал ответ, и он отличается от того, что было несколько лет назад, с точки зрения ужесточения политики и удобства. Наконец, если позаимствовать фразу из Ребуса, чтобы закончить комментарий этой недели: «Когда придет ветер, свиньи полетят», лучше плыть по инерции, чем плыть против течения, что мы должны сделать, так это осмелиться подняться по лестнице и лететь против ветра, когда ветер поднимается.
#aergo #sol #pi #eth #btc