Может ли инвестиция в $10,000 в акции McDonald's превратиться в $50,000 к 2030 году?

Ключевые моменты

• С примерно 44 000 заведениями в более чем 100 странах, McDonald's уже достиг своей зрелости как компания.
• Медленный рост прибыли и средняя оценка делают быстрый рост цены акций менее вероятным.

McDonald's является одной из самых успешных сетей ресторанов в истории. То, что началось как ресторан гамбургеров в Южной Калифорнии, превратилось в глобальную сеть с более чем 44 000 заведениями в более чем 100 странах.

Хотя этот рост благоприятен для долгосрочных инвесторов, он может вызвать неопределенность в будущих планах расширения. Это усложняет перспективы превращения $10,000 в акции McDonald's в $50,000 в течение следующих пяти лет.

Достигнуть пятикратного роста

К сожалению, для оптимистов McDonald's их недавняя история не указывает на пятикратное увеличение прибыли за пять лет. Если бы кто-то инвестировал $10,000 пять лет назад, эта позиция стоила бы менее $14,600 сегодня. Включая доходы от дивидендов, которые увеличивались каждый год с 1976 года, она едва достигла бы $16,400.

Это не означает, что McDonald's является плохим выбором. Его бизнес-модель основана на том, что 95% его заведений работают как франшизы. После уплаты сбора франчайзи должны арендовать недвижимость у McDonald's и платить роялти в размере 4% или 5% от продаж. Поскольку большая часть расходов является фиксированной, эта модель оказывается весьма устойчивой к рецессиям.

Тем не менее, его финансовый рост, вероятно, не вдохновит на пятикратное увеличение прибыли в течение следующих пяти лет. За первые шесть месяцев 2025 года доходы в размере 12,8 миллиарда долларов выросли всего на 1% в год. Хотя он удерживал увеличение расходов под контролем, чистая прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов за первое полугодие составила всего 4% годового увеличения.

Кроме того, его коэффициент P/E в 27 немного ниже среднего значения S&P 500 в 30. Это придаёт его акциям среднюю оценку, снижая вероятность того, что расширение коэффициента прибыли резко увеличит его цену.

Как компания, McDonald's продолжит получать выгоду от доходов своих франчайзи и растущих дивидендов. Хотя это должно привести к положительным результатам, ее финансовый рост, вероятно, не превратит инвестицию в $10,000 в $50,000 в течение следующих пяти лет.

Мне кажется довольно наивным верить, что такая зрелая компания, как McDonald's, может в пятеро увеличить свою стоимость всего за пять лет. Современные рынки слишком одержимы быстрыми прибылями, игнорируя реальность того, что у крупных корпораций есть естественные пределы роста. С учетом того, что торговые напряженности между США и Китаем усиливаются по последним новостям, и евро укрепляется по отношению к доллару ( сейчас на 1.16122), ситуация для многонациональных компаний, таких как McDonald's, становится еще более сложной.