Колебание рынка и новые максимумы золота: еженедельный отчет по Криптоактивам

Ключевые моменты

• Федеральная резервная система сохраняет осторожный подход к снижению процентных ставок, что приводит к низким показателям на криптоактивах и других рискованных активах.
• Цены на золото достигли нового максимума благодаря увеличению покупок центральными банками, усилению геополитических рисков и опасениям по поводу реинфляции.
• План Endgame и меры по увеличению доходов протокола Maker привлекли широкое внимание рынка, но также рассматриваются некоторыми конкурентами как высокие риски.

Анализ рынка

В последнее время председатель Федеральной резервной системы высказался осторожно, и рынок криптоактивов значительно упал. Эта неопределенность повлияла не только на криптоактивы, но и на акции и другие рисковые активы, которые также показывают себя неважно. Увеличение опасений по поводу инфляции привело к тому, что ожидаемая ставка на конец года возросла до 4.631, что значительно выше прогнозов в начале года.

В этом контексте золото показывает выдающиеся результаты, цена достигает нового максимума. Это может указывать на то, что рынок ожидает, что проблемы инфляции могут быть более серьезными, чем ожидалось. Позиционирование биткойна как "цифрового золота" становится всё более устойчивым, что может привлечь новые группы инвесторов. Запуск спотового биткойн-ETF также предоставляет биткойну более широкие каналы финансирования, что помогает снизить колебание.

Открытые контракты на фьючерсы на биткойн на CME достигли 9,9 миллиарда долларов, что составляет более одной трети от общего объема рынка фьючерсов на биткойн, что отражает рост институционального спроса. Капитал, высвобождаемый ETF, может представлять собой наиболее фундаментальное изменение структуры рынка с момента цикла 2020-2021 годов. Учитывая предстоящие факторы, такие как халвинг биткойна, мы настроены оптимистично по отношению к рынку во втором квартале.

Развитие на блокчейне: Преобразование Maker

Протокол Maker в последнее время показывает отличные результаты, что в значительной мере обусловлено объявлением его плана Endgame. Этот план включает четыре основных этапа, касающихся переосмысления токенов, обновления стимулов для управления, создания новых мостов активов и других аспектов. Рынок положительно отреагировал на потенциальные возможности аирдропа, что способствовало увеличению оценки токенов.

Тем не менее, некоторые изменения в управлении, которые были быстро приняты Maker, вызвали споры. Некоторые считают, что эти изменения, хотя и могут значительно увеличить доходы, также значительно повышают риски. В сообществе одного DEX даже обсуждают возможность отмены DAI в качестве залога.

Этот конфликт может предвещать изменения на рынке децентрализованных стабильных токенов. По сравнению с DAI, USDe быстро растет благодаря более высокой доходности и вознаграждениям за аэрдроп. Однако развитие децентрализованных стабильных токенов все еще сталкивается с вызовами, так как рыночная доля централизованных стабильных токенов USDC и USDT возросла до 90%.

Криптоактивы и традиционные финансовые рынки

За последнюю неделю рынок криптоактивов был спокойным, BTC колебался в узком диапазоне. Хотя приток средств в американский спотовый биткойн ETF остается положительным, он замедлился. Общий объем торговли продолжает снижаться, и рынок, похоже, ищет новые стимулы для роста. Уменьшение BTC может стать катализатором для роста цен, но все еще необходимо справляться с общей слабостью рынка.

Глобальная динамика регулирования

• Некоторый блокчейн-фонд требует от американского суда отклонить иск SEC.
• Россия обсуждает тестирование цифрового рубля для бюджетных платежей.
• Гонконгская финансовая компания планирует запустить спотовый биткойн ETF в мае.
• Сингапур расширяет регулирование криптоактивов, вводя усиленные требования к защите пользователей.
• Тайваньская криптоиндустрия получила одобрение правительства на создание отраслевой ассоциации.

Важные события на следующей неделе

• 10 апреля: публикация данных CPI США
• 12 апреля: Публикация отчетов нескольких крупных банков

С приближением этих событий на рынке могут возникнуть определенные колебания, и инвесторы должны внимательно следить за соответствующей информацией и своевременно корректировать свои стратегии.