Биткойн возвращается к высоким отметкам: подняться на борт институциональных инвесторов, колебания доллара и дружелюбное регулирование

В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта настоящие важные истории часто скрыты за пределами шума. Недавняя английская видеопрограмма сосредоточилась на новых движущих силах, стоящих за историческим рекордом Биткойна: массовые институциональные капиталы поднимаются на борт, заменяя розничный азарт, колебания доверия к доллару и дружелюбные сигналы регулирования вместе создали "совершенный шторм".

Основные идеи

Рыночные показатели

• Биткоин пробил свой исторический пик и продолжил рост, на этот раз за счет преимущественно институционального капитала, а не розничных инвесторов.
• Американский фондовый рынок также демонстрирует всеобъемлющий рост, индекс Nasdaq и S&P 500 достигли исторических максимумов, а индекс Доу-Джонса также близок к высоким значениям.

Политический фон

• США приняли законопроект о расширении государственных расходов и долгов, что может ослабить долгосрочный кредитный рейтинг доллара. Рейтинговое агентство Moody's в мае снизило рейтинг государственных облигаций США.

Тенденция роста может быть устойчивой

• Из-за наличия активов и обязательств компаний, а также поддержки со стороны регуляторов, этот рост считается более стабильным, чем в предыдущие спекулятивные циклы.
• Однако на рынке все еще могут произойти коррекции, и ключевым моментом является то, смогут ли институциональные инвесторы создать эффективную ценовую поддержку.

Компания владеет Биткойн

• Некоторые технологические компании начали включать Биткойн в свой баланс, например, доля Биткойна в активах компании по разработке программного обеспечения Figma составляет около 5%.
• Мотивация компаний держать Биткойн включает в себя диверсификацию активов, потенциал роста и дифференциацию бренда.
• Но Биткойн не подходит для всех компаний, его необходимо осторожно рассмотреть с учетом способности к риску и стратегических целей.

Двойные свойства Биткойн

• Биткойн демонстрирует смешанные характеристики: в периоды предпочтения риска он ведет себя как акции технологий, а в кризисные времена (например, недавние торговые трения) проявляет свойства хеджирования, подобные золоту.
• Эта двойственность является как преимуществом, так и потенциальной слабостью.

Потенциальные риски

• Неожиданное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой, ужесточение регулирования или внезапные геополитические события могут прервать текущую восходящую тенденцию.
• В настоящее время эти риски еще не являются неотложными, средства продолжают поступать на рынок криптовалют.

Приток институционального капитала

• В июне более 250 компаний объявили о повышении доли в Биткойне, в общей сложности купив 68 000 Биткойнов.
• На прошлой неделе 54 компании увеличили свои позиции на 8,434 Биткойн, среди которых есть один гигант в области программного обеспечения для дизайна.
• Биткойн ETF в период с 6 по 11 июля зафиксировал чистый приток 1,6 миллиарда долларов, из которых 10 июля в одиночку поступило 1,18 миллиарда долларов, что стало вторым историческим рекордом.

макроэкономические позитивные факторы

• Кризис доверия к доллару: фискальное расширение усилило беспокойство по поводу инфляции, инвесторы обращаются к дефицитным активам. Общее количество Биткойн фиксировано на уровне 21 миллиона, его дефицитность даже сильнее, чем у золота.
• Смягчение рискованной среды: геополитические конфликты несколько утихли, а инфляционные данные из Европы и США оказались неожиданно умеренными.

Регулирующие органы изменили свою позицию на более дружелюбную

• Америка "Крипто-неделя": Палата представителей на этой неделе обсудила ключевые законопроекты, касающиеся стабильных токенов и структуры рынка.
• Изменения в кадровом составе: бывший высокопоставленный сотрудник одной из компаний цифровых активов назначен главой Управления по контролю за валютой (OCC), что предвещает возможное смягчение политики.

В целом, рынок Биткойна переживает новый этап, который возглавляется институтами и поддерживается политикой, но инвесторы все еще должны быть осторожны с потенциальными рисками и внимательно следить за движениями на рынке.