Основы инвестиции с кредитным плечом: преимущества и риски покупки акций с заемными средствами

Суть и двусторонность рыночного инвестирования с использованием кредитного плеча

Левериджевое инвестирование - это метод, при котором к ограниченному собственному капиталу добавляются заемные средства для увеличения объема инвестиций с целью получения большей прибыли.

Кредитное плечо - это двусторонний меч. Если стоимость заимствования низкая, а доходность инвестиционного актива высокая, то кредитное плечо увеличивает доходность. Это и есть главная привлекательность инвестиции с использованием кредитного плеча.

На рынке существуют акции, которые могут резко вырасти за короткий период, но такие возможности трудно предсказать. Когда вы находите такие шансы, вы можете максимально использовать их, применяя кредитное плечо, чтобы увеличить свою прибыль.

Кроме того, использование кредитного плеча позволяет распределить часть средств на другие инвестиционные возможности, что также может повысить эффективность капитала.

Однако, инвестиции с использованием кредитного плеча также сопряжены с рисками.

Заемные средства имеют обязательство по выплате процентов, что увеличивает инвестиционные затраты. Кроме того, кредитное плечо увеличивает не только доход, но и убытки.

Если цены на акции не растут, как ожидалось, инвестиции с использованием заемных средств могут стать психологическим бременем. Когда инвесторы сталкиваются с большими колебаниями на рынке, наличие заемных средств может повлиять на инвестиционные решения, и иногда трудно сохранять спокойствие.

Четыре основных метода инвестиционного плеча

1. Финансовые ценные бумаги (маржинальная торговля)

• Заимствование средств у брокерской компании для покупки акций (долговая сделка на покупку) или заимствование акций для короткой продажи (долговая сделка на продажу)
• Подходящий слой инвесторов: инвесторы с определенным инвестиционным опытом и уровнем приемлемого риска.

«Кредитные сделки на покупку» позволяют инвесторам заимствовать средства у брокерской компании для покупки акций, увеличивая доходность за счет эффекта кредитного плеча. Однако следует помнить, что убытки также увеличиваются, и возникают процентные расходы. «Кредитные сделки на продажу» представляют собой метод, при котором инвесторы заимствуют акции у брокерской компании и продают их, а затем, после падения цен на акции, выкупают их по более низкой цене или закрывают уже открытые короткие позиции для получения прибыли.

2. Кредитное финансирование

• Получение кредитного займа в банке для использования в инвестициях в акции
• Подходящий слой инвесторов: инвесторы с хорошей кредитной историей и стабильным доходом

Кредитование на основе доверия — это займы, предоставляемые на основе кредитоспособности заёмщика, при этом залог не требуется, но процентные ставки относительно высокие. Банки подробно проверяют экономическое положение и кредитное состояние заявителей.

3. Заем под залог акций

• Передать акции в качестве залога брокерской компании или банка для привлечения средств и использования их для инвестиций
• Подходящий слой инвесторов: инвесторы, которые владеют качественными акциями и не планируют их продажу в краткосрочной перспективе.

Вы можете предоставить свои акции в качестве залога брокерской компании, и полученные средства могут быть использованы для любых целей, включая инвестиции в акции. Процентная ставка средняя, обычно выше, чем по маржинальным сделкам, и ниже, чем по кредитному займу.

4. Маржинальная торговля

• Построение позиции путем оплаты части контрактной стоимости в качестве маржи
• Подходящий слой инвесторов: инвесторы с высокой терпимостью к риску и опытом в деривативной торговле

В маржинальной торговле есть возможность использования кредитного плеча, что позволяет инвесторам совершать сделки, оплачивая лишь часть стоимости контракта в качестве маржи. К типичным маржинальным сделкам относятся фьючерсные контракты, контракты на разницу (CFD) и валютные сделки.

Сравнение методов инвестиции с использованием кредитного плеча

| Способы заимствования | Уровень процентной ставки | Условия использования | Подходящий слой инвесторов | | --- | --- | --- | --- | | Финансирование ценных бумаг (маржинальная торговля) | Годовая ставка около 5%-8% | Открытие маржинального счета в брокерской компании, определенные требования к капиталу и торговому опыту | Инвесторы с определенным опытом инвестирования и уровнем терпимости к риску | | Залоговые кредиты под акции | Годовая процентная ставка около 6%-10% | Наличие акций с определенной рыночной стоимостью (обычно высоколиквидные крупные акции) | Инвесторы, имеющие качественные акции и не планирующие продажу в краткосрочной перспективе | | Кредитование | Годовая процентная ставка около 8%-15% | Хорошая кредитная история и стабильный источник дохода | Инвесторы с хорошей кредитной историей и стабильным доходом | | Маржинальная торговля | Годовая процентная ставка около 5%-10% | Открытие маржинального счета, определенные требования к капиталу | Инвесторы с высокой терпимостью к риску и опытом в деривативной торговле |

Управление рисками при кредитном инвестировании

1. Оценка уровня процентных ставок

При инвестициях с использованием кредитного плеча возникают процентные расходы, которые увеличивают стоимость инвестиций и оказывают давление на доходность. Перед инвестированием рассчитайте процентные расходы и убедитесь, что потенциальная доходность может покрыть эти расходы.

2. Контроль уровня задолженности/коэффициента левереджа

Коэффициент задолженности также можно назвать коэффициентом кредитного плеча. Обычно рекомендуется удерживать коэффициент задолженности ниже 50%, чтобы обеспечить платежеспособность. Даже при высокой терпимости к риску следует избегать чрезмерного использования кредитного плеча.

3. Удовлетворение требований к возврату

После инвестиции с использованием кредитного плеча потребуется регулярное погашение основного долга и процентов, что сделает управление денежными потоками более важным. Подготовьте резервный фонд на случай непредвиденных обстоятельств.

4. Строгий стоп-лосс

Стоп-лосс является ключевой стратегией управления рисками. При покупке акций устанавливайте уровень стоп-лосса, и если цена акций упадет до этого уровня, немедленно продавайте, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

5. Избежание эмоциональной торговли

Инвестирование с кредитным плечом создает значительное психологическое давление и может приводить к эмоциональным реакциям, таким как стремление к увеличению позиций, паническая продажа и избыточная торговля. Необходимо разработать четкий план для каждой инвестиции и строго его придерживаться, чтобы избежать влияния эмоций.