Децентрализованное финансирование (DeFi) на биткойне больше не является просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, становится все более очевидным стремление раскрыть потенциал биткойна помимо цифрового золота.
Но, честно говоря, никто на самом деле не обращает на это внимания. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную DeFi экономику, Bitcoin наблюдал со стороны, более 1,5 триллионов долларов ликвидности были заблокированы в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и идентичность Bitcoin как цифрового золота ограничивали развитие экосистемы этой оранжевой валюты. Но ситуация меняется.
С появлением новой группы протоколов, запущенных на биткойне и вокруг него, мы стали свидетелями основания настоящего нативного DeFi-стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, лидируют как в техническом плане, так и по общей заблокированной стоимости (TVL), каждый из которых решает различные аспекты DeFi-кирпичиков.
Babylon: Уровень стейкинга биткойнов
Babylon можно сравнить с Beacon Chain эфира, но специально разработан для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойнов с более чем 5 миллиардами долларов TVL, ставший первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям напрямую ставить BTC в основной сети Bitcoin без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся в неуправляемом режиме.
Но Babylon не просто для стейкинга. Его основное нововведение заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или цепи приложений.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждение за защищенные ими цепочки.
Это Lido для биткойнов. Babylon отвечает за стейкинг; Lombard делает его композируемым.
Таким образом, Lombard обладает TVL, связанным с биткойнами, в размере 1,9 миллиарда долларов, построенным на Babylon. Он позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, который является ликвидным ставочным токеном, представляющим ставочные позиции.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, поставленный в стейкинг через Babylon, по-прежнему заблокирован в сети BTC. Поэтому, если нет возможности проверить механизм консенсуса других сетей, он "бесполезен". Их нельзя использовать для DeFi. Именно для этого и нужен Lombard. Теперь пользователи могут получить ликвидный стейкинг BTC (LBTC) и начать торговать, занимать, майнить и делать все подобные вещи.
Lombard зарабатывает доход, доверяя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, защищают внешнюю сеть и получают вознаграждения, как упоминалось ранее. Эти вознаграждения делятся с держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепочек проверяет Babylon, тем выше доход для ставящих.
Lombard активно участвует в нескольких экосистемах, таких как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидных мероприятиях Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как основанный на Babylon Eigen Layer.
Несмотря на то, что его TVL является самым низким в списке и составляет всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты прикладного уровня.
Это открыло двери для получения прибыли на рынке непосредственно из защищенных приложений, например, оракул платит повторным ставщикам для обеспечения целостности данных, или Rollup платит повторным ставщикам для обеспечения действительности транзакций, или мост платит, чтобы избежать резки или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное стекинг на сетях EVM и Sui.
Теперь видите полную картину?
Babylon как базовый уровень предоставляет консенсус для сети;
Lombard как ликвидная залоговая операция, разблокирует заблокированные Babylon BTC;
SatLayer предоставляет ре-ставку, обеспечивая экономическую безопасность для прикладного уровня.
Начинают ли проявляться сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако стоит отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, тогда как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя, учитывая его децентрализованные характеристики, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: Резерв BTC и DeFi хранилище
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предоставляет ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на разработке собственной стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токен SolvBTC является представителем ликвидности его стратегии резервирования BTC, пользователи вносят обернутую версию BTC, после чего Solv через институциональные каналы конвертирует большую часть в нативный BTC и хранит его в централизованном хранилище.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он извлекает выгоду из связанных с Babylon активов, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает более высокую степень совместимости.
Заключение
DeFi на биткойне больше не является просто мечтами безумцев. С появлением новых протоколов и увеличением ликвидности, возможно, мы становимся свидетелями новой эры децентрализованных доходов на биткойне.
Это уже не просто упаковка BTC на Ethereum, а разблокировка родного BTC DeFi.
С появлением все большего числа проектов, таких как Botanix, которые запускают совместимые с EVM блокчейны на базе биткойна, совместимость и потенциальная ценность этих слоев могут резко возрасти. Миллиарды неиспользуемых BTC могут вскоре стать активными залогами, помогая подтверждать сеть, защищать приложения и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы стекаются к биткоину, и им нравится доходность.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн на Децентрализованные финансы: наконец-то стало интересно?
