Удобство и риски Децентрализованных финансов: скрытые проблемы за одной кнопкой
В мире криптовалют существует часто игнорируемая истина: "Чем проще, тем опаснее". С развитием Децентрализованных финансов пользовательский интерфейс движется в сторону "простой работы для дураков". Различные SDK, агрегаторы и плагины для кошельков упрощают сложные операции на блокчейне до "одного клика взаимодействия". Например, один SDK может сжать операции DeFi, которые изначально требовали многоэтапной подписи, авторизации и перевода, в одно нажатие.
Это упрощение звучит идеально: кто не хотел бы так же легко выполнять операции в блокчейне, как с мобильными платежами? Однако проблема в том, что эти "безбарьерные инструменты" также скрывают сложные риски на блокчейне. Как и в случае, когда кто-то безумно превышает кредитный лимит после получения кредитной карты, проблема не в самой карте, а в том, что пользователь не понимает последствия превышения лимита. В Децентрализованных финансах, как только контракт получает разрешение на управление активами, он может навсегда контролировать весь баланс в вашем кошельке. Для новичков, которые не осознают рисков, случайное нажатие на "разрешить все активы" может стать началом "однокнопочного банкротства".
За удобством скрываются огромные ловушки:
Нажимая "Авторизовать все активы", вы фактически передаете свою банковскую карту и пароль незнакомцу навсегда.
За высокими доходами может скрываться риск 100% проскальзывания, скрытых проблем с ликвидностью и другими рисками.
Большинство пользователей не знает, что некоторые контракты могут позволить другой стороне контролировать ваш кошелек без ограничения по времени.
Реальный случай: в 2023 году пользователь потерял 180 000 долларов всего за 2 минуты из-за случайного нажатия на фишинговую ссылку. Процесс действий был прост, как сканирование QR-кода, но это привело к разрушительным последствиям.
Почему блокчейн стремится к "глупому взаимодействию"?
Причина проста: взаимодействие на блокчейне крайне неудобно для новичков. Вам нужно скачать кошелек, управлять мнемоническими фразами, понимать Gas-стоимость, использовать кроссчейн-мосты, изучать конвертацию токенов, осознавать риски контрактов, предоставлять разрешения, завершать подписи и так далее. Ошибка на любом этапе может привести к потере активов, даже если операция завершена, необходимо следить за тем, успешен ли обмен, нужно ли отменить разрешение и так далее.
Для пользователей Web2 без технической подготовки такие затраты на обучение подобны необходимости изучения нового языка, чтобы использовать мобильные платежи. Чтобы они могли беспрепятственно войти в мир блокчейна, прежде всего необходимо снизить эту "техническую гору". Таким образом, появились интерактивные инструменты, такие как некоторые SDK: они конденсируют операции в блокчейне, которые изначально требовали 100 шагов, до 1 шага, упрощая пользовательский опыт от "экспертного уровня" до уровня "мобильных платежей" с помощью "одного клика".
С более широкой точки зрения на экосистему, RaaS( Rollup-as-a-Service) и инфраструктура, такая как однонажатый запуск цепочки, также становятся все более зрелыми. Ранее для запуска цепочки требовалось писать базовый код, разрабатывать механизм консенсуса, создавать браузер и разрабатывать интерфейс, что часто занимало несколько месяцев. Теперь, используя определенные услуги, можно создать работающую EVM-совместимую цепочку всего за несколько недель, даже с поддержкой治理代币, экономической модели и блок-брозера, что делает процесс простым, как открыть интернет-магазин. Это позволяет любым проектам, сообществам и даже индивидуальным командам хакатонов "начать бизнес на цепочке", что на самом деле реализует "демократизацию" предпринимательства на цепочке.
