На рынке криптоактивов стратегии洗盘 для малых токенов часто не нацелены на разрозненные активы розничных инвесторов, а направлены на тихое привлечение группы более сильных новых инвесторов. Основная цель этой стратегии заключается в том, чтобы подготовить почву для последующего пампа, уменьшить давление на продажу, что позволит достичь более устойчивого роста.

В качестве примера возьмем случай прошлого года, когда цена на один токен на начальном этапе составляла 1,2 доллара, а общий объем обращения составил 6 миллионов токенов, из которых 60% находились в руках розничных инвесторов. Инвестиционная команда тихо накапливала 2 миллиона токенов на низком уровне, но не поспешила поднимать цену.

Они глубоко понимают рыночные механизмы: если они сразу поднимут цену до 1.5 долларов, розничные инвесторы, которые вошли по 1.2 доллара, обязательно поспешат зафиксировать прибыль, и последующее давление на продажу может оказаться непосильным для команды. В конечном итоге они могут оказаться в ловушке самопокупки и самопродажи; даже если цена будет высокой, им будет сложно действительно продать, и это окажется напрасным трудом.

Таким образом, команда тщательно разработала трехступенчатую стратегию "смены токенов":

Сначала это "медленное падение истощает терпение". Этот токен начал медленно снижаться с 1,2 доллара, ежедневные потери незначительны, объем торгов постепенно сокращается, на рынке нет никаких значительных новостей. После десяти дней мучений некоторые розничные инвесторы начинают испытывать паническое чувство, опасаясь, что проект, возможно, уже провалился. Некоторые выбирают остановить убытки и выйти из рынка около 1,0 доллара, в то время как инвестиционная команда в этом диапазоне тихо накапливает активы, увеличивая свои позиции до 2,8 миллиона токенов.

Во-вторых, это "молниеносное падение, вызывающее ловлю дна". В какой-то день ночью цена токена внезапно упала до 0,7 долларов, а затем быстро восстановилась до 0,9 долларов. Эта волатильность вызвала энтузиазм среди многих инвесторов, однако после их входа команда снова сбросила токены, опустив цену до нового минимума 0,6 долларов. Те, кто только что купил на дне, столкнулись с 30%-ным убытком и были вынуждены продать свои позиции, а их токены снова были поглощены командой.

Наконец, это "негативные новости способствуют накоплению". Команда совместно распространяет негативные новости, такие как "отсрочка разработки проекта" и "разблокировка крупных залоговых токенов", что еще больше снижает цену токена до 0,4 доллара. В сообществе царит атмосфера паники и остановки убытков, розничные инвесторы массово распродают свои активы. В то время как команда активно закупает токены в диапазоне 0,4-0,5 доллара, в конечном итоге увеличив свои активы до 4 миллионов токенов, средняя стоимость которых на 0,15 доллара ниже первоначальной цены.

После завершения洗盘 команда смогла вернуть цену токена до 1,1 доллара при минимальных затратах, образовав "золотую яму". Розничные инвесторы, которые ранее продали свои активы, не осмеливались покупать по высокой цене, тогда как новые инвесторы имели основные затраты в диапазоне от 0,9 до 1,1 доллара.

Этот случай раскрывает распространенные методы манипуляции на рынке мелких токенов. Когда мы видим резкое падение цены токена, не следует спешить с выводами. Поняв эту рыночную логику, мы можем обнаружить, что иногда это не конец рынка, а может быть сигналом для некоторых инвесторов о подготовке к следующему раунду пампа.