Последние рыночные данные показывают, что ожидания инвесторов в отношении предстоящей политики смягчения Федеральной резервной системы (ФРС) усиливаются. Согласно анализу инструмента "Наблюдение за ФРС" Чикагской товарной биржи (CME), на основе цен фьючерсов на федеральную фондовую ставку, рынок уже сформировал достаточно согласованное мнение о направлении политики ФРС в краткосрочной перспективе.

Что касается предстоящей встречи в октябре, вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет до 94,1%, что стало основным ожиданием рынка. В то же время вероятность сохранения текущей процентная ставка составляет всего 5,9%, что показывает крайне низкий уровень доверия рынка к поддержанию текущего положения.

Смотрим в декабрь, рынок ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) примет более значительные меры по смягчению. Вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов составляет 82,0%, что отражает общее мнение инвесторов о том, что ФРС может начать последовательное снижение ставок в четвертом квартале. В противоположность этому, вероятность сохранения текущей процентной ставки на неизменном уровне рассматривается рынком как крайне малая, всего 0,8%.

Формирование этих ожиданий тесно связано с недавними экономическими показателями и политической средой. На рынке труда наблюдаются признаки охлаждения, например, данные по занятости ADP оказались ниже ожиданий; одновременно инфляционное давление постепенно ослабевает, создавая условия для снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Кроме того, сентябрьское заседание по политике выпуска уже показало наличие разногласий среди принимающих решения, некоторые чиновники склоняются к более агрессивной политике смягчения.

Однако стоит отметить, что из-за остановки работы правительства США отсутствуют некоторые ключевые экономические данные, что может создать дополнительную неопределенность для принятия политических решений в октябре. Кроме того, высокие ожидания на рынке уже в определенной степени отражены в ценах активов, поэтому в будущем необходимо внимательно следить за влиянием различий между фактической политикой и рыночными ожиданиями на финансовые рынки.

С учетом продолжающегося опубликования экономических данных и постоянных сигналов политики, рынок может скорректировать свои оценки в отношении политики Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы должны быть бдительными и своевременно следить за последними событиями, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.