Низкий технический порог ≠ Легкий запуск
Многие ошибочно полагают, что "цепочка может быть быстро построена" означает успех, на самом деле главная проблема холодного старта заключается не в том, "можно ли это сделать", а в том, "есть ли кто-то, кто будет это использовать". Технология лишь открывает двери, а способность накапливать реальные и устойчивые пользовательские действия является ключом к выживанию цепочки.
Субсидии и аирдропы действительно могут привлечь большое количество пользователей и TVL на начальном этапе, как бесплатные мероприятия в магазине молочного чая могут заставить людей стоять в длинной очереди. Но когда субсидии прекратятся, как и молочный чай вернется к своей исходной цене, если продукт сам по себе плох и обслуживание ужасное, потребители сразу же уйдут, и очередь мгновенно исчезнет.
Ситуация на блокчейне похожа: многие новые цепочки во время периода субсидий имеют высокий TVL, но большая часть средств - это взаимные залоги от проектов, фондов или учреждений, создающие иллюзию данных, реальное количество пользователей и объемы торгов не увеличиваются. Как только субсидии и высокая APY заканчиваются, ликвидность уходит, объем торгов на блокчейне резко падает, TVL испаряется.
Что еще хуже, если в сети отсутствует реальный спрос на сделки, финансирование, основанное на субсидиях, приведет только к краткосрочным арбитражным циклам. Цель пользователей заключается в том, чтобы "забрать и уйти", а не в том, чтобы использовать приложения в сети и сформировать экосистемный замкнутый цикл. Чем выше субсидии, тем больше спекулятивных средств; как только субсидии прекращаются, уход происходит быстрее. Настоящим фактором, который определяет, сможет ли сеть успешно запуститься, является наличие проектов, которые могут привлечь пользователей оставаться в сети для потребления, торговли и участия в сообществе. Это и есть отправная точка для входа публичной сети в положительный цикл.
На примере PoL: как цепочка стимулирует реальную экономику
Среди множества новых цепочек одна цепочка сделала интересные открытия. Она впервые разработала механизм PoL(Proof of Liquidity). В отличие от традиционного PoS, который распределяет вознаграждения между узлами, PoL напрямую распределяет инфляционные вознаграждения цепочки между пользователями, предоставляющими ликвидность, используя стимулы для стимулирования реальных экономических действий в цепочке.
Приведем жизненный пример: традиционная PoS публичная цепочка похожа на то, как компания распределяет акции в качестве вознаграждения узлам в дата-центрах ( за обслуживание серверов; в то время как эта цепочка напрямую распределяет акции вам. Просто вложив активы в DEX, кредитование, LST и другие протоколы на этой цепочке, вы можете постоянно получать вознаграждения, предоставляя ликвидность экосистеме.
Более интересно, что у этой цепочки есть дизайн системы из трех токенов:
Нативный токен основной сети: отвечает за оплату Gas и одновременно является основным средством вознаграждения PoL
Стейблкоины в экосистеме: для торговли, кредитования и т.д.
Токены управления: можно участвовать в голосовании или получать дополнительные доходы через стейкинг.
Три токена взаимодействуют друг с другом, формируя "заработок-использование-управление" как маховик, способствуя удержанию средств в сети и одновременно увеличивая участие в управлении.
Согласно данным, с момента запуска этой цепочки прошло всего 5 месяцев, а TVL уже близок к 600 миллионам долларов, более 150 нативных проектов активны. По сравнению с некоторыми популярными L1, его MC/TVL составляет всего 0.3x), в то время как средний показатель по отрасли обычно превышает 1 (, что означает, что текущая рыночная капитализация еще не отражает его экономическую ценность в цепочке.
Эти данные вызвали раскол в общественном мнении:
Пессимисты: считают, что стимулы PoL легко порождают "добычу, вывод и продажу", опасаются, что цена токенов будет долго находиться под давлением.
Оптимисты: считают, что реальные сделки и внедрение экосистемы, основанные на PoL, приведут к росту цен по мере развития экосистемы.