Введение
Децентрализованное финансирование (DeFi) на биткойне больше не является просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, становится все более очевидным стремление раскрыть потенциал биткойна помимо цифрового золота.
Но, честно говоря, никто на самом деле не обращает на это внимания. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную DeFi экономику, Bitcoin наблюдал со стороны, более 1,5 триллионов долларов ликвидности были заблокированы в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и идентичность Bitcoin как цифрового золота ограничивали развитие экосистемы этой оранжевой валюты. Но ситуация меняется.
С появлением новой группы протоколов, запущенных на биткойне и вокруг него, мы стали свидетелями основания настоящего нативного DeFi-стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, лидируют как в техническом плане, так и по общей заблокированной стоимости (TVL), каждый из которых решает различные аспекты DeFi-кирпичиков.
Babylon: Уровень стейкинга биткойнов
Babylon можно сравнить с Beacon Chain эфира, но специально разработан для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойнов с более чем 5 миллиардами долларов TVL, ставший первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям напрямую ставить BTC в основной сети Bitcoin без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся в неуправляемом режиме.
Но Babylon не просто для стейкинга. Его основное нововведение заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или цепи приложений.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждение за защищенные ими цепочки.
! f9kGITRtjEnSjIuOj565LxRo7LVHtvds15G4pUBS.jpeg
Ломбарда: Ликвидная стейкинг биткойнов
Это Lido для биткойнов. Babylon отвечает за стейкинг; Lombard делает его композируемым.
Таким образом, Lombard обладает TVL, связанным с биткойнами, в размере 1,9 миллиарда долларов, построенным на Babylon. Он позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, который является ликвидным ставочным токеном, представляющим ставочные позиции.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, поставленный в стейкинг через Babylon, по-прежнему заблокирован в сети BTC. Поэтому, если нет возможности проверить механизм консенсуса других сетей, он "бесполезен". Их нельзя использовать для DeFi. Именно для этого и нужен Lombard. Теперь пользователи могут получить ликвидный стейкинг BTC (LBTC) и начать торговать, занимать, майнить и делать все подобные вещи.
Lombard зарабатывает доход, доверяя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, защищают внешнюю сеть и получают вознаграждения, как упоминалось ранее. Эти вознаграждения делятся с держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепочек проверяет Babylon, тем выше доход для ставящих.
Lombard активно участвует в нескольких экосистемах, таких как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидных мероприятиях Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
! H68qiKvfNkVnNve1p0XmsAEznoXDd9EFflrKjHKR.png
SatLayer: EigenLayer для биткойна
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как основанный на Babylon Eigen Layer.
Несмотря на то, что его TVL является самым низким в списке и составляет всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты прикладного уровня.
Это открыло двери для получения прибыли на рынке непосредственно из защищенных приложений, например, оракул платит повторным ставщикам для обеспечения целостности данных, или Rollup платит повторным ставщикам для обеспечения действительности транзакций, или мост платит, чтобы избежать резки или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное стекинг на сетях EVM и Sui.
Теперь видите полную картину?
Начинают ли проявляться сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако стоит отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, тогда как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя, учитывая его децентрализованные характеристики, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: Резерв BTC и DeFi хранилище
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предоставляет ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на разработке собственной стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токен SolvBTC является представителем ликвидности его стратегии резервирования BTC, пользователи вносят обернутую версию BTC, после чего Solv через институциональные каналы конвертирует большую часть в нативный BTC и хранит его в централизованном хранилище.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он извлекает выгоду из связанных с Babylon активов, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает более высокую степень совместимости.
Заключение
DeFi на биткойне больше не является просто мечтами безумцев. С появлением новых протоколов и увеличением ликвидности, возможно, мы становимся свидетелями новой эры децентрализованных доходов на биткойне.
Это уже не просто упаковка BTC на Ethereum, а разблокировка родного BTC DeFi.
С появлением все большего числа проектов, таких как Botanix, которые запускают совместимые с EVM блокчейны на базе биткойна, совместимость и потенциальная ценность этих слоев могут резко возрасти. Миллиарды неиспользуемых BTC могут вскоре стать активными залогами, помогая подтверждать сеть, защищать приложения и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы стекаются к биткоину, и им нравится доходность.