Китайские технологические акции, бросающие вызов торговым напряжениям с США.

Китайские технологические акции, такие как PDD Holdings, Tencent Holdings, Bilibili и Taiwan Semiconductor, демонстрируют удивительное сопротивление перед беспрецедентными тарифами в 145% и растущими торговыми напряжениями между США и Китаем в 2025 году. Несмотря на эти геополитические противоречия, их революционные достижения в области ИИ, полупроводников и электрических автомобилей ставят их на путь устойчивого роста.

Революция ИИ демонстрирует глобальное лидерство

Китайский сектор ИИ достиг решающего момента с революционной моделью R1 от DeepSeek, которая меняет глобальный ландшафт. Эта модель сопоставима по производительности с o1 от OpenAI, в то время как ее обучение стоит всего 5,6 миллионов долларов, по сравнению с десятками миллионов у западных конкурентов. Этот подход с открытым исходным кодом демонстрирует инновационные возможности Китая, несмотря на ограниченный доступ к передовым американским полупроводникам.

Этот прогресс стер почти $600 миллиардов из рыночной капитализации NVIDIA, ставя под сомнение устойчивость массовых расходов на инфраструктуру ИИ. Тем временем Alibaba Cloud сообщила о росте доходов на 26% в первом финансовом квартале 2026 года.

Сектор полупроводников достигает стратегических успехов

Китайская полупроводниковая промышленность продемонстрировала замечательную адаптивность в обходе западных экспортных контролей. SMIC успешно продвинулся в производстве 7-нм чипов с использованием глубокий ультрафиолетовой литографии с многопаттерными техниками, без необходимости в запрещенных машинах крайнего ультрафиолета. Сообщения указывают на то, что SMIC и Huawei приближаются к производству 5-нм чипов.

Китайские литьевые заводы поддерживали уровень использования на уровне 87% в 2025 году, поддерживаемый политикой "Дизайн в Китае + Производство в Китае". Китай доминирует в технологиях продвинутой упаковки, занимая более 25% глобального рынка.

Доминирование электрических транспортных средств ускоряется

BYD захватила 28,5% китайского рынка новых энергетических автомобилей в мае 2025 года, продав более 300.000 единиц в месяц. Ее стратегические ценовые преимущества, с такими моделями, как Song Plus по цене 21.000 долларов против среднего значения 33.500 долларов от Tesla, демонстрируют ее конкурентоспособность.

Тесла столкнулась со снижением продаж в течение восьми месяцев в Китае, прежде чем зафиксировать рост на 0,8% в июне 2025 года. Глобальные продажи BYD достигли 4,2 миллиона автомобилей в 2024 году, обогнав Теслу, в то время как компания расширяет свое присутствие в Бразилии, Таиланде и Индонезии, чтобы избежать возникающих тарифных барьеров.

Технологическая устойчивость несмотря на коммерческую неопределенность

Сектор китайской робототехники достиг исторических вех с первой мировой полумарафонской гонкой человекоподобных роботов в Пекине. Ожидается, что сектор достигнет рыночной стоимости $14.600 миллионов к 2034 году, при этом китайские компании будут контролировать 63% глобальных цепочек поставок человекоподобных роботов.

Достижения в космических исследованиях включают успешное возвращение образцов с обратной стороны Луны Чанъэ-6. Китайский коммерческий космический сектор нацелен на достижение $344 миллиардов к 2025 году.

4 Технологические действия Китая, за которыми стоит следить

PDD Holdings: Эта компания представляет собой привлекательную инвестиционную возможность в 2025 году с будущим коэффициентом P/E 12,66, что предлагает значительную скидку. С наличными резервами в $54 миллиардов и стратегической программой поддержки торговцев на 100 миллиардов юаней, PDD демонстрирует свою приверженность долгосрочной доминации в экосистеме.

Tencent Holdings: Как лидер китайской цифровой экосистемы, ее стратегические инвестиции в ИИ приносят плоды, улучшая монетизацию игр и эффективность рекламы. Несмотря на неблагоприятные регуляторные условия, преимущества экосистемы Tencent и ее сильное генерирование наличных средств хорошо ее позиционируют.

Bilibili: Их доходы за второй квартал увеличились на 20% по сравнению с прошлым годом до 7,300 миллионов юаней, достигнув операционной прибыли в 252 миллиона юаней против убытков в прошлом году. Доходы от игр выросли на 76%, в то время как реклама, управляемая ИИ, увеличилась на 30%.

Taiwan Semiconductor: Опубликовала выдающиеся результаты во втором квартале с увеличением выручки на 44,4% в годовом исчислении до $30.100 миллионов, что было вызвано неутолимой потребностью в чипах для ИИ. Передовые технологии 7 нм и менее составили 74% выручки, демонстрируя технологическое превосходство TSMC.

Мне кажется, что эти компании умело используют ситуацию, но смогут ли они действительно поддерживать такой темп перед все более строгими ограничениями? Западная технологическая зависимость может уменьшаться быстрее, чем многие аналитики признают.