S&P 500 и Nasdaq достигают исторических максимумов благодаря торговому оптимизму с Китаем

Фондовые индексы закрылись на повышении в пятницу, при этом S&P 500 и Nasdaq 100 зафиксировали новые исторические максимумы, в то время как индекс Доу-Джонса достиг своего самого высокого уровня почти за 4 месяца. Меня удивляет, как позитивные коммерческие новости подтолкнули рынки, когда министр торговли Лутник объявил, что США и Китай завершили торговое соглашение, которое включает обязательство Китая поставлять редкоземельные материалы.

Министерство торговли Китая подтвердило это понимание, отметив, что оно будет пересматривать и одобрять заявки, соответствующие требованиям для экспорта контролируемых товаров, в то время как США отменят ограничительные меры против Китая. Кроме того, Лутник упомянул о ближайших планах достичь соглашений с десятью важными торговыми партнерами до крайнего срока 9 июля для взаимных тарифов.

Тем не менее, прибыли уменьшились, когда Трамп объявил о прекращении всех торговых переговоров с Канадой из-за налога на цифровые услуги, угрожая введением новых тарифов в течение недели. Как же волатилен этот рынок! Продвижения также были ограничены более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными по расходам и доходам населения за май, наряду с более сильным, чем ожидалось, базовым индексом цен PCE.

Экономические данные показали смешанную картину. Личные расходы неожиданно упали на 0,1% в месяц, в отличие от ожидания роста на 0,1%. Личные доходы также удивили снижением на 0,5% в месяц, что является крупнейшим падением за более чем три с половиной года. Тем временем, базовый индекс цен PCE, предпочитаемый Федеральной резервной системой индикатор инфляции, увеличился на 0,2% в месяц и на 2,7% в год, превысив ожидания.

Nike возглавила прибыль в S&P 500 и Dow Jones с увеличением более 15% после отчетов о квартальных доходах в размере $11.10 миллиардов, что лучше ожидаемых $10.72 миллиардов, объявив меры по смягчению тарифов через "хирургические" повышения цен и сокращение производства в Китае.

На негативной стороне акции Palantir Technologies упали более чем на 9%, возглавив потери в S&P 500 и Nasdaq 100 после канадского объявления о налоге на американские цифровые бизнесы. Coinbase Global также упала более чем на 5% из-за той же новости.

Фьючерсы федеральных фондовDiscount вероятность в 19% для снижения ставок на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 29-30 июля. Тем временем, президент ФРБ Миннеаполиса, Кашкари, прогнозирует два снижения на 25 базисных пунктов в этом году, первое из которых, возможно, будет в сентябре, хотя он предупредил, что тарифы могут иметь отложенное влияние на инфляцию.

Лично меня беспокоит предстоящий сезон отчетов, который начнется через две недели. Данные Bloomberg Intelligence показывают, что ожидается, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет всего на 2,8% в годовом исчислении, что является наименьшим увеличением за два года. Кроме того, только шесть из одиннадцати секторов S&P 500 прогнозируют увеличение прибыли. Мы находимся на грани пузыря, который вот-вот лопнет?