Ключевым моментом является то, сможет ли в экосистеме сформироваться реальный спрос на сделки, иначе высокая субсидия APY может трансформироваться в "финансовую пирамиду".
К счастью, в этой экосистеме уже появились проекты, которые могут приносить реальные торговые доходы:
Некоторый проект: использование "Vape-to-Earn" для мотивации пользователей бросить курить, сочетая здоровое поведение и токеновые вознаграждения, а также сотрудничество с более чем 50 медицинскими учреждениями в 17 странах.
Некоторые DEX, проекты кредитования и LST способствуют торговле реальными активами, продолжая рост TVL
Активность и доходность таких проектов являются ключевыми для решения проблемы "несостоятельности субсидируемой ликвидности".
Исследование холодного запуска на других блокчейнах
Когда развертывание публичной цепи становится таким же простым, как открытие интернет-магазина, ключевым моментом конкурентоспособности становится: сможет ли она постоянно генерировать реальный спрос на транзакции и сборы, а не полагаться на субсидии для поддержания TVL.
Разные цепочки ищут прорывы с помощью разных нарративов:
Некоторая цепочка: сосредоточена на RWA) реальных мировых активах (, вводит реальные активы в цепочку.
Другая цепочка: находить новые пути для холодного старта через обратное финансирование дочерней цепочки и экосистемный распад.
Некоторые новые экосистемы привлекают проекты для увеличения своего объема торгов за счет мультичейнового развертывания
Эти исследования указывают на один и тот же вопрос: цепочка без реальных сделок рано или поздно исчерпает субсидии; только когда кто-то использует, кто-то платит, и средства готовы оставаться на цепочке, она сможет действительно запустить маховик.
Заключение
Децентрализованные финансы операции упрощаются, порог снижается, что действительно является необходимым путем для большего числа людей для участия в блокчейне. Но этот путь не может полагаться только на "однокнопочное взаимодействие", он также должен быть дополнен образованием пользователей, прозрачным управлением рисками и устойчивой экономической моделью, движимой реальными потребностями экосистемы.
В противном случае "удобство взаимодействия для всех одним нажатием кнопки" может обернуться катастрофой "одним нажатием кнопки потерять всё."
Как и знают все, кто открывает интернет-магазины, раздача红包 может привлечь новых клиентов, но именно удержание старых клиентов, готовых вернуться за покупками, действительно поддерживает бизнес. Строительство цепочки также таково: необходимо, чтобы пользователи смело использовали, могли использовать и понимали, как использовать, а также продолжали генерировать транзакции, чтобы это был настоящий старт холодного запуска публичной цепочки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
9
Поделиться
комментарий
0/400
StableBoi
· 07-20 19:11
Простота не означает безопасность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 07-20 18:36
Безопасность превыше всего
Посмотреть ОригиналОтветить0
BagHolderTillRetire
· 07-18 21:30
Однокнопочное разрешение действительно обманывает.
Децентрализованные финансы одноразового взаимодействия: образование пользователей и экосистема являются ключевыми
Удобство и риски Децентрализованных финансов: скрытые проблемы за одной кнопкой
В мире криптовалют существует часто игнорируемая истина: "Чем проще, тем опаснее". С развитием Децентрализованных финансов пользовательский интерфейс движется в сторону "простой работы для дураков". Различные SDK, агрегаторы и плагины для кошельков упрощают сложные операции на блокчейне до "одного клика взаимодействия". Например, один SDK может сжать операции DeFi, которые изначально требовали многоэтапной подписи, авторизации и перевода, в одно нажатие.
Это упрощение звучит идеально: кто не хотел бы так же легко выполнять операции в блокчейне, как с мобильными платежами? Однако проблема в том, что эти "безбарьерные инструменты" также скрывают сложные риски на блокчейне. Как и в случае, когда кто-то безумно превышает кредитный лимит после получения кредитной карты, проблема не в самой карте, а в том, что пользователь не понимает последствия превышения лимита. В Децентрализованных финансах, как только контракт получает разрешение на управление активами, он может навсегда контролировать весь баланс в вашем кошельке. Для новичков, которые не осознают рисков, случайное нажатие на "разрешить все активы" может стать началом "однокнопочного банкротства".
