Ставка на ралли BTC в институциональном спросе США и розничном импульсе Азии

Согласно отчету CryptoQuant, данные в блокчейне и с бирж раскрыли новую модель, в которой Азия и США определяют ралли BTC и его продолжительность. Эта модель возникла из мониторинга активности на основных биржах, представляющих американское и азиатское движение.

Биткойн недавно испытал волатильность, с значительными движениями, которые подняли его стоимость выше $111,000. Хотя эти ценовые колебания раньше вызывались китами, аналитики утверждают, что ситуация изменилась с участием институциональных инвесторов.

Что влияет на недавние колебания цены BTC?

В прошлом к движению BTC в значительной степени способствовали киты и потоки ETF, но в последние месяцы это изменилось, и движение цен определяется в большей степени региональной ликвидностью.

Отчет CryptoQuant раскрывает шаблон, в котором Азия начинает начальное движение, в то время как США решают, будет ли оно продолжительным. Аналитики отслеживали активность на двух основных биржах, представляющих американские действия и азиатскую активность.

Вывод средств с институциональных бирж является классическим признаком того, что американские учреждения переводят BTC на хранение для долгосрочного накопления.

Премиум-индекс, который отслеживает разницу в цене между биржами в USD и USDT, подтверждает эту теорию, потому что когда он остается положительным, американский спрос, как правило, ведет импульс. Исторически, ралли, совпадающие с положительным индексом, имеют тенденцию сохраняться.

Азиатские потоки отличаются, так как они обычно отражают розничную и торговую активность, с большими входами, которые часто предшествуют продажному давлению, в то время как выходы предполагают покупки на падениях.

Премиальный индекс Кореи — знаменитый как "Кимчи-премия" — отражает местные настроения. Умеренные значения (+1% до +3%) показывают здоровый спрос, в то время как уровни выше +5% часто указывают на спекулятивный перегрев и краткосрочные максимумы.

Когда эти индикаторы одновременно показывают положительные сигналы, глобальный спрос синхронизирован, и ралли взрываются.

Тем не менее, когда американские трейдеры фиксируют прибыль, в то время как азиаты продолжают покупать, динамика меняется между часовыми поясами, создавая волатильность и резкие колебания. По сути, Азия часто разжигает огонь, но Америка решает, станет ли это пожаром.

Чтобы в четвертом квартале произошел ралли, американский премиум должен стать решительно положительным, в то время как Азия продолжает поглощать предложение. В противном случае мы можем столкнуться с дальнейшим медвежьим движением цен.

Охлаждение спроса на BTC или постоянное накопление?

Биткойн в настоящее время торгуется ниже $112K, консолидируясь между $104K и $116K, при этом Распределение Реализованной Цены UTXO показывает, что инвесторы накапливали в диапазоне $108K-$116K.

Волатильность растет, что заставляет многих задаться вопросом, является ли это началом медвежьего рынка или просто краткосрочной констрикцией.

Согласно данным в блокчейне, недавнее движение цен показывает конструктивные покупки на падениях, но не исключает дальнейшей контракции.

Данные также показывают, что, хотя рентабельность краткосрочных держателей резко упала до 42% во время массовой распродажи, она восстановилась до 60%, что оставляет рынок нейтральным, но хрупким, с обновленным импульсом, гарантированным только в том случае, если цена восстановится до $114K-$116K.

В то же время, настроение вне цепи охлаждается. Финансирование фьючерсов оставалось нейтральным, но уязвимым, в то время как поступления ETF значительно снизились.

Мы вошли в медвежий рынок? Не совсем.

BTC потребуется восстановить уровень $114K-$116K , чтобы восстановить прибыльность краткосрочных держателей и укрепить бычий сценарий. Однако, если произойдет худшее и произойдет пробой ниже $104K, мы можем увидеть повторение предыдущих фаз истощения с потенциальным снижением до $93K-$95K.