Основные знания и инвестиционная стратегия для получения дивидендов

Механизм колебания цен акций в день отсечки прав: теория и реальность

Феномен падения цены акций в день отсечения прав (день, когда выплата дивидендов перестает действовать) является общепринятым, но не обязательно происходит всегда. Теоретически, когда компания объявляет о выплате дивидендов, ее активы уменьшаются на эту сумму, и цена акций должна упасть на сумму, эквивалентную дивидендам. Например, если компания имеет цену акций 35 долларов и объявляет дивиденды в размере 4 доллара на акцию, то теоретически цена акций после дня отсечения прав составит 31 доллар.

Однако на реальном рынке на динамику цен акций в день отсечения прав влияет несколько факторов:

• Рыночное настроение: Если инвесторы оптимистично настроены относительно будущего компании, цена акций может не падать, а расти.
• Фундаментальные показатели компаний: В крупных компаниях с устойчивыми показателями часто наблюдается рост цен на акции в день отсечения прав.
• Тренды в индустрии: Например, 10 ноября 2023 года, в день отсека прав Apple, цена акций выросла с 182 долларов до 186 долларов.

Является ли время инвестирования после даты отсечения выгодным?

Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть его с трех точек зрения:

1. Динамика цен акций перед отсечкой прав: Если цена акций уже находится на высоком уровне, многие инвесторы выбирают фиксацию прибыли, поэтому вход на этом этапе не всегда можно считать разумным.

2. Паттерны цен акций после прошлых дивидендов: наблюдать, какой из паттернов «восстановление прав» (цена акций возвращается к уровню до выплаты дивидендов) или «разрыв прав» (цена акций продолжает снижаться) более распространен.

3. Фундаментальные показатели компании и срок удержания: Для компаний с прочными основами, дата отсечения дивидендов рассматривается не как потеря стоимости, а как часть корректировки цены акций.

Механизм дивидендов на рынке цифровых активов

На рынке цифровых активов существует механизм «дивидендов», аналогичный традиционному рынку акций:

• Награды за стекинг: Регулярные вознаграждения, получаемые за блокировку токенов.
• Преимущества токенов биржи: Некоторые токены биржи предлагают скидки на комиссии и регулярное распределение доходов.
• Награды за токены управления: Часть доходов протокола может распределяться среди держателей токенов.

В этих системах вознаграждений также могут наблюдаться колебания цен, аналогичные дате отсечения дивидендов. В частности, паттерны колебаний цен вокруг даты снимка (дата определения прав) имеют сходства с движениями на традиционном фондовом рынке вокруг даты отсечения прав.

Скрытые издержки участия в дивидендах

• Налогообложение дивидендов: Если вы держите акции на налогооблагаемом счете, налоги будут взиматься с полученных дивидендов.

• Комиссии и налог на сделки: на примере тайваньского рынка, комиссия за сделки с акциями составляет 0,1425% от цены акций, умноженная на ставку скидки. При продаже также взимается налог на сделки (0,3% для обычных акций, 0,1% для ETF).

Инвесторы, желающие использовать краткосрочные колебания цен вокруг даты отсека прав, могут рассмотреть возможность использования CFD (контрактов на разницу). Это позволяет гибкую торговлю и избежать налогообложения на дивиденды, но необходимо быть внимательными к увеличению рисков из-за кредитного плеча.

Основные моменты эффективной стратегии дивидендных инвестиций

Понимание даты определения прав: Согласно новым правилам расчетов 2025 года (T+1), если акции будут куплены до дня записи, вы получите право на дивиденды. Это сделало более ясным время владения акциями для получения дивидендов.

Условия квалифицированных дивидендов: Для того чтобы дивиденды были признаны налоговыми «квалифицированными дивидендами», необходимо удерживать их более 61 дня в течение 121 дня, включая дату отсечения. Если это условие не выполнено, они облагаются налогом по обычной ставке подоходного налога, поэтому также необходимо обратить внимание на налоговое планирование.

Понимание механизмов этих традиционных рынков позволит вам разработать более эффективные инвестиционные стратегии и в принятии инвестиционных решений на рынке цифровых активов.