За удобством скрываются огромные ловушки:
Реальный случай: в 2023 году пользователь потерял 180 000 долларов всего за 2 минуты из-за случайного нажатия на фишинговую ссылку. Процесс действий был прост, как сканирование QR-кода, но это привело к разрушительным последствиям.
Почему блокчейн стремится к "глупому взаимодействию"?
Причина проста: взаимодействие на блокчейне крайне неудобно для новичков. Вам нужно скачать кошелек, управлять мнемоническими фразами, понимать Gas-стоимость, использовать кроссчейн-мосты, изучать конвертацию токенов, осознавать риски контрактов, предоставлять разрешения, завершать подписи и так далее. Ошибка на любом этапе может привести к потере активов, даже если операция завершена, необходимо следить за тем, успешен ли обмен, нужно ли отменить разрешение и так далее.
Для пользователей Web2 без технической подготовки такие затраты на обучение подобны необходимости изучения нового языка, чтобы использовать мобильные платежи. Чтобы они могли беспрепятственно войти в мир блокчейна, прежде всего необходимо снизить эту "техническую гору". Таким образом, появились интерактивные инструменты, такие как некоторые SDK: они конденсируют операции в блокчейне, которые изначально требовали 100 шагов, до 1 шага, упрощая пользовательский опыт от "экспертного уровня" до уровня "мобильных платежей" с помощью "одного клика".
С более широкой точки зрения на экосистему, RaaS( Rollup-as-a-Service) и инфраструктура, такая как однонажатый запуск цепочки, также становятся все более зрелыми. Ранее для запуска цепочки требовалось писать базовый код, разрабатывать механизм консенсуса, создавать браузер и разрабатывать интерфейс, что часто занимало несколько месяцев. Теперь, используя определенные услуги, можно создать работающую EVM-совместимую цепочку всего за несколько недель, даже с поддержкой治理代币, экономической модели и блок-брозера, что делает процесс простым, как открыть интернет-магазин. Это позволяет любым проектам, сообществам и даже индивидуальным командам хакатонов "начать бизнес на цепочке", что на самом деле реализует "демократизацию" предпринимательства на цепочке.
Низкий технический порог ≠ Легкий запуск
Многие ошибочно полагают, что "цепочка может быть быстро построена" означает успех, на самом деле главная проблема холодного старта заключается не в том, "можно ли это сделать", а в том, "есть ли кто-то, кто будет это использовать". Технология лишь открывает двери, а способность накапливать реальные и устойчивые пользовательские действия является ключом к выживанию цепочки.
Субсидии и аирдропы действительно могут привлечь большое количество пользователей и TVL на начальном этапе, как бесплатные мероприятия в магазине молочного чая могут заставить людей стоять в длинной очереди. Но когда субсидии прекратятся, как и молочный чай вернется к своей исходной цене, если продукт сам по себе плох и обслуживание ужасное, потребители сразу же уйдут, и очередь мгновенно исчезнет.
Ситуация на блокчейне похожа: многие новые цепочки во время периода субсидий имеют высокий TVL, но большая часть средств - это взаимные залоги от проектов, фондов или учреждений, создающие иллюзию данных, реальное количество пользователей и объемы торгов не увеличиваются. Как только субсидии и высокая APY заканчиваются, ликвидность уходит, объем торгов на блокчейне резко падает, TVL испаряется.
