MBANK понизил рейтинг Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)

Согласно отчетам Fintel, 1 января 2025 года MBANK понизил свой прогноз для Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) с Нейтрального на Недостаточно весомый.

Прогноз цен аналитиков предполагает снижение на 4,36%. На 23 декабря 2024 года средняя целевая цена за год для JSW составляет 21,44 PLN за акцию. Прогнозы колеблются от минимума 16,16 PLN до максимума 30,45 PLN. Средняя целевая цена представляет собой снижение на 4,36% по сравнению с последней зафиксированной ценой закрытия 22,42 PLN за акцию.

Прогнозируемые годовые доходы для Jastrzebska Spólka Weglowa составляют 12.758 миллионов, что на 4,53% больше. Однако прогнозируемая не-GAAP прибыль на акцию составляет -15,93, что заставляет меня серьезно сомневаться в финансовой жизнеспособности компании в краткосрочной перспективе.

Компания поддерживает доходность по дивидендам на уровне 7,84% по самой последней цене, что на первый взгляд кажется привлекательным. Но будьте осторожны с этой обманчивой цифрой - их коэффициент выплаты дивидендов составляет -0,03. Это означает, что они выплачивают дивиденды, несмотря на убытки, что является совершенно несостоятельной стратегией, которая лишь стремится искусственно поддерживать интерес инвесторов.

Чувство фондов также вызывает беспокойство. Есть 43 фонда или учреждения, которые сообщают о позициях в JSW, что на 5 владельцев меньше (10,42%) за последний квартал. Общие акции в руках институциональных инвесторов за последние три месяца снизились на 6,76% до 4,71 миллиона. Этот институциональный вывод может быть индикатором будущих проблем, которые мелким инвесторам следует серьезно учитывать.

Среди основных акционеров находятся Vanguard Total International Stock Index Fund с 708.000 акциями (0,60%), iShares Core MSCI Emerging Markets ETF с 542.000 акциями (0,46%) и Emerging Markets Core Equity Portfolio с 526.000 акциями (0,45%). Замечательно, что iShares сократил свою долю на 3,37% в последнем квартале.

С этими негативными перспективами и ясным институциональным выходом, я бы лично избегал этого действия любой ценой. Рынок посылает четкие сигналы, которые розничные инвесторы не должны игнорировать.