Интерпретация новых политик системного открывания в финансовой сфере: анализ возможностей для трансграничных инвестиций и Блокчейн-индустрии

22 января 2025 года пять ведомств совместно опубликовали "Мнения о внедрении международных высоких стандартов и продвижении институциональной открытости в условиях свободной торговой зоны (Гонконг) в финансовой сфере", предложив 20 мер, касающихся деятельности иностранных финансовых учреждений, трансакций по покупке финансовых услуг через границу, перевода средств иностранных инвесторов и других аспектов. Это знаменует собой наступление новой волны открытости в финансовом секторе, а также приносит потенциальные выгоды для трансграничных инвестиций, Блокчейна и криптовалютной отрасли.

Один. Расширение пилотного проекта "Кросс-граничного инвестиционного обслуживания" в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао

Новая политика поддерживает постоянную оптимизацию пилотного проекта "Кросс-граничный финансовый通" в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао, позволяя жителям материкового Китая приобретать квалифицированные инвестиционные продукты через финансовые учреждения Гонконга и Макао, а также расширяя круг участвующих учреждений и ассортимент продуктов. Эта мера, как ожидается, предоставит материковым инвесторам более разнообразные варианты кросс-граничных инвестиций, включая возможное внедрение инновационных финансовых продуктов, таких как ETF на виртуальные активы из Гонконга.

Иностранные финансовые учреждения могут предоставлять новые финансовые услуги, аналогичные услугам китайских финансовых учреждений, в пилотных регионах. Финансовые регулирующие органы примут решение по соответствующим заявлениям в течение 120 дней. Это открывает возможности для инноваций в области соблюдения норм и продуктов в сфере Блокчейн, что, в свою очередь, может привлечь больше капитала, способствуя развитию отрасли и расширению рыночного масштаба.

Два, Упрощение трансграничного движения капитала

Новая политика позволяет пилотным регионам свободно ввозить и вывозить средства, связанные с инвестициями иностранных инвесторов, без задержек, включая различные типы капитальных вложений, прибыли, дивидендов, процентов и т. д. Эта мера значительно повысит эффективность денежного обращения для трансграничных инвесторов, снизит затраты на управление предприятиями и создаст более благоприятную среду для трансграничных инвестиций.

Три, совершенствование механизмов трансакций финансовых данных через границу

Политика предполагает упрощение и регулирование трансграничного потока данных финансовых учреждений в пилотных регионах, исследование формирования единого стандарта соблюдения для трансграничного потока финансовых данных, а также уточнение соответствующих правил. Это может оказать значительное положительное влияние на проекты токенизации физических активов (RWA), помочь снизить затраты на обработку данных и соблюдение норм, повысить операционную эффективность и предоставить больше возможностей для инноваций в области RWA.

В долгосрочной перспективе RWA обещает стать одним из важных способов расширения финансовых каналов для местных предприятий. Новая политика создала благоприятные условия для реализации большего количества проектов RWA, предоставив местным и зарубежным инвесторам и проектным сторонам возможность воспользоваться политическими льготами.

Четыре, Прогноз

С введением большего числа пилотных проектов ожидается, что больше легальных и соответствующих требованиям финансовых учреждений представят зрелые финансовые продукты. Организации, которые первыми выпустят инновационные продукты, могут получить высокую степень внимания и притока капитала, создавая демонстрационный эффект. Рекомендуется финансовым учреждениям и инвесторам, особенно участникам в области Блокчейн и криптоактивов, внимательно следить за выполнением инициатив, изложенных в «Мнениях» Народного банка Китая и соответствующих ведомств.