Что еще хуже, если в сети отсутствует реальный спрос на сделки, финансирование, основанное на субсидиях, приведет только к краткосрочным арбитражным циклам. Цель пользователей заключается в том, чтобы "забрать и уйти", а не в том, чтобы использовать приложения в сети и сформировать экосистемный замкнутый цикл. Чем выше субсидии, тем больше спекулятивных средств; как только субсидии прекращаются, уход происходит быстрее. Настоящим фактором, который определяет, сможет ли сеть успешно запуститься, является наличие проектов, которые могут привлечь пользователей оставаться в сети для потребления, торговли и участия в сообществе. Это и есть отправная точка для входа публичной сети в положительный цикл.
На примере PoL: как цепочка стимулирует реальную экономику
Среди множества новых цепочек одна цепочка сделала интересные открытия. Она впервые разработала механизм PoL(Proof of Liquidity). В отличие от традиционного PoS, который распределяет вознаграждения между узлами, PoL напрямую распределяет инфляционные вознаграждения цепочки между пользователями, предоставляющими ликвидность, используя стимулы для стимулирования реальных экономических действий в цепочке.
Приведем жизненный пример: традиционная PoS публичная цепочка похожа на то, как компания распределяет акции в качестве вознаграждения узлам в дата-центрах ( за обслуживание серверов; в то время как эта цепочка напрямую распределяет акции вам. Просто вложив активы в DEX, кредитование, LST и другие протоколы на этой цепочке, вы можете постоянно получать вознаграждения, предоставляя ликвидность экосистеме.
Более интересно, что у этой цепочки есть дизайн системы из трех токенов:
Три токена взаимодействуют друг с другом, формируя "заработок-использование-управление" как маховик, способствуя удержанию средств в сети и одновременно увеличивая участие в управлении.
Согласно данным, с момента запуска этой цепочки прошло всего 5 месяцев, а TVL уже близок к 600 миллионам долларов, более 150 нативных проектов активны. По сравнению с некоторыми популярными L1, его MC/TVL составляет всего 0.3x), в то время как средний показатель по отрасли обычно превышает 1 (, что означает, что текущая рыночная капитализация еще не отражает его экономическую ценность в цепочке.
Эти данные вызвали раскол в общественном мнении:
Ключевым моментом является то, сможет ли в экосистеме сформироваться реальный спрос на сделки, иначе высокая субсидия APY может трансформироваться в "финансовую пирамиду".
К счастью, в этой экосистеме уже появились проекты, которые могут приносить реальные торговые доходы:
Активность и доходность таких проектов являются ключевыми для решения проблемы "несостоятельности субсидируемой ликвидности".
Исследование холодного запуска на других блокчейнах
Когда развертывание публичной цепи становится таким же простым, как открытие интернет-магазина, ключевым моментом конкурентоспособности становится: сможет ли она постоянно генерировать реальный спрос на транзакции и сборы, а не полагаться на субсидии для поддержания TVL.
Разные цепочки ищут прорывы с помощью разных нарративов:
Эти исследования указывают на один и тот же вопрос: цепочка без реальных сделок рано или поздно исчерпает субсидии; только когда кто-то использует, кто-то платит, и средства готовы оставаться на цепочке, она сможет действительно запустить маховик.
Заключение
Децентрализованные финансы операции упрощаются, порог снижается, что действительно является необходимым путем для большего числа людей для участия в блокчейне. Но этот путь не может полагаться только на "однокнопочное взаимодействие", он также должен быть дополнен образованием пользователей, прозрачным управлением рисками и устойчивой экономической моделью, движимой реальными потребностями экосистемы.
В противном случае "удобство взаимодействия для всех одним нажатием кнопки" может обернуться катастрофой "одним нажатием кнопки потерять всё."
Как и знают все, кто открывает интернет-магазины, раздача红包 может привлечь новых клиентов, но именно удержание старых клиентов, готовых вернуться за покупками, действительно поддерживает бизнес. Строительство цепочки также таково: необходимо, чтобы пользователи смело использовали, могли использовать и понимали, как использовать, а также продолжали генерировать транзакции, чтобы это был настоящий старт холодного запуска публичной цепочки.