#OctoberRateCutForecast

#OctoberRateCutForecast
«Рынки затаили дыхание, поскольку ФРС сталкивается с ключевым решением»

Глобальный финансовый ландшафт стоит на распутье в этом октябре, и инвесторы, экономисты и политики все сосредоточены на одном вопросе: произойдет ли еще одно снижение ставок Федеральной резервной системой США в этом месяце?

После двух последовательных снижений ставок ранее в 2025 году стратегия ФРС вошла в критическую фазу оценки. Хотя экономика США продолжает демонстрировать устойчивость в занятости и потребительских расходах, растущие признаки замедления в производственном секторе, жилищном рынке и кредитных рынках вновь вызывают призывы к третьему снижению ставок для поддержки экономической динамики.

Разделение среди чиновников ФРС
В Федеральной резервной системе возникло четкое расхождение.

Голуби утверждают, что еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов может стабилизировать рынки, снизить стоимость заимствований и поддержать доверие инвесторов, поскольку глобальная неопределенность сохраняется.

С другой стороны, ястребы считают, что экономика все еще достаточно сильна, чтобы справляться с существующими ставками, предупреждая, что агрессивное смягчение может вновь разжечь инфляционные давления, с которыми Федеральная резервная система усердно боролась в 2023–2024 годах.

Этот внутренний спор оставил трейдеров в напряжении, что отразилось в недавней волатильности на рынках облигаций, акций и криптовалют. Доходности казначейских облигаций ослабли, в то время как акции технологических компаний и цифровые активы проявили признаки осторожного оптимизма, намекая на то, что рынки могут уже закладывать в цену умеренную корректировку ставок.

Реакции рынка на данный момент:

Индекс доллара США (DXY) немного ослабел на фоне дувишных спекуляций.

Золото и Биткойн набрали силу, так как инвесторы хеджируют риски против потенциальных изменений в политике.

Рынки акций занимают нейтральную позицию, ожидая более ясных сигналов от ФРС, прежде чем занять более сильные позиции.

Глобальные последствия
Это решение повлияет не только на США, оно, безусловно, вызовет волны по всему миру. Развивающиеся рынки, которые уже сталкиваются с давлением на валюту и изменениями в потоках капитала, внимательно наблюдают. Снижение ставок может принести временное облегчение за счет ослабления силы доллара, но сохранение текущей ставки может укрепить доллар и ужесточить ликвидность на глобальном уровне.

Мое мнение:
Хотя инфляция умерила свои темпы по сравнению с предыдущими годами, базовая инфляция остается упорной, и Федеральной резервной системе может потребоваться еще месяц данных, прежде чем она примет решительные меры. Тем не менее, учитывая растущие фискальные ограничения, замедление роста рабочих мест и угасание потребительской уверенности, я полагаю, что вероятность снижения на 25 базисных пунктов в октябре составляет 60% — что сигнализирует о приверженности ФРС к "мягкой посадке", а не о риске более глубокого замедления.

В контексте криптовалют:
Довольно мягкая позиция Федеральной резервной системы обычно приносит пользу рисковым активам, особенно Биткойну и Эфиру, поскольку ликвидность улучшается, а аппетит инвесторов усиливается. Если произойдет снижение, мы можем увидеть новую бычью волну на крипторынке, с тем, что BTC потенциально снова протестирует ключевые зоны сопротивления.

Мир наблюдает за следующим шагом ФРС, и любое решение, которое будет принято, вероятно, определит настроение рынка в четвертом квартале во всех секторах, от традиционных финансов до цифровых активов.

Одно решение, бесчисленные волны.
Будьте на связи, октябрь может вновь изменить глобальный экономический нарратив.